Хранение сертификатов ценных бумаг осуществляет депозитарий

Депозитарием называют профессионального участника рынка ценных бумаг, чья основная функция — учет прав собственности на активы. Проще говоря, депозитарий хранит ваши акции и облигации.

С 2020 года депозитарий также оказывает услуги в отношении цифровых прав. Об этом и других особенностях депозитария я расскажу в статье.

Зачем нужен депозитарий

Суть деятельности депозитария — учет сделок с ценными бумагами. Депозитарий ведет специальные счета, на которых хранятся активы. Такие счета еще называются счетом депо. Депозитарий фиксирует и удостоверяет право собственности на активы как физических, так и юридических лиц.

Деятельность депозитария чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в этом случае вместо денег — ценные бумаги.

Еще один участник рынка ценных бумаг — регистратор.

Отличие регистратора от депозитария

Регистратор тоже учитывает права на ценные бумаги, но в отличие от депозитария он нацелен на отношения с эмитентом — компаниями, которые выпускают ценные бумаги.

В частности, регистратор предоставляет эмитенту список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров или право на получение дивидендов.

Через регистратора также иногда покупаются и продаются акции, но эта процедура, как правило, сложнее и дороже, чем у брокеров и депозитариев. Так, один из регистраторов за продажу акций на сумму 200 000 Р взимает 2500 Р. Если ту же сделку совершить через брокера Тинькофф на тарифе «Инвестор», комиссия составит 600 Р.

В целом схема хранения ценных бумаг с участием депозитария и регистратора выглядит так:

Схема взаимодействия акционеров, депозитариев, регистраторов и эмитентов.

Виды депозитариев

Расчетный депозитарий, или просто депозитарий — участник фондового рынка, который ведет расчеты по сделкам и учет прав инвесторов на ценные бумаги.

Например, Вася покупает на Московской бирже лот акций «Газпрома». При этом его покупка означает продажу этих акций другим инвестором — Петей. Последний перестает быть собственником акций. По результатам сделки депозитарии Васи и Пети отразят операцию в своих реестрах: акции зачислятся на счет Васи и спишутся со счета Пети.

По состоянию на март 2023 года в России действуют 253 депозитария без учета специализированных. Деятельность депозитариев лицензируется Банком России. При этом часто можно встретить, что брокер и депозитарий — одна и та же организация.

Специализированные депозитарии — учитывают права на имущество, в числе которого могут быть ценные бумаги. В отличие от обычных депозитариев они контролируют участников рынка.

Например, такие депозитарии ведут учет имущества ПИФов, акционерных инвестиционных фондов, негосударственных пенсионных фондов, хранят документы на недвижимость, контролируют эмитентов облигаций с ипотечным покрытием, а также направляют в ЦБ РФ уведомления о нарушениях. По состоянию на март 2023 года в России действует 28 специализированных депозитариев.

Центральный депозитарий — это центральный узел обработки информации по операциям с ценными бумагами. Он выполняет функцию одного окна для всех депозитариев и регистраторов.

Центральный депозитарий обеспечивает прозрачность операций и минимизирует риски потери ценных бумаг. Как итог — обеспечивает надежность для инвесторов.

В России центральный депозитарий один — Небанковская кредитная организация НКО АО «Национальный расчетный депозитарий».

Центральный депозитарий открывает счет номинального держателя у регистраторов эмитентов. Например, он это делает, когда компания проводит первичное размещение на бирже — IPO.

Что такое счет номинального держателя

Для учета прав на ценные бумаги регистраторы открывают различные типы счетов: счет владельца, счет доверительного управляющего, счет номинального держателя и т. д.

Счет номинального держателя предназначен для «промежуточных» держателей ценных бумаг — как правило, это центральный депозитарий или просто депозитарий. Этот счет служит связующим звеном между регистратором и депозитариями.

Центральный депозитарий в рамках своей базы данных открывает счета другим депозитариям. Последние в свою очередь заводят счета для конечных инвесторов — они еще называются депонентами.

Например, эмитент выпустил 1000 обыкновенных акций, которые торгуются на бирже. Тогда регистратор эмитента открывает счет номинального держателя для центрального депозитария. На этот счет зачисляется 1000 акций.

Допустим, с акциями нашего эмитента работают два депозитария. Они открывают счета у центрального депозитария — по 500 акций каждый.

Депозитарии в свою очередь открывают клиентам счета депо, на которых учитываются права конкретных владельцев ценных бумаг — Васи, Пети, Коли и т. д. Суммарное количество акций у всех владельцев равно 1000 акций.

Благодаря такой цепочке счетов центральный депозитарий имеет возможность получать всю информацию о собственниках ценных бумаг и передавать ее регистраторам эмитентов.

Схема взаимодействия участников рынка ценных бумаг с центральным депозитарием

Функции депозитария

Как происходит учет и хранение ценных бумаг. Депозитарий ведет систему учета в виде регистров, которые содержат информацию о депоненте, ценных бумагах и операциях с ними.

Депонент всегда может получить информацию от депозитария о количестве ценных бумаг на его счете. Современные депозитарии предоставляют информацию в личном кабинете, но при желании можно получить подтверждение на бумаге.

Для этого депонент направляет депозитарию поручение о предоставлении информации. Стоимость такой выписки зависит от брокера. Какие-то делают бесплатно, какие-то за плату около 150 Р. Срок получения информации зависит от конкретного депозитария и устанавливается в депозитарном договоре.

Ту же информацию имеет возможность получить и регистратор для дальнейшего предоставления ее эмитенту. Например, это делается в дату дивидендной отсечки для формирования реестра акционеров, которым положена ближайшая дивидендная выплата.

Здесь стоит напомнить про режим торгов Т+2 для акций, торгующихся на бирже. Если реестр закрывается в понедельник, то акционер должен приобрести акцию на торгах в четверг, чтобы попасть в реестр на выплату дивидендов.

Дело в том, что депозитарий передает поручение центральному депозитарию на списание или зачисление акций в день сделки, но исполняется оно на второй рабочий день. Именно на эту дату центральный депозитарий составит список владельцев ценных бумаг и предоставит регистратору. Полное описание этой процедуры приведено в условиях осуществления депозитарной деятельности НКО АО НРД.

Выплата дивидендов или купонного дохода. Компания перечисляет денежные средства напрямую в конечный депозитарий или при посредничестве центрального депозитария. Депозитарий распределяет денежные средства по депонентам пропорционально количеству ценных бумаг, которые учитывались на их счетах на дату дивидендной отсечки с учетом правила Т+2 — для акций. Для облигаций с расчетами в рублях действует режим торгов Т+1, а с расчетами в долларах, юанях и евро — также Т+2.

Порядок передачи депозитарием депоненту выплат по ценным бумагам устанавливается депозитарным договором, при этом срок выплаты не может быть больше 7 рабочих дней.

Так выглядит сообщение о выплате дивидендов от компании «Росгосстрах»

Обратный выкуп акций. Иногда акционерные общества могут выкупать собственные акции у акционеров — это так называемый байбэк. Например, недавно об обратном выкупе объявил «Детский мир», байбэк регулярно проводит «Лукойл». Байбэк может проходить в разных формах: акции может скупать с биржи дочернее общество компании, либо компания выкупает бумаги у акционеров. О последнем пойдет речь в статье.

Такое решение принимается общим собранием акционеров или советом директоров в зависимости от положений устава.

Решение о байбэке должно содержать:

Заявление о продаже своих бумаг акционер подает соответствующим указанием депозитарию. А тот передает волеизъявление акционера регистратору эмитента. Далее компания перечисляет депозитарию денежные средства за ценные бумаги. Акционер получает деньги, а депозитарий дает распоряжение регистратору о переходе прав на акции к эмитенту.

Поручение депозитарию от акционера о продаже ценных бумаг в пользу компании

Участие в голосовании акционеров. Акции могут переходить от одного участника рынка к другому по несколько раз за день. Чтобы определить участников общего собрания акционеров, эмитент просит регистратора подготовить список инвесторов, имеющих такое право на определенную дату. Если акции торгуются на бирже, то учитывается режим торгов Т+2.

Регистратор запрашивает список владельцев ценных бумаг у депозитария. Такой список среди прочего содержит:

Поручение по голосованию от акционера депозитарию. Подается для того, чтобы проголосовать по определенному вопросу собрания акционеров

Читать также:  Функции по созданию и выдаче сертификатов ключей проверки электронных подписей называется

Перевод активов при сделках вне биржи. На организованных торгах сделка заключается в результате полного или частичного совпадения заявок на покупку или продажу. При этом подающий заявку, как правило, не знает, кто будет покупателем.

Возможен и другой вариант сделки — передача акций вне биржи. Для этого продавец подает депозитарию поручение на списание ценных бумаг и зачисление их на счет приобретателя.

Для компаний, прошедших IPO и ставших публичными, продажа внебиржевой сделкой — редкий случай. Во-первых, покупателю тяжело найти напрямую продавца. Во-вторых, нет гарантий, как в случае с операциями через лицензированного брокера. В-третьих, цена может быть несправедливой — ведь на бирже огромная ликвидность, много покупателей и продавцов, а значит, спред покупки и продажи маленький.

Внебиржевые сделки чаще проводятся в случае непубличных компаний. Например, в случае небольших акционерных обществ или в рамках венчурных проектов. Так, бизнес-ангел, вложившийся в стартап на ранних стадиях, через несколько лет может зафиксировать свою прибыль, не дожидаясь IPO компании — путем продажи своей доли другому венчурному игроку. И сделает он это внебиржевой сделкой.

Преимущественное право покупки акций. Компании время от времени могут размещать дополнительные акции. Чтобы текущие акционеры имели право защитить свои доли от «размытия», им дается преимущественное право покупки новых выпускаемых акций. Если права на акции учитываются в депозитарии, то чтобы воспользоваться таким правом, акционер дает поручение своему депозитарию.

Поручение депозитарию по участию в реализации преимущественного права

Сдача ценных бумаг в аренду. В личном кабинете брокера иногда можно увидеть поступление денежных средств за «овернайт». Речь о том, что некоторые называют займом или арендой ценных бумаг. На самом деле, это не то и не другое.

Формально это продажа актива с обязательством в дальнейшем выкупить обратно по заранее определенной цене — «сделка репо». Например, брокер может купить акцию Мосбиржи у инвестора за 165 Р, а продать обратно за 164,99 Р. Таким образом, последний получает доходность 0,5% годовых.

Такая операция позволяет дополнительно зарабатывать инвестору, если он держит бумаги продолжительное время. Депозитарий ведет учет сделок репо.

На овернайт инвестор дает разрешение — обычно галочкой в настройках брокерского счета. Теоретически это опасно для инвестора, так как если брокер вдруг обанкротится в выходные, он не сможет выполнить обязательство по возврату акций.

Период, в течение которого ценные бумаги выбывают из собственности налогоплательщика в связи с исполнением сделок репо, не включается в срок нахождения ценных бумаг в собственности налогоплательщика — согласно п. 2 ст. 219.1 НК РФ. Это означает, что срок владения ценной бумагой не меняется, и льгота на долгосрочное владение для инвестора будет по-прежнему действовать.

Так выглядит разрешение на овернайт в приложении Тинькофф Инвестиции

Хранение сертификатов ценных бумаг осуществляет депозитарий

Хранение сертификатов ценных бумаг осуществляет депозитарий

Обязанности депозитария

Все профессиональные участники рынка ценных бумаг несут общие обязанности по предоставлению отчетности, соблюдению законодательства, получению лицензии, раскрытию информации и т. д.

Депозитарная деятельность регламентируется ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

В том числе в обязанности депозитария входят:

Услуги депозитария

Какими ценными бумагами занимается депозитарий. Депозитарий учитывает права на бумаги, которые были переданы ему на хранение. Обычные депозитарии ведут учет прав на акции и облигации, специальные — на фонды ETF и БПИФ.

Учет прав ведется как в отношении бездокументарных ценных бумаг — которые учитываются в реестрах и не существуют в материальном виде, так и для обездвиженных документарных активов, то есть на физическом носителе.

Стоимость хранения ценных бумаг. Цена за хранение ценных бумаг зависит от конкретного депозитария. Несколько лет назад многие депозитарии брали фиксированную сумму, некоторые в том случае, если были операции по счету. Сейчас зачастую депозитарии хранят ценные бумаги бесплатно.

Во многом это произошло из-за притока частных инвесторов на фондовую биржу. Они обычно совершают сделки на небольшие суммы, и плата депозитарию съедала бы всю выгоду. Например, инвестору невыгодно продать акцию за 1600 Р, заплатив при этом депозитарную комиссию 150 Р.

Брокеры и депозитарии стали конкурировать между собой, улучшая брокерский сервис и предлагая клиентам более простые решения. Чтобы не платить кучу абонентских плат, брокер часто зашивает траты на депозитарные операции в единую комиссию. Например, брокер Тинькофф на тарифе «Инвестор» сделал единую комиссию 0,3% за сделки — но нет ни абонентской платы, ни платы за депозитарий.

Тарифы на депозитарные услуги можно уточнить у конкретного депозитария. Если брокер и депозитарий представляет одна организация, то в момент открытия брокерского счета заключаются два договора — на брокерские и депозитарные услуги. Каждый из этих договоров будет содержать условия и тарифы.

Стоимость депозитарного перевода ценных бумаг. Еще одна услуга депозитария — перевод ценных бумаг со счета на счет. Цена зависит от того, осуществляется ли перевод внутри одного депозитария или между разными.

Так, у ВТБ перевод одного вида ценных бумаг со счета на счет в рамках его депозитария стоит не больше 250 Р. Если российские ценные бумаги переводятся к другому депозитарию, то комиссия ВТБ составит 500 Р. При этом в последнем случае потребуется два поручения — на списание ценных бумаг у первого депозитария и на зачисление у второго.

Такая услуга может потребоваться, если инвестор использует вычет на ИИС типа А и по истечении трех лет при закрытии счета хочет применить ЛДВ — льготу на долгосрочное владение ценными бумагами. Дело в том, что если инвестор возвращал налоговый вычет на взнос, он не может воспользоваться ЛДВ при продаже активов даже после трех лет владения.

Но существует лайфхак: не продавать бумаги перед закрытием ИИС, а перевести их на обычный брокерский счет в рамках того же депозитария. При таком переводе запись о дате покупки ценной бумаги в депозитарии не меняется, поэтому при ее реализации на брокерском счете будет применена ЛДВ. То есть брокер, как налоговый агент, не удержит с положительного финансового результата 13% НДФЛ, как сделал бы это на ИИС типа А. Это подтверждает Минфин.

Как выбрать надежный депозитарий

Выбор депозитария мало чем отличается от выбора брокера. У депозитария должна быть лицензия. Проверить ее наличие можно на сайте Банка России. Можно также проверить отчетность, раскрытие информации и сколько по времени депозитарий осуществляет свою деятельность.

Как сменить депозитарий

Самый простой вариант — продать все ценные бумаги. После этого закрыть счет и перевести деньги к новому брокеру. Затем восстановить позиции путем покупки бумаг через нового брокера — их учет начнет вести новый депозитарий.

Минус такого способа — потеря льготы на долгосрочное владение и необходимость уплаты НДФЛ при положительном финансовом результате.

Чтобы понять, какой вариант выгоднее, нужно рассчитать суммарный размер НДФЛ к уплате и комиссии брокеров. Затем сравнить эти расходы с комиссией за депозитарный перевод. Плата за депозитарный перевод взимается за каждого эмитента, поэтому если в портфеле 20 позиций, то комиссия в ВТБ составит не менее 10 000 Р. В Сбербанке — 8000 Р, или 400 Р за эмитента.

Что в итоге

Чем отличается регистратор от депозитария, почему оказались заблокированы некоторые иностранные ценные бумаги и что будет с акциями, если брокер обанкротится.

Сегодня обычный вид ценной бумаги — короткий буквенный код, или тикер, на экране мобильного приложения.

Чтобы ответить на эти и другие вопросы, давайте разберемся, что такое ценные бумаги и как устроены их хранение и оборот по ту сторону экрана.

Сейчас все ваши ценные бумаги — это цифровые коды, записанные в специальных электронных учетных системах.

Как это произошло?

Еще в прошлом веке компании выпускали акции и облигации в виде бумажных сертификатов. А в 1960-х годах на рынках Европы и США разразились «бумажные кризисы». Например, американские биржи вынуждены были сократить время работы и закрываться каждую среду, чтобы обработать все сделки. Сотни посыльных возили бумаги и чеки от брокера к брокеру и за год теряли акции и облигации на $49 млн.

Чтобы предотвратить коллапс, биржи запустили два процесса — так называемую иммобилизацию и дематериализацию ценных бумаг. Ответственными за это стали депозитарии.

Читать также:  Что такое унрз в сертификате о вакцинации от коронавируса на госуслугах

Этими цифровыми кодами с тех пор и стали оперировать участники рынка. А новые бумаги стали выпускать уже в бездокументарном виде.

В России «виртуальные» акции появились в 1991 году.

Для начала оговоримся, что с учетом цифровой природы ценных бумаг вопрос стоит переформулировать так: где записаны или учтены акции? А теперь отвечаем.

Ценные бумаги в России и в мире могут учитываться в двух местах.

Первый вариант — реестры регистраторов.

Такими акциями можно владеть, но нельзя торговать (смена владельцев происходит долго и стоит дорого).

Второй вариант хранения — депозитарная система, которой владеют участники фондового рынка.
Здесь хранятся все ценные бумаги, которые торгуются на бирже.

Регистратор и депозитарий очень похожи.

Давайте рассмотрим подробнее на примере акций Газпрома.

Предположим, компания Газпром выпустила 1 000 акций. Из них 80% акций принадлежат Росимуществу, еще 1% государство сразу после основания компании перечислило менеджменту Газпрома, а остальные 19% торгуются на бирже.

Акции Росимущества и менеджеров хранятся, то есть учитываются, в реестре специальной компании-регистратора, которая имеет лицензию ЦБ. Сегодня в России работает 31 регистратор. Для Газпрома это АО «Драга». Реестр регистратора — это первое место хранения, куда попадают все выпущенные акции новых предприятий. Если потом их не разместить на бирже, они так и останутся у регистратора.

В момент учреждения Газпрома регистратор открыл Росимуществу в своем реестре лицевой счет владельца и записал туда всю тысячу акций. После передачи бумаг менеджменту Драга открыла в реестре еще несколько лицевых счетов владельцев (по числу менеджеров) и переписала туда 1% акций.

По сути, у регистратора две главные функции:

Например, когда Газпрому нужно выплатить дивиденды, он запрашивает у Драги список акционеров.

Итак, Росимущество и менеджеры монополии хранят ценные бумаги на серверах регистратора. Чтобы подтвердить право собственности, им нужно запросить у регистратора выписку из реестра акционеров.

Теперь рассмотрим место учета 19% акций, которые Росимущество продало на бирже частным инвесторам.

Все представленные на бирже российские акции с 2012 года хранятся в центральном депозитарии страны — Национальном расчетном депозитарии (НРД), который принадлежит Московской бирже.

Раньше бумаги хранились в разных депозитариях при биржах, а затем их объединили в одном месте. Если под рынком понимать всю совокупность ценных бумаг, то, грубо говоря, НРД — это и есть российский рынок.

Чтобы вывести на рынок акции Газпрома, Драга открыла в своем реестре для НРД счет номинального держателя центрального депозитария и переписала туда 19% бумаг. Так они оказались на хранении в НРД и стали доступны на бирже.

Частные инвесторы получают доступ к рынку (то есть НРД) через депозитарии брокеров. Депозитарии Тинькофф Инвестиций, БКС, Финам и других брокеров открыли в НРД счета номинальных держателей — на эти счета они и покупают акции в интересах инвесторов. При этом всем клиентам брокеры открыли в своих депозитариях счета владельцев ценных бумаг, где дублируют информацию обо всех купленных акциях.

Эту систему можно представить в виде дерева. Регистратор — это корни, НРД — ствол, а депозитарии брокеров — ветви. Все звенья связаны через счета номинальных держателей. Листья — это конечные счета клиентов.

Эти связи позволяют регистратору, а значит и эмитенту, «не терять» рыночные бумаги и предоставлять эмитенту всю информацию о владельцах акций. Перед выплатой дивидендов, регистратор запросит данные об акционерах у НРД, а тот — дальше по цепочке.

Итак, брокеры хранят купленные для клиентов российские акции на своих счетах, открытых в НРД. Чтобы подтвердить право собственности, инвесторам нужно заказать у брокера выписку из депозитария.

На Московской и Санкт-Петербургской биржах можно купить не только российские акции, но и ценные бумаги, выпущенные на американских, европейских биржах, а также в Казахстане, Армении, Киргизии, Белоруссии и других странах.

Только СПБ Биржа дает доступ к 14 иностранным площадкам.

Принцип учета и обращения этих акций такой же, как и у российских, международная система построена на тех же регистраторах, центральных и расчетных депозитариях, хотя они могут называться по-другому. В этой ситуации Московская и Санкт-Петербургская биржи фактически действуют как большие «национальные брокеры», которые выводят на зарубежные рынки сразу всех своих клиентов. Помогают им в этом их расчетные депозитарии — НРД (тот самый центральный, но здесь это не имеет значения) и Бест Эффортс Банк (БЭБ) соответственно.

И НРД, и Бест Эффортс Банк открыли счета номинальных держателей в зарубежных депозитариях. Самые крупные — международные центральные депозитарии (Euroclear и Clearstream), которые имеют выходы на рынки множества стран Европы и других регионов. При этом выход на американские биржи организован через посредника, которым является банк-кастодиан (по сути, еще один депозитарий) Bank of New York Mellon. Через этот банк БЭБ и НРД получают доступ к центральному депозитарию США — DTC.

Помните аналогию с деревом? В случае с иностранными депозитариями она будет выглядеть несколько иначе. Каждый национальный или международный депозитарий можно представить отдельным деревом, а каждый счет номинального держателя — корнем, который соединяет одно дерево с другим. Получается так называемый междепозитарный линк, по которому и происходит движение бумаг. Например, депозитарные расписки, которые в интересах российских эмитентов выпускает американский банк, попадают на биржу США (то есть в DTC). Клиент Тинькофф Инвестиций затем может купить ее на Московской бирже через условную цепочку «депозитарий ТИ — НРД — Bank of New York — DTC».

Купленная таким образом иностранная акция записывается на счет вашего брокера, но не в центральном депозитарии России, а в «биржевом». Если сделка прошла на Московской бирже, депозитарий брокера запишет ее на свой счет в НРД, а если на СПБ Бирже — на свой счет в Бест Эффортс Банке. Для подтверждения прав на акции вам также нужно запросить выписку из депозитария у своего брокера.

Вся информация есть только у вашего брокера. Все вышестоящие депозитарии и регистратор видят лишь ограниченный набор данных. Например, такой международный депозитарий, как Euroclear, идентифицирует акции только по страновому признаку — как массив обезличенных ценных бумаг на счету российского депозитария НРД. В свою очередь, НРД может идентифицировать клиентов только на уровне брокеров и видит обезличенные акции на счетах депозитариев Тинькофф Инвестиций, Альфа-Банка, БКС и других. И только брокеры видят все персональные данные каждого клиента.

В марте 2022 года из-за такой «слепоты» в цепочке депозитариев Euroclear и Clearstream приостановили работу со счетом номинального держателя НРД. Депозитарии боялись, что случайно могут провести сделки с санкционными лицами, вычислить которых заранее не представлялось возможным. Поэтому все ранее купленные иностранные акции российских инвесторов оказались заблокированы. Они по-прежнему надежно хранятся на счетах российских брокеров в НРД, но вывести их на международный рынок центральный депозитарий уже не может: междепозитарный линк с Euroclear сломался.

При этом счета Бест Эффортс Банка в международных депозитариях не заблокированы, и инвесторы по-прежнему могут торговать иностранными акциями на Санкт-Петербургской бирже.

Это очень маловероятный сценарий. Дело в том, что в момент покупки акции она учитывается по всей цепочке депозитариев. Если акция российская, ее учтут дважды: в месте хранения, то есть на счете депозитария брокера в НРД, а также на счете депо владельца ценной бумаги в депозитарии брокера. Кроме того, информация о сделке есть у клиринговых организаций, которые проводят денежные расчеты между участниками всех действий на рынке (это НКЦ для Московской биржи и Клиринговый центр МФБ для Санкт-Петербургской).

Также участники цепочки депозитариев и регистраторов постоянно сверяют данные. Регистратор предоставляет НРД информацию о том, сколько акций конкретной компании находится на его счету в реестре. НРД сравнивает это число с количеством акций, которые записаны на всех счетах депозитариев. Наконец, НРД передает конкретному депозитарию информацию о количестве акций на его счете, а депозитарий сверяет это количество с суммой ценных бумаг на счетах всех своих клиентов.

Читать также:  1с отчетность не удалось определить цифровой сертификат получателя для шифрования сообщения

Кроме того, информация об акциях хранится не в табличках Excel, а в специальных учетных системах, лицензированных ЦБ. Все записи многократно резервируются. Если один сервер выходит из строя, информация сохраняется на других.

Вы можете перевести ценные бумаги на счет депо в другом депозитарии, но для этого в большинстве случаев придется поменять и брокера. Это платная услуга, обычно комиссию берет ваш старый депозитарий и НРД. Стоимость зависит от конкретной бумаги и места хранения. Например, перерегистрация иностранных бумаг обойдется дороже, чем российских.

Иногда брокеры поощряют инвесторов переводить бумаги из других депозитариев.

Например, Тинькофф Инвестиции дарят бонус в 0,5% от стоимости переведенного портфеля.

Есть еще одно условие: во время депозитарного перевода брокер заблокирует ваши бумаги на срок до 30 календарных дней. Поэтому в случае резкого падения цены вы не сможете продать бумаги, пока перевод не будет завершен или вы его не отмените.

По закону брокер обязан хранить активы клиента на отдельных счетах депо в депозитарии, о которых мы писали выше. Таким образом, активы брокера и клиентов не смешиваются. Если брокер вдруг обанкротится, ценные бумаги клиента не попадают в конкурсную массу. Он сможет перевести их к другому брокеру и в другой депозитарий.

Брокер может прекратить работу, например, в том случае, если его лицензию аннулирует ЦБ. Для таких ситуаций существует определенный алгоритм действий. Брокер должен оповестить клиентов об отзыве лицензии за месяц. В это же время он объявляет сроки смены депозитария и брокерской компании. Если инвестор не успеет быстро заключить новый договор, его ценные бумаги перейдут на хранение в центральный депозитарий НРД.

Таким образом, единственная возможность потерять ценные бумаги — связаться с брокером, который окажется мошенником и не будет проводить реальные операции с акциями. Чтобы этого не произошло, как минимум проверяйте, есть ли у компании лицензия ЦБ.

Может быть интересно

Начните инвестировать уже сегодня

Обменивайте валюту по выгодному курсу и торгуйте акциями известных компаний

Открыть счет

3. Положения, характеризующие деятельность по организации торгов.
Организатор торгов оказывает услуги, непосредственно способствующих заключению сделок с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг
Организатор торгов создаёт биржевые и внебиржевые торговые площадки
Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию о правилах проведения торгов
Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию об участниках торгов
Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию о результатах торгов, кроме цен сделок
Организатор торгов обязан раскрывать всю информацию о результатах торгов, кроме участников сделок
Деятельность по организации торгов допускает совмещение с депозитарной деятельностью
Деятельность по организации торгов допускает совмещение с клиринговой деятельностью

4. Положения, характеризующие депозитарную деятельность
В депозитарную деятельность входит хранение сертификатов ценных бумаг
Депозитарий заключает договор депозитарного обслуживания с владельцем ценных бумаг
Депозитарий заключает договор депозитарного обслуживания с эмитентом ценных бумаг
В депозитарную деятельность входит учёт прав и перехода прав на ценные бумаги посредством записей по счетам депо клиентов
В депозитарном договоре может быть предусмотрено осуществление депозитарием для клиента прав, закреплённых в ценных бумагах
Депозитарная деятельность сочетается с деятельностью по ведению реестра владельцев ценных бумаг
Депозитарную деятельность может осуществлять любой финансовый посредник
Депозитарная деятельность не совмещается с другими профессиональными видами деятельности на рынке ценных бумаг

5. Положения, характеризующие клиринговую деятельность
В клиринговую деятельность входит определение взаимных обязательств по сделкам с ценными бумагами между их участниками
В клиринговую деятельность входит хранение информации об участниках сделок с ценными бумагами
В клиринговую деятельность входит проведение зачётов по поставкам ценных бумаг и расчётам за них
В клиринговую деятельность входит хранение ценных бумаг участников сделок
Клиринговая деятельность может совмещаться с депозитарной деятельностью
Клиринговая деятельность может совмещаться с деятельностью по организации торгов

6. Положения, характеризующие дилерскую деятельность
Дилер осуществляет сделки с ценными бумагами за свой счёт и в собственных интересах
Дилер публично объявляет цены покупки и продажи ценных бумаг и обязан заключать договора по объявленным ценам
Дилер не может осуществлять брокерскую деятельность.
При объявлении цен дилер может вводить ограничения по количеству ценных бумаг и продолжительности действия указанных цен
При сочетании брокерской и дилерской деятельности посредник соблюдает в первую очередь собственные интересы
При сочетании брокерской и дилерской деятельности посредник соблюдает в первую очередь интересы клиента
Дилер имеет право отказаться от объявленных им условий сделок

7. Непосредственные участники биржевых торгов
Инвесторы (покупатели)
Эмитенты (продавцы)
Фондовые посредники (дилеры и брокеры)
Организации, предоставляющие услуги на рынке ценных бумаг (биржа, регистраторы, депозитарии, клиринговые организации)
Организации, осуществляющие доверительное управление
Государственные органы регулирования и контроля

9. Положения, характеризующие брокерскую деятельность
Брокер осуществляет сделки с ценными бумагами по распоряжению клиента за его счёт
Вознаграждение брокера зависит от доходности операции клиента
Брокеру законодательно не запрещено использовать денежные средства клиента в своих интересах
Брокер вправе предоставлять клиенту в заем денежные средства и/или ценные бумаги
Для экономии на комиссионных инвестор может отказаться от посредничества брокера на фондовой бирже
Брокер не несёт ответственности за убытки клиента, связанные с неблагоприятным изменением рыночных цен

10. Положения, характеризующие деятельность по управлению ценными бумагами.
В состав управляемого имущества входят денежные средства и ценные бумаги, полученные в доверительное управление, а также в результате управления
Имущество, переданное в доверительное управление, находится в собственности управляющего до окончания срока действия договора управления
Имущество, переданное в доверительное управление, находится в собственности клиента
Управляющий обязан осуществлять для клиента все права, закреплённые в ценных бумагах, не связанные с торговым процессом
Доверительное управление осуществляется в течение предусмотренного в договоре срока исключительно в интересах клиента или указанных им лиц
Управляющий может осуществлять сделки купли-продажи между двумя своими клиентами, если это выгодно для них обоих

11. Положения, характеризующие деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг.
Держатель реестра заключает договор с эмитентом ценных бумаг
В деятельность по ведению реестра входит хранение системы ведения реестра
В деятельность по ведению реестра входит хранение информации о сделках с ценными бумагами
Система ведения реестра – это совокупность всех данных о ценных бумагах эмитента и их владельцах
В деятельность по ведению реестра входит сбор, обработка и хранение данных обо всех владельцах ценных бумаг эмитента, заключившего с регистратором договор, и предоставление ему реестра владельцев на определённую дату по его указанию
Эмитент не обязан заключать договор на ведение реестра с регистратором
Деятельность по ведению реестра не совмещается с другими профессиональными видами деятельности
Осуществление деятельности по ведению реестра допускает ее совмещение с клиринговой и депозитарной деятельностью

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *