Депозитные и сберегательные сертификаты
Депозитные
и сберегательные сертификаты как ценные
бумаги имеют право выпускать только
кредитные организации Российской
Федерации с соблюдением правил выпуска
и оформления. Кредитная организация,
выпускающая сертификаты, должна утвердить
условия выпуска и обращения своих
сертификатов. При этом условия выпуска
представляются для каждого типа
сертификатов отдельно, т.е. и для
сберегательных сертификатов, и для
депозитных сертификатов.
Сберегательный
и депозитный сертификаты являются
ценными бумагами, удостоверяющими сумму
вклада, внесенного в кредитную организацию,
и права вкладчика или держателя
сертификата на получение по истечении
установленного срока суммы вклада и
обусловленных в сертификате процентов
в кредитной организации, выдавшей
сертификат, или в любом ее филиале.
Сертификаты
могут выпускаться как в разовом порядке,
так и сериями. Они могут быть именными
или на предъявителя. Именной сберегательный
(депозитный) сертификат должен иметь
место для оформления уступки требования
(цессии), а также может иметь дополнительные
листы — приложения к именному сертификату,
на которых оформляются цессии.
Для
передачи другому лицу прав, удостоверенных
сертификатом на предъявителя, достаточно
вручения сертификата этому лицу. Права,
удостоверенные именным сертификатом,
передаются в порядке, установленном
для уступки требований (цессии).
Уступка
требования по именному сертификату
оформляется на оборотной стороне такого
сертификата или на дополнительных
листах к нему двусторонним соглашением
лица, уступающего свои права (цедента),
и лица, приобретающего эти права
(цессионария). Соглашение об уступке
требования по депозитному сертификату
подписывается с каждой стороны двумя
лицами, уполномоченными соответствующим
юридическим лицом на совершение таких
сделок, и скрепляется печатью
юридического лица.
Сертификат
не может служить расчетным или платежным
средством за проданные товары или
оказанные услуги. Денежные расчеты по
купле-продаже депозитных сертификатов,
выплате сумм по ним осуществляются в
безналичном порядке, а сберегательных
сертификатов — как в безналичном
порядке, так и наличными средствами.
Владельцами
сертификатов могут быть резиденты и
нерезиденты в соответствии с действующим
законодательством Российской Федерации
и нормативными актами Банка России.
Сертификаты
являются срочными ценными бумагами, и
процентные ставки по ним устанавливаются
уполномоченным органом кредитной
организации. Проценты по первоначально
установленной при выдаче сертификата
ставке, причитающиеся владельцу по
истечении срока обращения, выплачиваются
кредитной организацией независимо от
времени его покупки.
Кредитная
организация не может в одностороннем
порядке изменить (уменьшить или увеличить)
обусловленную в сертификате ставку
процентов.
Ценные бумаги, выпускаемые зарубежными эмитентами
Ценные
бумаги, выпускаемые зарубежными
эмитентами, включают ценные бумаги
корпораций, государственные долговые
обязательства и ценные бумаги, эмитируемые
местными органами власти.
Ценные бумаги корпораций
Зарубежные
эмитенты имеют право выпускать
обыкновенные и привилегированные акции.
Эти ценные бумаги аналогичны соответствующим
российским, однако обыкновенные акции
за рубежом могут
быть эмитированы без права голоса.
Привилегированные
акции выпускаются следующих видов:
- кумулятивные,
особенность которых состоит в том,
что дивиденды, не выплаченные в
текущем году по этим акциям, накапливаются
и подлежат выплате в следующем году; - с
участием, под которым подразумевается
дополнительная выплата дивидендов
сверх фиксированного дивиденда,
установленного при эмиссии; - конвертируемые,
т.е. аналогично российскому
законодательству привилегированные
ценные бумаги могут при определенных
условиях обмениваться на другие ценные
бумаги (как правило, обыкновенные
акции); - погашаемые,
т.е. эмитент может отозвать ценные
бумаги с выплатой небольшой премии; - защищенные,
которые дают возможность получать
дивиденды в том случае, если у корпорации
нет чистой прибыли. Для этого создается
специальный гарантийный фонд; - старшие
— ценные бумаги, имеющие старшие
права по отношению к привилегированным
акциям других классов.
Большинство
привилегированных акций в США являются
непогашаемыми и без участия. В
Великобритании наиболее распространенный
тип привилегированных акций —
кумулятивные, без участия и непогашаемые.
В Японии эмиссия акций не играет заметной
роли в финансировании экономии. Так, в
1995 г. доля инвестиций, профинансированных
за счет эмиссии акций, составила всего
0,7%. Причем основная масса выпускаемых
в Японии акций — обыкновенные, именные,
в отличие от Германии, где большинство
акций — предъявительские.
Кроме
приведенных выше привилегированных
акций корпорации выпускают акции и
производные ценные бумаги.
Акции
казначейские — акции, выкупленные
компанией-эмитентом и находящиеся на
ее балансе. Они не обладают правом
голоса, не участвуют в распределении
дивидендов или разделе имущества в
случае ликвидации корпорации.
Райт
— производная ценная бумага, дающая
ее владельцу право купить акцию данного
эмитента по фиксированной цене, которая,
как правило, ниже рыночной. Райты могут
быть именными и предъявительскими и
представляют собой краткосрочный
финансовый инструмент со сроком действия,
как правило, три недели.
Варрант
— документ, дающий право его владельцу
приобрести ценные бумаги данного
эмитента по фиксированной цене в течение
определенного периода времени. Варрант
является именной ценной бумагой. Он
представляет собой долгосрочный
финансовый инструмент, выпускаемый
обычно на срок от 3 до 5 лет (в США) или 5
-10 лет (в Великобритании); иногда этот
срок может достигать 20 лет. Корпорация
может иметь несколько выпусков варрантов,
но лишь один выпуск райтов.
Относительно
недавно, в 80-х годах, в Великобритании
появились так называемые обеспеченные
варранты — ценные бумаги, дающие право
покупки акций другой компании, т.е. не
той, которая выпустила варранты.
Облигации
могут быть обеспеченными
или необеспеченными.
В США обеспеченные
облигации принято классифицировать на
основе конкретного вида активов, служащих
их обеспечением.
Облигации,
обеспеченные недвижимостью, обеспечены
землей и зданиями. Они могут быть
первозакладными и вторичнозакладными.
Облигации, обеспечением которых служит
какое-либо оборудование, обычно
выпускаются транспортными компаниями
и обеспечены подвижным составом и
самолетами.
Обычно
в качестве обеспечения облигаций,
обеспеченных ценными бумагами других
компаний, выступают акции дочерних
компаний.
В
Великобритании обеспеченные облигации
могут быть обеспечены определенными
активами (в этом случае эмитент не имеет
права продавать имущество, служащее
обеспечением ценных бумаг) или всеми
активами компании. В этом случае эмитент
может свободно распоряжаться активами
до того момента, пока не возникнет
требование к компании, например в случае
банкротства.
Зарубежные
корпорации имеют возможность выпускать
облигации как долговые обязательства
следующих видов.
Необеспеченные
облигации могут быть гарантированными,
т.е. облигациями, выполнение обязательств
по которым гарантировано третьими
лицами. В качестве третьего лица обычно
выступает материнская компания или
компания, принадлежащая к той же
финансовой группе.
Конвертируемые
облигации предоставляют право их
владельцу конвертировать их в акции
эмитента. Большинство конвертируемых
облигаций предоставляют эмитенту право
досрочного отзыва, что позволяет ему
погасить собственные облигации, уплатив
небольшую премию, если рыночная цена
облигации сильно отличается от цены
конверсии.
Обмениваемые
облигации — облигации, конвертируемые
в акции другой компании.
Гарантированные
облигации — облигации, выплату
процентов по которым и основную сумму
долга гарантирует другая корпорация.
Доходные
(перестроенные)
облигации выпускаются
компаниями, находящимися в процессе
реорганизации (например, связанными с
банкротством). По ним эмитент обязуется
погасить основную сумму долга по
истечении срока облигации, однако
проценты выплачиваются лишь при условии
наличия прибыли.
Облигации
с нулевым купоном аналогичны российским
дисконтным облигациям. Доход приносит
разница между эмиссионной ценой и ценой
погашения.
С
1 июля 1983 г. все новые выпуски корпоративных
облигаций в США не имеют купонов и
являются только именными. В Великобритании
допускается выпуск облигаций с нулевым
купоном и глубоким дисконтом, достигающим
15% и более от номинала. Некоторые
облигации выпускаются с пут-опционом,
дающим право досрочного погашения
владельцу облигации. Как правило, это
право можно реализовать примерно
через пять лет после эмиссии. Наиболее
распространенный номинал корпоративных
облигаций в США равен 1000 долл. Проценты
по облигациям выплачиваются два раза
в год.
Облигации
подразделяются на краткосрочные (1 год
— 5 лет), среднесрочные (6 — 12 лет) и
долгосрочные (больше 12 лет). Имеет место
сокращение среднего срока корпоративных
облигаций. В США он сократился с 20 лет
в середине 70-х годов до 11 лет к концу
80-х. Облигации обращаются в основном на
внебиржевом рынке. Согласно американским
стандартам, выполнение обязательств
по сделке с облигациями составляет
пять дней.
Примерно
50% мирового объема рынка облигаций
приходится на США (около 9 трлн долл. в
1993 г.), на втором месте находится рынок
Японии (более 4 трлн долл.) и на третьем
— Германии (1,4 трлн долл.).
Прочие
виды корпоративных ценных бумаг
Коммерческие
бумаги представляют собой краткосрочные
необеспеченные простые векселя,
выпускаемые корпорациями. В США они
выпускаются на срок от 5 до 45 дней, в
среднем 30—35 дней. Минимальный номинал
коммерческих бумаг составляет 100 тыс.
долл., а наиболее типичный — 1 млн долл.
Коммерческие бумаги являются Дисконтным
финансовым инструментом, выпускаемым
в основном в бездокументарной форме.
В
Великобритании срок обращения коммерческих
бумаг может составлять от семи дней до
одного года. Они выпускаются в
предъявительской форме и могут быть
как процентными, так и дисконтными.
Основные
эмитенты коммерческих бумаг — финансовые
компании, которые зачастую являются
дочерними компаниями промышленных
корпораций. В настоящее время все
коммерческие бумаги имеют рейтинг,
позволяющий инвесторам оценивать
степень риска того или иного финансового
инструмента. В начале 90-х годов примерно
15% коммерческих бумаг выпускалось
иностранными эмитентами. Рынок
коммерческих бумаг США является
крупнейшим в мире, хотя его доля
сократилась с 90% в 1986 г. до 65% в 1990 г.
Депозитные
сертификаты являются документом,
удостоверяющим внесение срочного
депозита в кредитное учреждение. В США
различают депозитные сертификаты,
выпускаемые:
- банками
за рубежом в долларах США; - иностранными
банками в США; - ссудно-сберегательными
ассоциациями и сберегательными банками
в США.
Депозитные
сертификаты могут быть обращающимися
и необращающимися.
Обращающиеся депозитные
сертификаты свободно продаются,
необращающиеся — хранятся до погашения
и мало отличаются от обычного срочного
вклада.
В
США депозитные сертификаты могут быть
именными и на предъявителя. Депозитные
сертификаты со сроком обращения более
одного года могут быть только именными.
Депозитные сертификаты выпускаются на
срок от 1 до 12 месяцев.
В
Великобритании депозитные сертификаты
являются обращающимися предъявительскими
ценными бумагами, выпускаемыми на срок
от 1 до 12 месяцев с фиксированной или
плавающей процентной ставкой. Минимальный
номинал этих ценных бумаг составляет
50 тыс. фунтов стерлингов. Процентная
ставка депозитных сертификатов может
быть либо фиксированная, либо плавающая.
Значительная
часть депозитных сертификатов, особенно
крупных, является обращающимися
предъявительскими финансовыми
инструментами со сроком обращения
менее трех месяцев, с фиксированной
процентной ставкой, номиналом 100 тыс.
долл.
Американские
депозитарные свидетельства (ADR)
— ценные бумаги,
выпускаемые американскими банками и
имеющие в качестве базового актива
акции иностранных компаний. Эти
свидетельства могут быть трех уровней
и отличаются, с одной стороны, требованиями,
которые предъявляются к эмитентам акций
и которые составляют базисный актив
ADR, а с другой — возможностью привлечения
инвестиционные ресурсов с помощью этих
производных финансовых инструментов.
Сберегательный
(депозитный) сертификат
является ценной бумагой, удостоверяющей
сумму вклада, внесённого в банк или
кредитную организацию, и права вкладчика
(держателя сертификата) на получение
по истечении установленного срока
суммы вклада и обусловленных в
сертификате процентов в банке, выдавшем
сертификат, или в любом филиале этого
банка.
Сберегательные
(депозитные) сертификаты являются
долговыми ценными бумагами кредитных
организаций. Они могут быть предъявительскими
и именными.
Сберегательные
(депозитные) сертификаты должны быть
срочными, т.е. выпускаться на определённый
срок. В случае если срок получения
депозита или вклада по сертификату
просрочен, то такой сертификат
считается документом до востребования,
по которому банк несёт обязательство
оплатить означенную в нём сумму немедленно
по первому требованию владельца.
Депозитные
сертификаты продаются только юридическим
лицам, сберегательные сертификаты
– только гражданам, перекрёстная
передача этих ценных бумаг от юридических
лиц физическим лицам и наоборот запрещена.
Депозитные
и сберегательные сертификаты выпускаются
в валюте РФ и обращаются и обращаются
только на территории Российской
Федерации.
Приобретателями
депозитных и сберегательных сертификатов
могут быть резиденты и нерезиденты.
Процентные
ставки по депозитным и сберегательным
сертификатам устанавливают сами
банки-эмитенты исходя из рыночных
процентов доходности аналогичных
кредитных инструментов и сроков
обращения депозитного и сберегательного
сертификатов. Банк должен также
устанавливать ставки для досрочного
погашения депозитного и сберегательного
сертификатов.
Сберегательные
(депозитные) сертификаты являются
неэмиссионными ценными бумагами, они
могут выпускаться партиями или поштучно
только в документарной форме на бумажных
носителях.
Банки,
выпускающие сберегательные сертификаты,
должны удовлет-ворять следующим
требованиям:
—
осуществлять банковскую деятельность
не менее двух лет;
—
публиковать годовую бухгалтерскую
отчётность (баланс и отчёт о прибылях
и убытках), подтверждённую аудиторской
фирмой;
—
соблюдать банковское законодательство
и нормативные акты Банка России;
—
выполнять обязательные экономические
нормативы;
—
иметь резервный фонд в размере не менее
15 % от уплаченного уставного капитала;
—
выполнять обязательные резервные
требования.
Для
выпуска депозитных сертификатов
специальные требования не предъявляются.
Депозитные
и сберегательные сертификаты должны
содержать следующие обязательные
реквизиты:
—
наименование: депозитный или сберегательный
сертификат;
—
номер и серия сертификата;
—
дата внесения средств в оплату депозитного
или сберегательного сертификата;
—
сумма внесённых средств в оплату
депозитного или сберегательного
сертификата прописью;
—
безусловное обязательство кредитной
организации вернуть сумму, внесённую
в оплату сертификата, и выплатить
причитающиеся проценты;
—
дата востребование суммы и процентов
по сертификату;
—
ставка процента по депозитному или
сберегательному сертификату;
—
сумма причитающихся процентов прописью
и цифрами;
—
наименование, местонахождения и
корреспондентский счёт кредитной
организации, открытый в Банке России;
—
ставка процента при досрочном предъявлении
сертификата к оплате;
—
подписи двух лиц, уполномоченных в
кредитной организацией на подписании
такого рода обязательств (руководителя
банка и главного бухгалтера), скреплённые
печатью кредитной организации;
—
на именных сберегательных сертификатах
указывается ФИО и паспортные данные
физического лица-приобретателя
сберегательного сертификата. На именных
депозитных сертификатах указывается
наименование и место нахождения
юридического лица, которое приобрело
депозитный сертификат.
Уступка
права требования по сертификату на
предъявителя осуществляется простым
вручением этого сертификата.
Уступка
права требования по именному сертификату
(цессия) оформляется на оборотной
стороне такого сертификата двусторонним
соглашением лица, уступающего свои
права (цедента), и лица, приобретающего
эти права (цессионария). Соглашение об
уступке права требования по депозитному
сертификату подписывается от имени
цедента и цессионария руководителями
и главными бухгалтерами соответствующих
юридических лиц и скрепляется
печатями юридических лиц. Договор об
уступке права требования по сберегательному
сертификату подписывается обеими
сторонами лично.
Если
не хватает места для проставления
цессий, то к сертификату присоединятся
дополнительный лист – приложение, при
этом страницы приложений должны быть
пронумерованы.
Расчёты
по депозитным сертификатам должны
осуществляться только в безналичном
порядке, а по сберегательным сертификатам
могут осуществляться в наличном или
безналичном порядке.
При
продаже сертификатов от них отрезаются
и остаются в банке корешки сертификатов,
в которых указывается регистрационный
номер сертификата, сумма внесённых в
банк средств, дата продажи и срок
погашения сертификата. Корешок подписывает
покупатель сертификата.
Банк,
выпускающий сертификаты, должен
зарегистрировать условия выпуска и
обращения своих сертификатов в
соответствующем территориальном
учреждении Банка России, только после
этого кредитные организации вправе
рекламировать и размещать свои депозитные
и сберегательные сертификаты.
Документы,
предъявляемые в регистрирующий орган
для регистрации выпуска депозитных и
сберегательных сертификатов:
—
условия выпуска и обращения депозитных
или сберегательных сертификатов;
—
макет бланка сертификата;
—
нотариально заверенная копия лицензии
кредитной организации на осуществление
банковских операций;
—
свидетельства о государственной
регистрации кредитной организации (при
выпуске сберегательных сертификатов);
—
баланс и расчёт обязательных экономических
нормативов на последнюю отчётную дату
перед принятием решения о выпуске
сертификатов.
Условия
выпуска должны предоставляться отдельно
для каждого типа сертификатов. Условия
выпуска должны быть пронумерованы,
прошнурованы, подписаны руководителем
и скреплены печатью кредитной организации.
Срок рассмотрения и утверждения
переданных на регистрацию документов
не должен превышать 2 недель.
Особенность
российского законодательства состоит
в том, что сертификат не может служить
расчётным или платёжным средством за
проданные товары или оказанные услуги.
Банки
и другие кредитные организации выпускают
депозитные и сберегательные сертификаты
для привлечения дополнительных
кредитных ресурсов и расширения спектра
услуг, предоставляемых клиентам.
Юридические лица и граждане приобретают
сертификаты для снижения рисков,
связанных с вложениями в ценные бумаги,
путём диверсификации вложений, а также
как альтернативное вложение денежных
средств в случаях, когда доходность по
сертификатам превышает доходность
по другим вложениям, например, по
банковским депозитам.
Ценные
бумаги денежного рынка (оформляют
заимствование денег) — это
долговые ценные бумаги.
К ним относятся векселя, депозитные и
сберегательные сертификаты и другие.
Доход по этим ценным бумагам носит
разовый характер и получается либо за
счет покупки их по цене ниже номинальной
стоимости, либо за счет получения
процентов при их погашении.
Денежными
эти бумаги называют по разным причинам:
они широко используются в рамках
кредитно-банковской сферы; средства,
полученные от эмиссии этих ценных бумаг,
в дальнейшем используются преимущественно
как традиционные деньги для производства
текущих платежей или погашения долгов;
некоторые из этих ценных бумаг используются
в качестве заменителей наличных денег
как средство платежа: например,
коммерческие векселя используют для
оплаты товара, а правительственными
казначейскими векселями можно заплатить
федеральные налоги.
Экономическая
роль ценных денежных бумаг состоит в
обеспечении непрерывности кругооборота
промышленного, коммерческого и банковского
капитала, бесперебойности бюджетных
расходов, в ускорении процесса реализации
товаров и услуг, то есть в обеспечении
процесса каждого индивидуального
воспроизводства, предполагающего
непрерывность притока денежного капитала
к исходному пункту.
Существование
таких ценных бумаг позволяет банкам
реализовать все высвобождающиеся на
короткие сроки средства в качестве
капитала. Банковская система, используя
перманентную куплю-продажу казначейских
векселей, балансирует все свои активы
и пассивы на ежедневной основе — покупая
и продавая определенное количество
ценных бумаг.
Депозитный
сертификат— это обращающаяся ценная
бумага, свидетельствующая о наличии в
банке или в другом финансовом институте
депозита с фиксированной процентной
ставкой и сроком.
Процент,
выплачиваемый по депозитному сертификату,
зависит от таких факторов, как валюта
сертификата, текущая процентная ставка
по межбанковским депозитам и кредитное
качество банка, предлагающего депозит.
Владелец
депозитного сертификата может держать
его до наступления срока и получить и
причитающийся процент, и основную сумму
или продать сертификат на денежном
рынке по текущей рыночной цене. «Простота»
купли-продажи дает депозитным сертификатам
определенное преимущество перед
межбанковскими депозитами, но именно
поэтому по ним выплачивается более
низкий процент.
Наряду
с депозитными сертификатами, имеющими
фиксированную ставку, на денежных рынках
получили распространение дисконтные
депозитные сертификаты и депозитные
сертификаты с плавающей ставкой.
Коммерческие
банкив целях привлечения
дополнительных денежных ресурсов
осуществляют выпуск ценных бумаг,
именуемыхсертификатами(денежный
документ — удостоверение). В зависимости
от ориентации на инвестора сертификаты
подразделяются на депозитныеи сберегательные.
Сертификатыпредставляют
собой денежные документы, удостоверяющие
внесение средств на определенное время,
имеющие обычно фиксированную ставку
процента.
Внесенные
таким образом в банк средства могут
быть изъяты только по предъявлении
правильно оформленных сертификатов.
Разница между депозитным и сберегательным
сертификатами заключается только в
том, что сберегательные сертификаты
выдаются физическим лицам (гражданам),
а депозитные — юридическим лицам
(организациям). Депозитные и сберегательные
сертификаты могут быть куплены в любое
время в течение всего периода их действия,
а проценты по ним начисляются с момента
их приобретения.
Депозитные
и сберегательные сертификаты имеют
общие черты:
- выпускаются исключительно банками;
- регулируются банковским законодательством;
- всегда выпускаются в документарной
форме; - право требования по ним может уступаться
другим лицам; - не могут служить расчетным и платежным
средством за товары и услуги; - выдаются и обращаются только среди
резидентов.
Депозитные
и сберегательные сертификаты различаются
в зависимости от вкладчиков, форм
расчетов, номинала, срока погашения
(табл. 15.1).
Таблица
15.1. Сравнительная характеристика
депозитных и сберегательных сертификатов
Право
выпускать депозитные и сберегательные
сертификаты предоставлено только
банкам. Минимальная величина номинала
для сертификатов не установлена.
Депозитные
и сберегательные сертификаты являются
срочными ценными бумагами. Срок обращения
депозитных сертификатов ограничивается одним
годом, сберегательных —не может
превышать трех лет. Если сроки их
погашения просрочены, то они считаются
документами до востребования и банк
обязан их погасить но первому требованию
держателя.
В
депозитном и сберегательном сертификатах
указывается размер
причитающихся процентовповкладу.
Могут выпускаться сертификаты с правом
и без права досрочного изъятия средств,
с выплатой и без выплаты штрафов за
досрочное изъятие.
Депозитные
и сберегательные сертификаты могут
выпускаться в одноразовом порядке и
сериями; как именные, так и на предъявителя;
процентные и дисконтные.
По
законодательству РФ депозитные и
сберегательные сертификаты коммерческого
банка являются ценными бумагами, однако
процедура их выпуска и движения иная,
чем у акций и облигаций. Депозитный и
сберегательный сертификаты — письменное
свидетельство банка-эмитента о вкладе
денежных средств, удостоверяющее право
вкладчика (бенефициара) или его
правопреемника на получение но истечении
установленного срока суммы депозита
(вклада) и процентов по нему.
Одновременно
устанавливается, что всякий документ
(право требования по которому может
уступаться одним лицом другому), служащий
обязательством банка по выплате
размещенных у него депозитов, должен
именоваться депозитным сертификатом,
а аналогичный документ, выступающий
как обязательство банка по выплате
размещенных у него сберегательных
вкладов, — сберегательным сертификатом.
Следует иметь в виду, что сертификаты
не могут быть расчетным или платежным
документом.
Все
сертификаты, выпущенные коммерческими
банками, являются срочными, поскольку
выпуск этих ценных бумаг до востребования
законодательством не допускается.
Срок
обращения сертификата определяется с
даты его выдачи до даты, когда владелец
получает право востребования по этому
сертификату. Предельный срок обращения
депозитных сертификатов — один год,
сберегательных — три года. Если срок
получения вклада по сертификату истек,
то сертификат становится документом
до востребования и банк обязан оплатить
его сумму немедленно по первому требованию
владельца. В связи с этим у банков
возникает риск одновременного предъявления
к оплате большого количества просроченных
сертификатов, что вызывает необходимость
держать большие свободные ресурсы. У
российских коммерческих банков в
настоящее время этот риск невелик,
поскольку проценты начисляются в течение
срока обращения сертификатов, после
истечения которого происходит инфляционное
обесценение суммы вклада. Да и вкладчиков,
заинтересованных в просрочке своих
вкладов, не так уж много.
Совершая
эмиссию сертификатов, коммерческие
банки заранее предусматривают возможность
досрочного предъявления их к оплате.
При досрочной оплате банк выплачивает
владельцу сертификата его сумму и
проценты, но по пониженной ставке,
установленной банком при выдаче
сертификата. Нормативными актами
установлено, что независимо от времени
покупки сертификатов банк-эмитент по
истечении срока их обращения обязан
выплачивать владельцам сертификатов
проценты, рассчитанные по первоначально
установленной ставке. Сертификаты
выпускаются в обращение в форме
специальных бланков, которые должны
содержать все необходимые реквизиты,
устанавливаемые специальными подзаконными
актами.
Распространяются
сертификаты банком как непосредственно
через свои отделения, так и через
брокерские фирмы на условиях комиссии.
В момент продажи сертификатов их владелец
должен заполнить бланк и корешок
сертификата. Корешок сертификата после
подписи бенефициара или его уполномоченного
лица отделяется от сертификата и хранится
в банке. Вместо заполнения корешка
сертификатов допустимо вести
регистрационный журнал выпущенных
сертификатов с теми же реквизитами, что
и в корешке. Поправки и помарки при
заполнении сертификата недопустимы.
При
наступлении срока востребования вклада
по сертификату банк осуществляет платеж
против предъявленного сертификата и
заявления владельца с указанием счета,
на который должны быть зачислены
средства. Для граждан платеж может
производиться как в безналичной форме,
так и наличными деньгами. При оплате
сертификатов, которые в процессе
обращения переуступались другим
владельцам, банк дополнительно проверяет
непрерывность ряда договоров переуступки
права требования, а также соответствие
наименования, печати и подписей
уполномоченных лиц этим же реквизитам
в заявлении на зачисление средств.
Депозитные и сберегательные сертификаты
пользуются устойчивым спросом у
юридических лиц и у граждан. Они
используются большинством коммерческих
банков для быстрой мобилизации
дополнительных ресурсов.