В России для измерения и регулирования денежной массы используются показатели ее объема и структуры — денежные агрегаты: М0, M1, М2, М3.
Денежные агрегаты — один из показателей, используемых для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов ростов и объема денежной массы.
Денежный агрегат М0 — это наличные деньги (бумажные и металлические) в обращении. В России по сравнению со странами с развитыми рыночными отношениями велика доля наличных денег в общей денежной массе (доля М0 в М2 в 1997 г. в России составляла 35%).
Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России ОАО «Гознак» изготовление монет осуществляет на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах. На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг, паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки.
Денежный агрегат M1 включает М0 плюс деньги на текущих счетах населения и на расчетных счетах предприятий, счетах до востребования в банках, дорожные чеки. Под деньгами в узком смысле подразумевается агрегат M1, с помощью которого производится большинство операций обмена.
Денежный агрегат М2 включает M1 плюс деньги на срочных и сберегательных счетах в коммерческих банках, депозиты в специализированных финансовых учреждениях и некоторые другие активы. Денежные средства, входящие в данный агрегат, не могут непосредственно переводиться от одного лица к другому и использоваться для совершения сделок. Они выполняют главным образом функцию средства накопления. Денежный агрегат М2 — это деньги в широком смысле слова. Он наиболее часто используется для макроэкономического анализа.
Денежный агрегат М3 является наиболее крупным. Он включает агрегат М2 плюс крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с обратным выкупом по обусловленной цене, депозитные сертификаты банков, государственные (казначейские) облигации, коммерческие бумаги и др.
М0 М1 М2 М3
Рис. 1 Изменение ликвидности и доходности в денежных агрегатах
В разных странах число денежных агрегатов различно. В США, России используются четыре агрегата; во Франции, Великобритании – два; в Японии и Германии – три агрегата.
В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно большим удельным весом наличных денег,который достигает в отдельные периоды 35% ее совокупного объема, что намного больше, чем в развитых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.
Применение большой массы наличных денег обусловлено значительным объемом расчетов наличными, благодаря чему появляется возможность освобождения некоторых операций от налогообложения. Поэтому получение бюджетом причитающихся ему доходов способствует усилению заинтересованности общества в развитии безналичных расчетов и, соответственно, в снижении массы наличных денег в обороте.
Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег.
Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов. В разных страна количество денежных агрегатов разное, что обусловлено прежде всего национальными особенностями и значимостью различных видов депозитов. Однако принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые.
Каждый следующий агрегат:
• включает в себя предыдущий;
• является менее ликвидным, чем предыдущий;
• является более доходным, чем предыдущий.
Рассмотрим систему денежных агрегатов развитых стран на примере США. Она состоит из четырех агрегатов: М1, М2, М3и L.
Денежный агрегат М1включает наличные деньги (бумажные и металлические — банкноты и монеты), которые в некоторых странах, например в Великобритании и в России, выделяют в отдельный агрегат — М0), и средства на текущих счетах (demand deposits), которые представляют собой чековые депозиты или депозиты до востребования:
Средства на текущих счетах
М1 = Наличность + (чековые депозиты или депозиты + Дорожные до востребования) чеки
Денежный агрегат M2 включает денежный агрегат М1и средства на сберегательных счетах (saving deposits), а также мелкие (до 100000 дол.) срочные вклады:
M2 = M1 + Сберегательные вклады + Мелкие срочные вклады
Денежный агрегат M3включает денежный агрегат M2 и средства на крупных (свыше 100 000 дол.) срочных счетах (time deposits):
М3 = M2 + Крупные срочные вклады
Денежный агрегат Lвключает денежный агрегат М3и краткосрочные государственные ценные бумаги (в основном казначейские векселя — treasury bills):
L = M3 + Краткосрочные государственные ценные бумаги
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М0, а доходность — от М0 до L.
Компоненты денежных агрегатов делятся на: наличные и безналичные деньги; деньги и «почти деньги» («near-money»).
Наличные деньги— это банкноты и монеты, находящиеся в обращении т.е. вне банковской системы.
Выпуск их в обращение обеспечивает центральный банк. Все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся в банковской системе, представляют собой безналичные деньги.Это долговые обязательства коммерческих банков.
Под деньгами обычно понимают денежный агрегат M1,равный сумме наличных денег (currency — С), являющихся обязательствами центрального банка, и средств, находящихся на текущих счетах коммерческих банков (demand deposits — D), являющихся обязательствами этих банков: М = С + D, т.е. средства, которые могут быть непосредственно и быстро использованы для совершения сделок. Если средства со сберегательных счетов можно легко переводить на текущие счета (как в США), то показатель D будет включать и сберегательные депозиты.
Средства денежных агрегатов М2, М3 и L,превышающие денежный агрегат M1, а именно средства на не чековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги — это «почти деньги»,которые становятся деньгами, если:
— снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность;
— перевести средства с этих счетов на текущий счет;
— продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.
Кроме того, существует понятие «квазиденьги » (quazi-money — QM),которые представляют собой разницу между денежными агрегатами M1 и М2:
QM = M2-M1.
Величина предложения денег определяется экономическим поведением:
— центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги;
— коммерческих банков (банковского сектора экономики), которые хранят средства на своих счетах;
— населения (домохозяйств и фирм — небанковского сектора экономики), которое принимает решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах.
Наличные деньги являются базисом всей денежной системы, наиболее ликвидным денежным средством и денежным резервом, что придает особое значение обеспечению прочности и устойчивости наличной составляющей денежной массы. Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса. Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих физическим, юридическим лицам и государству. Характеристика совокупного денежного оборота находит отражение в денежных агрегатах, которые являются показателями объема и структуры денежной массы.
В экономической теории агрегат – это совокупность специфических экономических единиц, которые рассматриваются так, как если бы они составляли одну единицу. Денежные агрегаты используются для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов изменения денежной массы и отдельных ее компонентов. На основании этого анализа Центральный банк вырабатывает основные ориентиры денежно-кредитной политики и осуществляет контроль за денежной массой в обращении.
Денежные агрегаты являются показателями структуры денежной массы. Денежными агрегатами называются виды денег и денежных средств, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности (возможностью быстрого превращения в наличные деньги). В разных странах выделяются денежные агрегаты разного состава. МВФ рассчитывает общий для всех стран показатель М1 и более широкий показатель «квазиденьги» (срочные и сберегательные банковские счета и наиболее ликвидные финансовые инструменты, обращающиеся на рынке).
Денежные агрегаты представляют собой иерархическую систему — каждый последующий агрегат включает в свой состав предыдущий.
Денежный агрегат М1 включает наличные деньги в обращении вне банковской системы (денежный агрегат М0) и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и остатки средств в национальной валюте на счетах срочных депозитов и иных привлеченных на срок средств населения, нефинансовых и финансовых (кроме кредитных) организаций, являющихся резидентами Российской Федерации.
В финансовой статистике России для анализа происходящих изменений используют денежные агрегаты M0, M1, M2, M3.
Агрегат M0 — наличные деньги в обращении.
Агрегат M1 — агрегат M0 + средства предприятий на различных счетах в банках, вклады населения до востребования, средства страховых компаний.
Агрегат M2 — агрегат M1 + срочные депозиты населения в сберегательных банках, в том числе компенсации.
Агрегат M3 — агрегат M2 + сертификаты и облигации государственного займа.
Центральный банк Российской Федерации рассчитывает денежные агрегаты М0 и М2. Агрегат М2 представляет собой объём наличных денег в обращении (вне банков) и остатков средств в национальной валюте на счетах нефинансовых организаций, финансовых (кроме кредитных) организаций и физических лиц, являющихся резидентами Российской Федерации.
Денежная масса — это общая сумма наличных и безналичных средств, находящихся в обращении и определяющих национальную экономику.
Для анализа структуры денежной массы используются денежные агрегаты М0, М1, М2 и М3. Данные показатели рассчитываются и публикуются центральными банками различных стран. Критерии денежной массы определяются Международным валютным фондом (МВФ), при этом каждая страна может вносить изменения в критерии конкретного денежного агрегата.
Денежный агрегат М0 представлен только наличными деньгами в обращении, а именно банкнотами и монетами, которые находятся в обороте у населения и в кассах организаций. В большинстве стран данный индикатор рассчитывается ежемесячно (например, в США, Канаде, Дании, России, на Украине, в Казахстане, Польше, Катаре, Венесуэле, Румынии), но также может рассчитываться ежеквартально (например, в Лесото) и ежегодно (в Лаосе и Вьетнаме).
Денежный агрегат М1 включает в себя наличные деньги в обращении и остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих и иных счетах до востребования населения, организаций (кроме кредитных), которые являются российскими резидентами. В многих странах данный показатель также считается и публикуется с ежемесячной периодичностью. В качестве примеров можно привести Австралию, Австрию, Швейцарию, Болгарию, Колумбию, Индию, Грузию, Молдову.
В большинстве стран существует денежный агрегат М2, который состоит из наличных денег в обращении и безналичных средств (депозитов физических и юридических лиц в национальной валюте). Именно этот агрегат является ключевым в монетарной статистике большинства стран мира. В качестве примеров можно привести индексы по Чехии, Еврозоне, Германии, Венгрии, Мексике, Норвегии, Турции.
В ряде стран центральные банки рассчитывают и публикуют значения денежного агрегата М3. Это так называемая широкая денежная масса, в состав которой входят все вышеперечисленные агрегаты, срочные вклады в иностранной валюте, а также сбережения в виде драгоценных металлов, камней и стоимость ценных бумаг (кроме акций компаний). В большинстве стран данный индикатор также рассчитывается ежемесячно (например, в Японии, Ботсване, Финляндии, Литве, Испании).
Для анализа уровня насыщенности экономики страны ликвидными активами применяется такой показатель, как уровень монетизации, который равен отношению денежной массы к валовому внутреннему продукту (ВВП) страны. Считается, что если монетизация экономики составляет более 50%, то денежных средств достаточно для проведения расчетов. Чаще всего для расчета показателя применяется агрегат М2, но могут использоваться агрегаты М1 и М3. Чем выше разница между М3/ВВП и М1/ВВП, тем больше в стране развиты безналичные расчеты, и наоборот, небольшая разница между этими индикаторами говорит о том, что в стране в большей степени развито наличное обращение.
На практике также рассчитываются соотношения между денежными агрегатами для оценки уровня развития наличного и безналичного оборота в стране. В развитых странах, как правило, преобладает безналичное денежное обращение, а в развивающихся странах наиболее распространены наличные деньги. Соотношение между денежными агрегатами может меняться по мере экономического роста в стране.
Для анализа динамики денежной массы рассчитываются абсолютный прирост и темп прироста одного из денежных агрегатов (чаще всего М2). Прирост в абсолютном выражении обычно считается по отношению к предыдущему месяцу, а темп прироста может рассчитываться по отношению к предыдущему месяцу, к аналогичному месяцу прошлого года, а также к началу года. Чрезмерный рост денежной массы в экономике может привести к инфляции и снижению курса национальной валюты, что, в свою очередь, влечет за собой увеличение цен на импортные товары и удешевление экспортной продукции. Однако если увеличение денежной массы умеренное, то это приводит к снижению процентных ставок и, следовательно, повышению доступности кредитных ресурсов для населения.
В последние годы денежная масса наибольшими темпами росла в США, Еврозоне, Японии и Китае. На графике ниже представлена динамика денежной массы в данных странах (на примере денежного агрегата М2) за 2016 год — начало 2021 года.
Б26.
В денежный агрегат М0 включаются:
а)
депозиты до востребования;
г)
иностранная свободно конвертируемая
валюта;
д)
все ответы верны.
Б27.
Компонентом предложения денег не
являются:
6)
депозиты ло востребования;
Б28.
Что из перечисленного не считается
частью М1:
б)
депозиты до востребования;
д)
нет верного ответа.
Б29.
Денежный агрегат М1 состоит из:
а)
наличных денег, государственных
облигаций, золотых сертификатов и монет;
б)
наличных денег, депозитов до востребования,
сберегательных депозитов, взаимных
фондов денежного рынка и небольших
срочных депозитов;
в)
наличных денег, депозитов до востребования,
дорожных чеков и других чековых депозитов;
г)
наличных денег, сберегательных счетов
и государственных облигаций;
Б30.
Денежный агрегат М1 не включает:
в)
мелкие срочные депозиты;
Б31.
Величина денежного агрегата М2 отличается
от М1 на сумму:
б)
крупных срочных депозитов;
в)
государственных краткосрочных облигаций;
г)
депозитов до востребования;
Б32.
В денежный агрегат М2 не входят:
а)
крупные срочные депозиты;
д)
депозиты до востребования.
БЗЗ.
Величина денежного агрегата М3 отличается
от М1 на сумму:
а)
депозитов до востребования;
г)
государственных краткосрочных облигаций;
д)
верны ответы б и в.
Б34.
Какое из неравенств верное:
а)
М2 < М1;
д)
определенно сказать нельзя.
Б35.
Счета до востребования включаются в
денежный агрегат:
д)
все ответы верны.
Б36.
Мелкие срочные вклады включаются в
состав денежного агрегата:
г)
М2 и М3;
Б37.
Крупные срочные вклады включаются в
состав денежного агрегата:
Б38.
Государственные краткосрочные облигации
включаются в денежный агрегат:
д)
не включаются в состав денежных
агрегатов.
Б39.
Какое утверждение неверно:
а)
ликвидность М3 меньше, чем ликвидность
М2;
б)
в составе М2 есть элементы со 100%-й
ликвидностью;
в)
доходность М2 меньше, чем доходность
М1;
г)
в состав М1 входят элементы с нулевой
доходностью;
д)
нет правильного ответа.
Б40.
В денежные агрегаты не включаются:
г)
государственные долгосрочные облигации;
Б41.
Во все виды денежных агрегатов во всех
странах включаются:
а)
краткосрочные государственные облигации;
г)
депозиты до востребования;
Б42.
Зависимость между показателем ликвидности
и показателем доходности денежных
агрегатов:
б)
прямая, но не пропорциональная;
д)
определенно сказать нельзя.
Б43.
Наибольшей ликвидностью обладает:
Б44.
Наиболее ликвидным активом является:
б)
депозит до востребования;
Б45.
Наименее ликвидный актив — это:
а)
акции инвестиционных компаний;
в)
депозит до востребования;
Б46.
Наименее ликвидным активом являются:
Б47.
Деньги — это сумма:
а)
наличности на руках у населения;
б)
наличности на руках у населения и
средств на текущих счетах;
в)
наличности на руках у населения и
резервов банков;
г)
наличности на руках у населения и
кредитов банков;
д)
наличности на руках у населения и
депозитов банков.
Б48.
К деньгам не относятся:
в)
средства на срочных счетах;
г)
средства на текущих счетах;
Б49.
К «почти деньгам» нельзя отнести:
б)
мелкие срочные депозиты;
в)
краткосрочные государственные ценные
бумаги;
Б50.
К «почти деньгам» не относятся:
в)
крупные срочные депозиты;
г)
краткосрочные государственные облигации;
Б51.
«Квазиденьги» — это:
в)
средства на банковских счетах;
г)
денежный агрегат М2;
д)
разница между денежным агрегатом М2 и
М1.
В2.
Укажите, что из перечисленного считается
деньгами в макроэкономической теории:
1.
Банкноты. 2. Сберегательные депозиты.
3. Наличные деньги. 4. Дорожные чеки. 5.
Мелкие срочные депозиты. 6. Разменные
монеты. 7. Чековые депозиты. 8. Краткосрочные
ценные бумаги частных фирм. 9. Крупные
срочные депозиты. 10. Бумажные деньги.
11. Иностранная свободно конвертируемая
валюта. 12. Депозиты до востребования.
13. Краткосрочные государственные ценные
бумаги. 14. Старинные золотые монеты. 15.
Кредитные карточки.
ВЗ.
Расположите перечисленные виды активов
по убыванию степени их ликвидности:
1.
Загородный дом. 2. 100-рублевая купюра. 3.
Антиквариат. 4. Средства на депозитах
до востребования. 5. Золотые украшения.
6. Средства на срочном счете. 7. Автомобиль
новейшей модификации. 8. Бывший в
употреблении совершенно проржавевший
холодильник. 9. Государственные
краткосрочные ценные бумаги. 10. Акции
автомобильной компании.
Г1.
Денежная система страны характеризуется
следующими показателями:
разменные
монеты иностранных государств
Определите
величину денежных агрегатов М0, М1, М2,
МЗ и L.
1. В денежный агрегат
М0 включаются:
а) депозиты до
востребования г) иностранная свободно
конвертируемая валюта
б) чековые
сберегательные депозиты д) все ответы
верны
2.
Что из перечисленного не считается
частью М1:
а)
монеты г) сберегательные депозиты
б)
депозиты до востребования д) нет верного
ответа
3. Денежный агрегат
М1 состоит из:
а) наличных денег,
государственных облигаций, золотых
сертификатов и монет
б) наличных денег,
депозитов до востребования, сберегательных
депозитов, взаимных фондов
денежного рынка
и небольших срочных депозитов
в) наличных денег,
дорожных чеков, депозитов до востребования
и других чековых депозитов.
г) наличных денег,
сберегательных счетов и государственных
облигаций
4. Денежный агрегат
М1 не включает:
а) чековые
депозиты г) дорожные чеки
б) наличные
деньги д) нет верного ответа
в) мелкие срочные
депозиты
а)
сберегательных депозитов г) чековых
депозитов
б)
крупных срочных депозитов д) нет
верного ответа
в)
государственных краткосрочных облигаций
6. В денежный агрегат
М2 не входят:
а) крупные срочные
депозиты г) сберегательные депозиты
б) наличные
деньги д) депозиты до востребования
7.
Величина денежного агрегата М3 отличается
от М1 на сумму:
а)
чековых депозитов г) государственных
краткосрочных облигаций
б)
крупных срочных депозитов д)
верны ответы б) и в)
8.
Какое из неравенств верное:
9.
Счета до востребования включаются в
денежный агрегат:
а)
М1 б) М2 в) МЗ г)
L д)
все ответы верны
10.
Мелкие срочные вклады включаются в
состав денежного агрегата:
а)
М1 б) М2 в) М3 г) М2 и М3 д) все ответы
верны
11.
Крупные срочные вклады включаются в
состав денежного агрегата:
а)
М0 б) М1 в) М2 г) L д) нет
верного ответ
12.
Государственные краткосрочные облигации
включаются в денежный агрегат:
а)
М1 б) М2 в) М3 г) L
д) не включаются в состав денежных
агрегатов
13.
Выберите неверное утверждение,
характеризующее денежную массу:
а)
ликвидность М3 меньше, чем М2
б)
в составе М2 есть элементы с ликвидностью,
равной 1
в)
доходность М2 меньше, чем М1
г)
в состав М1 входят элементы с нулевой
доходностью
д)
нет верного ответа
14.
Что из перечисленного не включается в
денежные агрегаты:
а)
срочные депозиты г) государственные
долгосрочные облигации
б)
дорожные чеки д) чековые депозиты
15. Во все виды
денежных агрегатов включаются:
а)
краткосрочные государственные
облигации г) депозиты до востребования
б)
наличные деньги д) верны ответы б)
и г)
в)
все виды депозитов
16.
Зависимость между показателем ликвидности
и показателем доходности денежных
агрегатов:
а)
прямая пропорциональная г) отсутствует
б)
прямая, но непропорциональная д)
определенно сказать нельзя
17.
Что из перечисленного обладает наибольшей
ликвидностью:
а)
банкнота г) дом
б)
государственная облигация д) определенно
сказать нельзя
18.
Какой из следующих активов является
наиболее ликвидным:
а)
сберегательный депозит г) государственные
облигации
б)
чековый депозит д) определенно сказать
нельзя
19.
Какой из следующих активов является
наименее ликвидным:
а)
акции инвестиционных компаний г)
сберегательный вклад
б)
срочный вклад д) определенно сказать
нельзя
а)
наличные деньги г) недвижимость
б)
ценные бумаги д) определенно сказать
нельзя
21. Деньги – это
сумма:
а) наличности на
руках у населения
б) наличности на
руках у населения и средств на текущих
счетах
в) наличности на
руках у населения и резервов банков
г) наличности на
руках у населения и кредитов банков
д) наличности на
руках у населения и депозитов банков
а)
«почти деньги» – это бумажные деньги,
не имеющие внутренней ценности, в отличие
от
б)
деньги в отличие от «почти денег» можно
расходовать непосредственно
в)
«почти деньги» включают в себя депозиты
на банковских счетах, тогда как деньги
не
г)
«почти деньги» включают в себя все
товары, которые могут быть проданы за
деньги
а)
монеты г) чековые счета
б)
бумажные деньги д) нет верного ответа
24.
К «почти деньгам» нельзя отнести:
а)
сберегательные депозиты г) кредитные
карточки
б)
мелкие срочные депозиты д) нет верного
ответа
в)
краткосрочные государственные ценные
бумаги
25.
К «почти деньгам» не относятся:
а)
сберегательные депозиты г)
краткосрочные государственные облигации
б)
депозиты до востребования д) нет
верного ответа
в)
крупные срочные депозиты
Что из перечисленного
считается деньгами в макроэкономической
теории:
1.
Банкноты. 2. Сберегательные нечековые
депозиты. 3. Наличные деньги. 4. Дорожные
чеки.
5. Мелкие
срочные депозиты. 6. Разменные монеты.
7. Сберегательные чековые депозиты. 8.
Чековые депозиты. 9. Краткосрочные ценные
бумаги частных фирм. 10. Крупные срочные
депозиты. 11. Бумажные деньги. 12. Иностранная
свободно конвертируемая валюта. 13.
Депозиты до востребования. 14. Краткосрочные
государственные ценные бумаги. 15.
Старинные золотые монеты. 16. Кредитные
карточки.
Расположите перечисленные
виды активов по степени их ликвидности:
востребования. 5. Золотые украшения. 6.
Средства на срочном счете. 7. Автомобиль
новейшей модификации. 8. Бывший в
употреблении совершенно проржавевший
холодильник. 9. Государственные
краткосрочные ценные бумаги. 10. Акции
автомобильной компании.
Определите
величину денежных агрегатов М0, М1, М2,
М3 и L.
7.3. УРАВНЕНИЕ КОЛИЧЕСТВЕННОЙ ТЕОРИИ
ДЕНЕГ
- Если уровень цен
удваивается, то при прочих равных
условиях количество денег в обращении
должно удвоиться, потому что людям
потребуется в два раза больше денег,
чтобы совершить такое же количества
сделок. - В долгосрочном
периоде рост предложения денег оказывает
воздействие на реальные переменные и
не оказывает воздействия на номинальные
переменные. - Если предложение
денег составляет $500, реальный выпуск
2500 единиц, а средняя цена единицы
реального выпуска равна $2, то скорость
обращения денег равна 10. - Нейтральность
денег означает, что изменение предложения
денег не приводит ни к каким изменениям
в экономике. - Чем выше скорость
обращения денег, тем при прочих равных
условиях меньше их требуется в обращении. - Уравнение Фишера
выполняется только при золотомонетном
стандарте, при переходе к бумажно —
денежному обращению она теряет смысл. - Если растет общий
уровень цен, то при прочих равных
условиях, скорость обращения денег
падает. - В современных
условиях эмиссия денег ведет к инфляции
и в краткосрочном, и в долгосрочном
периодах. - Эмиссия денег ведет
к инфляции только в условиях
бумажно-денежного обращения, при системе
«золотого стандарта» она отсутствовала.
а)
не учитывает скорость обращения денег
б)
устанавливает зависимость между
количеством денег и ставкой процента
в)
устанавливает зависимость между
количеством денег и объемом производства
г)
не учитывает уровень цен
а)
скорость обращения денег не зависит от
их количества
б)
уровень цен зависит от объема производства
в)
количество денег в обращении не зависит
от скорости их обращения
г)
уровень цен зависит от количества денег
в обращении
а)
М х Р = V
х Y в) М х V
= Р х Y
б)
М х Y = V
х Р г) нет верного ответа
4.
Если деньги совершают в среднем пять
оборотов в год, то количество денег в
обращении:
а) в пять раз больше
номинального объема ВВП
б) составляет 20%
номинального ВВП
5. Если повышается
скорость обращения денег, то при прочих
равных условиях денег в обращении
требуется:
а)
больше б) столько же в) меньше г)
определенно сказать нельзя
6. Из количественной
теории денег следует, что рост предложения
денег в долгосрочном периоде вызывает
пропорциональное:
а) увеличение
скорости обращения денег г) уменьшение
скорости обращения денег
б) увеличение
уровня цен д) сокращение уровня цен
в) увеличение
реального выпуска
краткосрочном
периоде ведет к:
а) росту уровня
цен, но не меняет объем выпуска
б) росту объема
выпуска, но не меняет уровень цен
в) росту уровня
цен и объема выпуска
г) росту уровня
цен и снижению скорости обращения денег
д) росту уровня
цен и объема выпуска и снижению скорости
обращения денег
а) рост предложения
денег ничего не меняет в экономике
б) предложение
денег не может быть изменено, потому
что оно должно строго соответствовать
золотому запасу страны
в) изменение
предложения денег воздействует только
на реальные переменные, такие как
реальный выпуск
г) изменение
предложения денег воздействует только
на номинальные переменные, такие как
цены и денежная заработная плата
д) изменение
предложения денег пропорционально
сокращает скорость обращения денег,
поэтому не воздействует ни на цены, ни
на реальный выпуск
а) уменьшается б)
растет в) не меняется г) определенно
сказать нельзя
неизменной скорости
обращения денег уровень цен должен
возрасти на:
а) 7% б) 5% в) 3% г)
2% д) определенно сказать нельзя
а) это количество
оборотов, которое в среднем за год делает
денежная масса
б) это количество
оборотов, которое в среднем за год делает
реальный выпуск
в) это количество
оборотов, которое в среднем за год делают
инвестиции фирм в запасы
г) очень нестабильна
а)
повыситься б) не изменится в) снизиться
г) определенно сказать нельзя
13.
Предположим, что яблоки – единственный
продукт, производимый экономикой. За
год продано 1 тыс. тонн по цене 15 долларов
за тонну. Предложение денег 3 тыс.
долларов. Скорость обращение денег
равна:
а)
5 б) 3 в) 2 г) 1,5 д) определенно
сказать нельзя
14. Если предложение
денег увеличивается на 6%, уровень цен
растет на 4%, а реальный выпуск повышается
на 3%, то в соответствии с уравнением
количественной теории денег, скорость
обращения денег увеличивается на:
а) 13% б) 7% в) 3% г)
2% д) 1%
15. Если номинальный
выпуск увеличивается на 7%. уровень цен
возрастает на 3%, а скорость обращения
денег на 1%, то это означает, что денежная
масса увеличилась на:
а) 9% б) 7% в) 6% г)
4% д) 3%
16.
Если реальный ВВП увеличится в 1,2 раза,
а денежная масса возрастет на 8%, то при
неизменной скорости обращения денег
уровень цен:
а)
снизится на 9% г) снизится на 12%
б)
снизится на 10% д) информации недостаточно
17.
Если предложение денег увеличится в
1,5 раза, уровень цен возрастет на 20%, то
реальный доход:
а)
увеличится на 30% г) увеличится на 25%
б)
уменьшится на 20% д) информации недостаточно
в)
увеличится на 20%
млрд.долл. Правительство
увеличивает денежную массу до 300
млрд.долл. Определите величину реального
ВВП: а) если уровень цен и скорость
обращения денег постоянны; б) если
уровень цен увеличится вдвое, а скорость
обращения денег в 1,5 раза.
Необходимость дополнительной эмиссии
Нехватка денег влечет за собой необходимость дополнительной эмиссии. Причем в этом случае можно не бояться увеличения темпов инфляции, так как дополнительные средства обеспечиваются пропорциональным ростом экономики.
Распределение средств между М0, М1 и М2 показывает, насколько население использует для своих нужд банковскую систему. Большой показатель М0 по сравнению с М2 говорит о том, что население хранит деньги у себя дома, они не приносят доход.
Возврат к списку
Денежные агрегаты, масса и база
Анализ этого показателя дает возможность определить общее состояние экономики в конкретной стране. Денежные агрегаты, масса и база участвуют в различных аспектах экономики государства, потому подлежат регулированию во избежание негативных экономических и политических последствий.
30 июня 2020
Денежными агрегатами называют все наличные и безналичные средства, имеющиеся на балансе государства. В сумме они составляют денежную массу. Фактически это деньги, точнее, виды денег, отличающиеся друг от друга временем, которое потребуется на перевод их в наличные.
Эта величина является условной, показывающей реальную финансовую картину в стране.
У каждого государства установлены свои определения денежных агрегатов.
Центральным банком Российской Федерации выделяется три позиции:
- МО — банкноты и монеты в обороте у граждан, а также в кассах предприятий. Сюда не относят финансы банков;
- М1 — в этот показатель входят МО и деньги на счетах организаций, предпринимателей, безналичные во вкладах. (Кроме кредитных). Эти деньги легко переходят в наличные, поэтому второе название позиции — «Быстрые деньги»;
- М2 уже более сложный показатель. Он включает М1 и срочные вклады физлиц, организаций, юрлиц — резидентов РФ — в рублях. Второе название этого понятия — «Денежная масса в национальном определении».
По данным ЦБ в 2012 году в РФ МО равнялся 5931,3 млрд руб., М1 — 12 305,2 млрд руб., М2 составлял 24739,2 миллиарда.
В США этот показатель контролируется Федеральной резервной системой (ФРС). Здесь в сравнении с нашим государством денежный агрегат структурирован на более мелкие единицы.
- МО — банкноты и монеты в обращении в банковской системе и за ее пределами;
- МВ — совокупность МО с депозитами банков в Федеральной резервной системе;
- М1 — «физические» деньги вне банковской системы вместе с дорожными чеками, счетами до востребования и текущими счетами;
- М2 состоит из показателей М1, плюс депозиты, средства розничных фондов денежного рынка, сертификаты до 100 тысяч долларов;
- МZM — самый распространенный денежный агрегат в США. Он состоит из М2 без срочных депозитов, но с учетом всех фондов денежного рынка;
- М3 включает М2 с депозитами в евродолларах, сделками РЕПО, сберегательными сертификатами и депозитами;
- М4- — сумма М3 и векселей;
- М4 — М4- и векселя казначейства.
Ранее в этот перечень входил также показатель М4 и акцептованных переводных векселей (L), но сейчас он не публикуется.
Нужно сказать, что ФРС вообще публикует только М1 и М2. В компетенции других организаций отслеживание остальных показателей.
Европейский центральный банк выделяет всего три категории денежных агрегатов:
- М1 — банкноты и монеты в обращении плюс депозиты овернайт;
- М2 — рассчитывается из суммы М2 с депозитами менее чем на три года, а также те, погашение которых требует до трех месяцев;
- М3 — М2 плюс сделки РЕПО, депозиты, требующие менее двух лет на погашение, финансы денежного фонда.
Банк Англии вывел всего один показатель — М4: векселя, наличные, сделки РЕПО, депозиты.
Частичный (операционный) спрос на деньги
С учетом необходимой
суммы цен товаров и скорости обращения
денег было получено уравнение обмена,
которое позволяет рассчитать
требуемое количество
денег. Его называют уравнением Фишера,
и оно выглядит так:
где М – масса
денег, которая необходима для обеспечения
нормального денежного обращения; РQ
– сумма цен товаров; V
– скорость обращения денег.
Денежный агрегат — это условная величина
Денежный агрегат следует расценивать как условную величину. Его рассчитывают для того, чтобы определить и проанализировать экономические тенденции и спрогнозировать тенденции экономики на ближайшее и длительное время.
Размер денежного агрегата позволяет определить, обеспечена ли национальная экономика достаточным количеством денежных средств. Высокие показатели говорят о возможном быстром росте экономики. Однако слишком большое количество денежной массы приводит к инфляции, что негативно отражается на экономике.
Общепринятая классификация денежных агрегатов
В мире существует общепринятая классификация. К денежным агрегатам относятся:
Измерение денежной массы
Для регулирования
товарного обращения следует знать
необходимое количество денег. Отправным
пунктом для исчисления необходимого
количества денег является сумма цен
товаров, которые подлежат реализации
в течение определенного периода,
например, года. Следовательно, чем больше
товаров, тем больше требуется денежных
единиц для их реализации.
Однако на количество
денег существенное влияние оказывает
скорость оборота каждой денежной
единицы. Как уже отмечалось, скорость
обращения денег измеряется числом раз,
которое каждая денежная единица
участвовала в течение года в обеспечении
любых сделок. Чтобы выяснить это число
в среднем значении для всей массы денег,
обращавшейся в стране в течение года,
надо сумму цен всех проданных за это
время товаров разделить на количество
денег, находящихся в обращении.
Денежные агрегаты — это понятие, используемое в общей экономической науке. Означает различные разновидности денежной массы, которые находятся в обращении в виде банкнот (монет) и в электронной форме (безнал). Сумма всех категорий денежных агрегатов позволяют получить общую сумму денег, которая была эмитирована центральными финансовыми учреждениями страны. В это понятие не входит размер обязательств Центробанков перед своими кредиторами.
Денежные агрегаты России
В России находят
применение четыре денежных агрегата.
Денежный агрегат М0 представляет наличные
деньги в обращении,т.е. банкноты, монеты,
остатки наличных денег в кассах
предприятий и организаций.
Денежный агрегат
М1 включает в себя агрегат М0, а также
средства и сбережения, которые состоят
из:
— средств в расчетах
и остатков средств на расчетных счетах
предприятий, организаций, граждан,
занимающихся предпринимательской
деятельностью;
— депозитов
населения и предприятий в коммерческих
банках;
— депозитов
населения в сберегательных банках до
востребования;
— средств бюджетных,
профсоюзных, общественных и других
организаций;
— сертификатов;
— облигаций
госзайма;
— полисов
страхования.
Денежный агрегат
М2 состоит из агрегата М1 и срочных
депозитов населения в сберегательных
банках, включая компенсации.
Денежный агрегат
М3 включает в себя агрегат М2 и средства
Госстраха, депозитные сертификаты,
государственные ценные бумаги.
Уравнение Маркса
Хотя данное
уравнение связывают с именем И. Фишера,
тем не менее оно было известно гораздо
раньше. Еще в I томе «Капитала» К. Маркс
представил это уравнение в следующем
виде:
Кроме того, К. Маркс
дал описание более полной и развернутой
формулы количества денег, необходимых
для обращения:
где Ц • Т — сумма
цен товаров, подлежащих реализации; Кц
— сумма цен товаров, проданных в кредит,
платежи по которым выходят за рамки
рассматриваемого периода; П — сумма
цен ранее проданных товаров, но платежи
по которым осуществляются в рассматриваемом
периоде; ВП — сумма взаимопогашаемых
платежей в данном периоде; n — число
оборотов денежной единицы.
Эта формула
указывает на определенность требуемого
количества денег. Оно не может быть
произвольным. Например, если растут
цены, то даже при неизменном объеме
производства и той же скорости обращения
денег их масса должна быть увеличена.
Если скорость обращения возрастет или
уменьшится, а цены и объем производства
неизменны, то стране потребуется,
соответственно, меньшее или большее
количество денег.
Существование
товарного рынка, обеспечение движения
товарных потоков, коммерческих сделок
обусловливает спрос на деньги. Если
существует спрос на деньги, то, очевидно,
должно иметь место и их предложение.
Отсюда следует, что деньги выступают в
качестве специфического товара, который
призван обслуживать движение благ и
обладает всеобщей обмениваемостью.
Следовательно, деньги представляют
собой и ценность, и всеобщую полезность.
Все это свидетельствует о тесной
взаимосвязи товарного и денежного
рынков.
Соседние файлы в папке Иохин