Депозитные и сберегательные сертификаты эмиссионными ценными бумагами а являются б не являются

Рынок ценных бумаг. Словарь основных терминов и понятий Статьи на букву «И»

Статьи на букву «И»

Приглашаем посетить сайт

ул. Неглинная, 12, Москва, 107016

8 800 300-30-00(круглосуточно, бесплатно для звонков из регионов России)

+7 499 300-30-00(круглосуточно, в соответствии с тарифами вашего оператора)

InvestFuture

InvestFuture.ru – digital-media для частных инвесторов и трейдеров. Последние новости экономики, бизнеса и финансов, аналитика финансовых рынков, графики и котировки онлайн. Прогнозы курса доллара, евро, биткоина, цен на нефть и золото в 2022-2023.

Ценная бумага (ЦБ) – документ, подтверждающий имущественные права на какую-либо долю капитала. А также на распределение прибыли, которую приносит данный капитал. Бумаги – особая форма капитала, они ценны сами по себе, т.к. могут передаваться или продаваться как товар и приносить прибыль владельцу.

Депозитные и сберегательные сертификаты эмиссионными ценными бумагами а являются б не являются

Методы оценки ценных бумаг

Методы оценки ценных бумаг сформированы мировой практикой. В ней наиболее распространены способы:

  • по ожидаемой стоимости;
  • на основе роста дивидендов;

Проведением оценки занимаются инвестиционные банки и независимые агентства. Последние не являются заинтересованными лицами со стороны брокеров или других финансовых компаний. Информация ими предоставляется бесплатно для пользователей, но они получают комиссии от сделок брокеров, которые идут на оплату труда специалистам, составляющим прогнозы и дающим оценку.

Выпускается только в документарной форме

+ размещается выпусками

+ имеет равный объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска независимо от времени приобретения ценной бумаги

+ выпускается как в документарной форме, так и в бездокументарной форме

+ закрепляет совокупность имущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному выполнению с соблюдением установленных законом формы и порядка

Эмиссионными ценными бумагами являются:

+ опционы эмитента

Эмитировать облигации, являющиеся эмиссионными ценными бумагами, могут:

+ только юридические лица

+ условия выпуска

Эмитентом депозитных и сберегательных сертификатов могут быть:

Эмитентом варрантов является:

+ эмитент акций

+ государственные ценные бумаги

+ муниципальные ценные бумаги

+ любые имущественные и неимущественные права, если условия их возникновения и обращения соответствуют совокупности признаков эмиссионной ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в форме:

+ именных бездокументарных ценных бумаг

+ документарных ценных бумаг на предъявителя

Эмитент обязан обеспечить любым потенциальным владельцам ценных бумаг возможность доступа к раскрываемой информации, содержащейся в проспекте ценных бумаг:

+ до приобретения ценных бумаг

Эмитенты проводить рекламную компанию ценных бумаг до регистрации проспекта эмиссии право:

+ не имеют

Эмитент разместить меньшее количество эмиссионных ценных бумаг по сравнению с количеством, указанным в проспекте выпуска ценных бумаг, право:

Эмитент разместить большее количество эмиссионных ценных бумаг по сравнению с количеством, указанным в проспекте выпуска ценных бумаг, право:

+ не имеет

Эмитент при выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме принять решение об обязательном хранении сертификатов ценных бумаг в депозитарии право:

Эмитент, прибегая к услугам профессионального участника рынка ценных бумаг в качестве андеррайтера, риск неразмещения ценных бумаг:

+ средней взвешенной

Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг является органом:

Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) приостановить введение в действие постановлений ФКЦБ право

Экспертный совет при Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг (ФКЦБ) имеет право приостановить введение в действие постановлений ФКЦБ на срок до:

+ 6 месяцев

Эмитент, публично размещающий эмиссионные ценные бумаги, обязан раскрывать информацию в форме:

+ ежеквартального отчета по ценным бумагам

+ сообщений о существенных событиях и действиях, затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность эмитента

Дивиденды на собственные акции акционерного общества, находящиеся на его балансе:

+ не начисляются

Денежный рынок включает движение капиталов:

+ краткосрочных (до 1 года)

Двойной непрерывный аукцион целесообразно применять на рынках ценных бумаг:

+ значительных по объемам, отличающихся высокой плотностью и однородностью предложения, высокой ликвидностью, множественностью участников

Двойные непрерывные аукционные рынки используются на:

+ фондовой бирже

Дивиденд по привилегированным акциям по сравнению с дивидендом по простым акциям в среднем:

«Добавочный лист, присоединенный к векселю для совершения передаточных надписей, называется ###»

+ не относятся

Доверенное лицо по облигационному займу – это:

+ банк или иной финансовый институт, имеющий право совершать трастовые операции

Доход в виде процентных выплат предусмотрен условиями эмиссии:

+ облигаций федерального займа (ОФЗ-ПК, ОФЗ-ПД, ОФЗ-АД)

+ облигаций государственного внутреннего валютного займа («вэбовки»)

+ облигаций государственного сберегательного займа (ОГСЗ)

Доходность к погашению по ГКО зависит от цены:

Депозитный сертификат – это документ:

+ являющийся обязательством по выплате размещенных в банке депозитов, право требования по которому может уступаться одним лицом другому

Депозитные и сберегательные сертификаты выпускаются:

+ именные и на предъявителя

Депозитные и сберегательные сертификаты эмиссионными ценными бумагами:

+ не являются

Депозитный сертификат выпущен со сроком обращения один год. Владелец может предъявить его к оплате:

+ в любой день после наступления срока платежа

Депозитные и сберегательные сертификаты могут погашаться:

Депозитные и сберегательные сертификаты обращаться путем индоссамента:

+ не могут

Доход держателя опциона, который он получил бы в случае немедленной реализации контракта, представляет собой:

+ внутреннюю стоимость опциона

«Длинная» позиция по фьючерсному контракту – это:

+ покупка контракта на любой срок

Документом, удостоверяющим права, закрепленные ценной бумагой, является:

+ сертификат ценной бумаги

+ решение о выпуске ценных бумаг

Доходы и убытки от изменения рыночной оценки вложений инвестиционного фонда относятся на счет:

+ участников (вкладчиков) фонда

Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг с другими видами профессиональной деятельности:

+ не совмещается

Депозитарные операции делятся на:

Депозитарий, обслуживающий организованные рынки ценных бумаг, называется:

Депозитарии, обслуживающие инвестиционные фонды и негосударственные пенсионные фонды, называются:

Деятельность по ведению реестра по российскому законодательству может осуществлять:

+ только юридическое лицо

Держателем реестра акционеров может быть:

+ само акционерное общество

+ специализированный регистратор

Держателем реестра владельцев ценных бумаг должен быть регистратор, если число владельцев превышает:

Деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетов по ним называется:

Депозитарием по российскому законодательству может выступать:

Депозитарный договор – это договор между депозитарием и:

1. Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале этого банка.

2. Сберегательные (депозитные) сертификаты могут быть предъявительскими или именными.

3. В случае досрочного предъявления сберегательного (депозитного) сертификата к оплате банком выплачиваются сумма вклада и проценты, выплачиваемые по вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.

1. Сберегательным сертификатом признается ценная бумага, удостоверяющая факт внесения в банк-эмитент денежных средств в качестве вклада и право вкладчика получить по истечении установленного срока сумму вклада и процентов по нему в любом учреждении данного банка. Держателем сберегательного сертификата может быть только гражданин. Депозитный сертификат — ценная бумага, аналогичная сберегательному сертификату, однако его держателем может быть только юридическое лицо. В основе отношений между банком-эмитентом депозитного или сберегательного сертификата и его клиентом лежат отношения банковского вклада (займа).

Правила по выпуску и обращению депозитных и сберегательных сертификатов сообщены письмом ЦБ РФ от 10.02.92 N 14-3-20 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков». Форма бланка депозитного сертификата, установленная письмом Госбанка СССР от 10 июля 1993 г. N 360 «О введении платежных документов единого образца», имеет рекомендательный характер.

Банк, желающий выпустить депозитные и сберегательные сертификаты, должен утвердить условия их выпуска и обращения. Этот документ в десятидневный срок после его принятия необходимо представить в Главное территориальное управление ЦБ РФ по месту нахождения корреспондентского счета банка. Регистрация проспектов эмиссии депозитных сертификатов не требуется.

Сберегательный сертификат может быть выдан только гражданину РФ или иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Депозитный сертификат может быть выдан только организации, являющейся юридическим лицом, зарегистрированным на территории РФ или на территории иного государства, использующего рубль в качестве официальной денежной единицы. Сертификаты не подлежат вывозу на территорию государства — «нерублевой зоны», не могут служить платежным средством за проданные товары.

2. Сертификаты могут быть срочными или до востребования. Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата до даты, когда владелец сертификата получает право востребования депозита или вклада по сертификату) ограничивается одним годом. Срок обращения сберегательных сертификатов — тремя годами. Если срок получения депозита (вклада по сертификату) истек, такой сертификат считается ценной бумагой до востребования. Это означает, что банк обязан выплатить указанную сумму по первому требованию владельца.

На бланке сертификата должны содержаться следующие обязательные реквизиты: а) наименование «депозитный» (или «сберегательный») сертификат: б) указание на основание выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада); в) дата внесения депозита или сберегательного вклада; г) размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом; д) безусловное обязательство банка вернуть сумму депозита или вклада; е) дата востребования держателем сертификата внесенных им денег; ж) процентная ставка банка; з) сумма причитающихся процентов; и) наименование и адрес банка-эмитента; к) имя (наименование) приобретателя сертификата (для именного сертификата); л) подписи двух лиц, уполномоченных банком на совершение такого рода сделок, скрепленные печатью банка. Отсутствие в тексте сертификата какого-либо из обязательных реквизитов делает его недействительным. Банк, выпускающий сертификат, может включить в него иные дополнительные реквизиты, которые не противоречат законодательству.

Сберегательные сертификаты Сбербанка РФ могут обращаться по своим, отличным от перечисленных выше условиям, согласованным с ЦБ РФ.

3. Сертификаты могут быть именными и на предъявителя. Сертификаты на предъявителя передаются путем простого вручения. Именные — путем заключения договора об уступке права требования (цессии). В соответствии с письмом ЦБ РФ от 10.02.92 N 14-3-20 этот договор должен оформляться на оборотной стороне сертификата. Однако нет оснований полагать, что несоблюдение указанного правила должно приводить к недействительности договора об уступке права требования по депозитному (сберегательному) сертификату. Такой договор может быть составлен также на отдельном листе и заключен другими способами, предусмотренными законодательством.

4. По требованию вкладчика — физического лица банк обязан (а по просьбе вкладчика — юридического лица банк вправе, если иное не предусмотрено договором) до оговоренной даты возвратить срочный вклад, оформленный соответственно сберегательным или депозитным сертификатом. При этом выплачиваются проценты, установленные банком по вкладам до востребования, если условиями сертификата на этот случай не определен иной размер процентов.

1. По договору банковского вклада (депозита) одна сторона (банк), принявшая поступившую от другой стороны (вкладчика) или поступившую для нее денежную сумму (вклад), обязуется возвратить сумму вклада и выплатить проценты на нее на условиях и в порядке, предусмотренных договором.

Читать также:  Банк является кредитором физического лица, если он приобретает сберегательный сертификат

2. Договор банковского вклада, в котором вкладчиком является гражданин, признается публичным договором (статья 426).

3. К отношениям банка и вкладчика по счету, на который внесен вклад, применяются правила о договоре банковского счета (глава 45), если иное не предусмотрено правилами настоящей главы или не вытекает из существа договора банковского вклада.

Юридические лица не вправе перечислять находящиеся во вкладах (депозитах) денежные средства другим лицам.

4. Правила настоящей главы, относящиеся к банкам, применяются также к другим кредитным организациям, принимающим в соответствии с законом вклады (депозиты) от юридических лиц.

1. Договор банковского вклада (депозита) — это разновидность договора займа (ст. 807 ГК), в котором заимодавцем является вкладчик, а заемщиком — банк. Вкладчиками могут быть все субъекты гражданского права.

2. Поскольку договор банковского вклада с гражданином является публичным (ст. 426 ГК), то банк не вправе отказать ему в приеме вклада при следующих условиях: а) согласно учредительным документам и лицензии банк имеет право на осуществление сберегательных операций; б) прием вклада не приведет к нарушению законодательства и обязательных экономических нормативов, установленных ЦБ РФ; в) банк не приостановил дальнейший прием вкладов от населения по причинам экономического или иного характера; г) у банка имеются необходимые производственные и технические возможности для приема вклада (свободные операционистки, вместительные операционные залы и т.п.); д) отсутствуют другие причины, лишающие банк возможности принять вклад. При наличии перечисленных обстоятельств и отказе банка принять вклад гражданин вправе обратиться в суд с иском о понуждении к заключению договора банковского вклада на условиях, которые предлагаются другим вкладчикам этого банка, а также взыскать убытки, вызванные уклонением банка от заключения этого договора. Право банка отказать клиенту в приеме вклада может быть предусмотрено законом или иным правовым актом.

При заключении договора банк не вправе оказывать предпочтение одним вкладчикам перед другими, например начислять более высокую процентную ставку по вкладам служащих банка (по сравнению с вкладами других граждан). Однако это правило действует только для вкладов, переданных на одних и тех же условиях. Банк вправе дифференцировать свои процентные ставки в зависимости от срока действия договоров, суммы вкладов и условий их возврата. В этом отношении допустимо устанавливать и разные процентные ставки по вкладам юридических лиц и граждан, поскольку на практике условия договоров с этими вкладчиками существенно отличаются.

В соответствии с п. 2 Постановления Пленума ВС РФ N 7 на правоотношения по договору банковского вклада распространяется Закон о защите прав потребителей. Речь может идти лишь о применении общих правил Закона о защите прав потребителей, поскольку специальные нормы глав 2 и 3 этого Закона относительно продажи товаров и выполнения работ (оказания услуг) противоречат существу договора банковского вклада.

3. Прием вклада сопровождается открытием депозитного счета. Поэтому к отношениям банка к вкладчикам применяются соответствующие нормы о договоре банковского счета, если иное не предусмотрено правилами гл. 44 и не вытекает из существа договора банковского вклада. Например, договор банковского вклада (в отличие от договора банковского счета) не допускает осуществления расчетных операций за товары (работы, услуги). Поэтому нормы о расчетах, содержащиеся в гл. 45, не должны распространяться на правоотношения по договору банковского вклада.

По окончании срока депозитного договора с вкладчиком — юридическим лицом сумма вклада должна быть ему возвращена в безналичном порядке или, в предусмотренных законодательством случаях, наличными деньгами. Однако вкладчик — юридическое лицо не вправе дать банку указание о перечислении суммы вклада на счет третьего лица. Эта норма не лишает вкладчика возможности уступить третьему лицу свое право требования к банку о выплате вклада по договору цессии, если, конечно, такой договор не заключается с целью обхода этого запрета (ст. 10 ГК). Договор банковского вклада, заключенный с гражданином, также не может предусматривать возможность перечисления суммы вклада на счета третьих лиц, поскольку такое действие следует рассматривать как расчетную операцию. Включение в договор банковского вклада подобного условия превращает его в договор банковского счета.

В соответствии со ст. 30 Закона о банках клиенты вправе открывать любое необходимое им количество депозитных счетов в любой валюте.

4. Пункт 4 допускает возможность заключения договоров банковского вклада не только банками, но и другими кредитными организациями. Статьи 1 и 13 Закона о банках предусматривают, что для этого необходимо иметь соответствующую лицензию ЦБ РФ. Однако правила выдачи лицензии на привлечение вкладов как от физических, так и от юридических лиц таковы, что исключают выдачу такой лицензии небанковским кредитным организациям (банкам с ограниченным кругом операций) (ст. 36 Закона о банках, телеграммы ЦБ РФ от 21.02.94 N 47-94; от 27.12.94 N 221-94; от 12.01.96 N 5-96). Таким образом, в настоящее время небанковские кредитные организации вообще не имеют возможности привлекать вклады. Поэтому на практике рассматриваемая норма не применяется.

Именной депозитный или сберегательный сертификат

Именной депозитный или сберегательный сертификат — депозитный или сберегательный сертификат, выписанный на определенное лицо, указанное в самом документе.

Бездокументарные ценные бумаги

Бездокументарные ценные бумаги — это те, которые не имеют физической бумажной формы. Фиксация прав, которые они дают владельцам, происходит на специальных счетах. Их отличительные признаки:

  • права и обязательства по ним фиксируются не на бумаге, а в электронном формате;
  • на бирже они размещаются не поштучно, а выпусками;
  • в каждом выпуске ценные бумаги между собой равны по объему передаваемых прав и сроку исполнения по ним обязательств, давность покупки не будет иметь значения;
  • собственник сможет исполнить по ним требования в законном порядке, как по обычным ценным бумагам.

Традиционно на бирже можно встретить следующие виды бездокументарных ценных бумаг:

Права на них закрепляются при помощи решения о выпуске. При их использования нет риска утраты, издержек на производство. Именно поэтому они становятся все более популярными.

Преимущества владения бездокументарными ценными бумагами:

  • они свободно обращаются на бирже;
  • для их выпуска не нужны затраты;
  • проводить сделки и переводить между счетами их можно достаточно быстро;
  • они безопасны для хранения и долговечны.

При торговле этими ценными бумагами не важен город, где проживает продавец и покупатель. Такие объекты можно передавать удаленно. Сейчас существуют приложения для всех, кто хочет стать владельцем акций. Туда достаточно внести небольшую сумму денег, чтобы купить первый бездокументарный актив.

Использование бездокументарных ценных бумаг на фондовой бирже помогает компаниям расти быстрее. Единственных их недостаток — неосязаемость. Поэтому некоторые люди относятся к ним с предубеждением. Многим гораздо проще владеть ценными бумагами, которые можно прочитать, пощупать, держать в сейфе или банковской ячейке.

При этом в настоящее время бездокументарные ценные бумаги весьма распространены, они используются на благо экономики во всех развитых странах. Там они являются основным способом удостоверения прав на дивиденды. Этот способ удобен для рынка, так как отвечает его современным потребностям — на бирже можно быстро передавать право владения ценной бумагой.

Права, закрепляемые ценными бумагами

У держателей ценных бумаг могут быть следующие права:

  • Требование уплаты определенной суммы за владение ими (при предъявлении). Такое право возникает при покупке облигаций, чеков, векселей, сберегательных сертификатов.
  • Вещное право — дает возможность получить определенные товары или распоряжаться ими. К таким ценным бумагам относятся коносаменты, свидетельства товарного склада.
  • Право на участие в управлении компанией или получения от нее дивидендов — его можно получить, покупая акции.

Чаще всего ценные бумаги покупают для владения, инвестирования и последующей продажи. Поэтому большее распространены те варианты, которые дают право получить деньги за владение или дивидендов — облигации и акции.

Эмиссионные ценные бумаги

Выпуск тех или иных ценных бумаг называется эмиссией. Тот, кто их выпускает – эмитентом. Цели эмиссии:

  • получение или увеличение первоначального капитала;
  • увеличение суммы инвестиций.

Основная цель выпуска бумаг различных видов – привлечение средств. Они могут быть заемными, или привлеченными в уставной капитал.

Справка! Акции привлекают средства инвесторов в уставной капитал компании. Это «кусок пирога», т. е. доля компании, владельцы которой получают прибыль, образующуюся в процессе работы. Такая прибыль называется дивидендами.

Выпускать ценные бумаги имеют право организации разных юридических форм.

  • Акционерные общества размещают акции, облигации, чеки, закладные и векселя.
  • Некоммерческие организации и различные компании выпускают облигации.
  • Государство и банковские структуры – облигации и сертификаты. Управляющие компании предлагают покупателям паи. А компании перевозчики предоставляют клиентам коносаменты, подтверждающие право на получение груза. Физические лица тоже имеют право выступать эмитентом, выпускать векселя.

Организации могут размещать выпущенные ими ценные бумаги на рынке самостоятельно или, пользуясь услугами посредников – андеррайтеров.

Классификация ценных бумаг

ЦБ отличаются по тому, кто их произвел, и по экономической сути. Некоторые виды означают вклад в развитие организации, другие – банковский вклад. Любые бумаги могут приносить прибыль.

Деление по функционалу:

  • Паевые. Они определяют пай, который можно купить или продать. В основном это акции.
  • Долговые. Бумаги, фиксирующие факт взятия кредита (долга). К ним относятся: акции, закладные, облигации, сертификаты, векселя.
  • Производные. Инструменты, подтверждающие право на сделку. Это опционы и фьючерсы.

По сроку действия и месту обращения ценные документы делятся на:

  • Коммерческие. Рассчитаны на короткий срок, функционируют на денежном рынке. К ним относятся векселя и аккредитивы.
  • Фондовые. Продаются и покупаются на фондовом рынке, действуют больше 12 месяцев или бессрочно. Это акции и облигации.

По сроку действия:

  • Срочные. Бывают краткосрочными (до 1 г.), среднесрочными (от 1 г. до 5 лет) и долгосрочными (от 5 до 30-40 лет).
  • Бессрочные. Их существование не ограничено сроком действия.

Важно! Фондовые инструменты продаются неограниченное число раз. Коммерческие – единожды.

По классификации видов ценные бумаги делят на:

  • Основные. Документы, в основе которых — имущественные права на какой-либо актив. Могут быть первичными и вторичными. Первичные – сами ценные бумаги (акции, векселя, облигации). Вторичные – бумаги, выпускаемые на первичные ценные бумаги. Например, депозитарные расписки.
  • Производные (дереватив). Это документ без бумажного носителя, возникающий из-за изменения цены актива, лежащего в основе ценной бумаги. К производным бумагам относятся: опционы, свопы и разные виды фьючерсов.
  • Документарные (бумажные). Выпускаются в виде документа.
  • Бездокументарные (безбумажные). Не имеют бумажного носителя.
Читать также:  Для домена выдается SSH Let's Encrypt; SSL-сертификат не получается

По способу владения:

  • именные, выпущенные для конкретного человека;
  • ордерные. Могут использоваться лицом, указанным в документах.

По виду выпуска:

  • Эмиссионные. Появляются крупными партиями (сериями). Подлежат государственной регистрации в обязательном порядке.
  • Неэмиссионные. Государственная регистрация не проводится.

По наличию риска:

  • Безрисковые. На практике краткосрочные государственные облигации.
  • Рисковые. Бумаги, в больше степени подверженные волатильности (изменение стоимости). К низкорисковым относятся государственные бумаги, к среднерисковым – корпоративные облигации. К высокорисковым документам относят акции.

Кроме того, существуют ценные бумаги российской или иностранной принадлежности, а также рыночные и нерыночные варианты активов. Отечественные бумаги в большинстве своем торгуются на бирже, расположение которой — Москва.

Индоссат

Индоссат — лицо, получающее ценную бумагу по передаточной записи.

Инвестирование

Инвестирование — целенаправленное вложение на определенный срок капитала во всех его формах в различные объекты (инструменты) для достижения индивидуальных целей инвесторов.

Институциональные инвесторы

Институциональные инвесторы — организации, главный вид деятельности которых — приобретение финансовых активов за счет привлеченных средств; специалисты, управляющие чужими активами; юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретающие ценные бумаги от своего имени и за свой счет; инвесторы, у которых свободные денежные средства для инвестирования в ценные бумаги образуются в силу характера их деятельности.

Индивидуальный инвестор

Индивидуальный инвестор — население, использующее свои сбережения для приобретения ценных бумаг с целью получения дополнительных доходов.

Индоссамент бланковый

Индоссамент бланковый — передаточная надпись на векселе, которая может состоять или из одной подписи индоссанта, или из одной подписи индоссанта с указанием его имени. Бланковый индоссамент практически превращает вексель в ценную бумагу на предъявителя.

Признаки ценной бумаги

Дополнительные определения ценных бумаг отражают их ключевые признаки, доказывающие отношение к ценным активам.

  • документ, доказывающий имущественное право и предъявляемый с целью подтверждения этого права;
  • бумага является документом установленного образца и имеет юридическую силу;
  • ценная бумага – форма капитала. Она является товарной ценностью и своеобразной заменой денежных средств.

Права обладателя ценных бумаг охраняются государством. Оборот акций и других видов ЦБ, порядок их выпуска или погашения регулируется федеральным законодательством.

Инвестиции

Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Инвестиционные паи

Для допуска на финансовый рынок инвестиционных паев паевых инвестиционных фондов (не являются эмиссионной ценной бумагой), которые не ограничены в обороте, предусмотрена процедура регистрации Банком России правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, инвестиционные паи которого не ограничены в обороте, и регистрации изменений и дополнений в них.

Инвестиционный фонд

Инвестиционный фонд — любое акционерное общество открытого типа, которое одновременно осуществляет деятельность, заключающуюся в привлечении средств за счет эмиссии собственных акций, инвестировании собственных средств в ценные бумаги других эмитентов, торговле ценными бумагами, а также владеет инвестиционными ценными бумагами, стоимость которых составляет 30 % и более общей стоимости его активов в течение более четырех месяцев суммарно в пределах одного календарного года; акционерное общество, которое выпускает свои акции и реализует их инвесторам. Аккумулированные таким образом средства он размещает в другие ценные бумаги или на депозитах в банках.

Именная ценная бумага

Именная ценная бумага — ценная бумага, права собственности по которой неразрывно связаны с ней самой (т.е. зафиксированы на ней самой или в специальном реестре ее собственников); ценная бумага, имя держателя которой регистрируется в специальном реестре.

В связи с вступлением в силу с 01.01.2020 Положения Банка России от 04.12.2019 № 704-П «О порядке администрирования Центральным банком Российской Федерации поступлений в бюджетную систему Российской Федерации отдельных видов доходов» эмитентам эмиссионных ценных бумаг при заполнении расчетных документов об уплате государственной пошлины, предусмотренной подпунктами 53 и 55 пункта 1 статьи 333.33 Налогового кодекса Российской Федерации (за государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, отчетов об итогах выпусков (дополнительных выпусков) ценных бумаг, проспектов ценных бумаг и пр.), необходимо указывать реквизиты.

Платежные поручения по оплате государственных пошлин можно также сформировать, воспользовавшись

«Конструктором платежных поручений»

Свойства ценных бумаг

Ценные документы обладают рядом свойств:

  • Обращаемость. Бумага может выступать в качестве товара или платежного средства.
  • Доступность. Возможность покупки и продажи, законность сделок.
  • Серийность. Выпуск ценных документов осуществляется частями, партиями.
  • Наличие стандартов. Ценная бумага должна выглядеть в соответствии с законом. Иметь определенные сведения и степень защиты.
  • Ликвидность. Спрос на товар, приводящий к быстрой продаже.
  • Рискованность. Приобретение ценных бумаг может привести к доходам или к потере вложенных средств.
  • Гарантия исполнений обязательств. При нарушении договорных обязательств можно обратиться в суд.
  • Государственное признание. Оборот на территории страны, предполагающий возможность продажи, покупки, дарения, передачи в наследство.

Приведенные признаки закрепляют право на приобретение части компании, доли собственности организации или предприятия.

Такие свойства как ликвидность или рискованность зависят от ситуации на рынке, определяющей ценность бумаги в данный момент.

Эмиссия ценных бумаг

В России ЦБ появились еще в эпоху Екатерины II, в 1769 г. Рынок ценных бумаг развивался около 150 лет, по 1913 г. В обороте присутствовали облигации государственного займа, долговые процентные бумаги, акции и облигации железнодорожных компаний и городов, а также векселя.

После революции, к концу 1917 г., рынок ценных бумаг перестал существовать. В 1923 году вновь появилось формальное отделение на Московской бирже, которое торговало облигациями госзайма, валютой и золотом. Получение прибыли для простых граждан на торгах не представлялось возможным, а до 1925 года основным объектом торговли были деньги, а точнее советский червонец. В сделках преобладали государственные организации, а информация о них была закрытой и жестко контролировалась Центральным банком.

Современная экономика определяет товарные отношения как наличие товара и денег. В процессе экономических отношений появляется необходимость в передаче денежных средств. В мировой практике имеется две возможности глобальной передачи средств:

На рынке ценных бумаг документы выступают как объект торговли, осуществляемый покупателями (инвесторами) и продавцами (компаниями), а также посредниками (брокерами).

ЦБ – вид существования капитала, отличающийся от других форм его существования (товарной, производительной, денежной). Бумага может передаваться вместо капитала и приносить прибыль. Ценные бумаги сами являются товаром.

Стоимость и цена ценных бумаг

У каждой ценной бумаги есть две стоимости:

  • Нарицательная — она же является номиналом, то есть суммой, которая будет получена владельцем в момент ее гашения или обмене на действительный капитал в компании. Эту стоимость устанавливают в момент выпуска, ориентируясь на цену капитала, которым обеспечена ценная бумага.
  • Рыночная — является результатом капитализации имущественных и других прав ценной бумаги.

Цена, как правило, отличается от стоимости, так как она устанавливается в процессе торгов и зависит от результатов деятельности компании. Цена может быть только рыночной, она вычисляется по формуле:

Ц = Ср * (1+% отклонения).

В этой формуле:

  • Ц — цена;
  • Ср — рыночная стоимость ценной бумаги;
  • % отклонения — выраженное в процентах отклонение текущей цены от рыночной стоимости бумаги.

Приобретая ценные бумаги на фондовом рынке, пользователи видят цену и процент отклонения ее от стоимости. Если он растет, то компания считается успешной, при падении — ее результаты работы недостаточно хороши. На цену могут влиять и внешние факторы, такие как экономика страны работы компании, действующие ограничения на ведение бизнеса.

Индоссамент безоборотный

Индоссамент безоборотный — индоссамент с оговоркой «без оборота на меня (нас)». Безоборотный индоссамент исключает индоссанта, его проставившего, из цепочки ответственных по векселю лиц.

Именная акция

Именная акция — акция, имя владельца которой указывается на ее бланке и/или в реестре собственников. Она может быть передана другому лицу посредством цессии, только через нотариальное оформление или брокерские конторы, банки. Владельцы именных акций регистрируются в реестре акционеров.

Ценные бумаги в контексте российского законодательства

Выпуск и оборот ценных бумаг в России регулируются:

  • Гражданским кодексом РФ. Глава 7 «Ценные бумаги»;
  • ФЗ № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»;
  • ФЗ № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Кроме того, правоотношения профессиональных участников биржи регламентируют другие нормативно-правовые акты и различные документы. Основным сводом правил, влияющем на рынок, является ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Закон о рынке ценных бумаг

Закон регламентирует выпуск, обращение, куплю/продажу ЦБ и другие действия участников рынка:

  • роль банка РФ;
  • требования к профессиональным участникам;
  • права и обязанности брокера и дилера;
  • определяет реестр ЦБ.

Нормы закона защищают начинающих инвесторов и организации, регулируя взаимодействие вкладчиков и брокерских компаний. По ним гарант во всех сделках с ценными бумагами в России — Центробанк, который отвечает за:

  • справедливость и корректность работы фондового рынка, предотвращение мошенничества с ценными бумагами и проведения махинаций с ними;
  • регистрацию и одобрение новых выпусков бумаг;
  • выдачу лицензий участникам рынка: брокерам, клиринговым операторам, депозитариям;
  • выпуск ценных бумаг и соблюдение прав акционеров.

Также функции контроля рынка ценных бумаг выполняют некоммерческие организации, защищающие интересы профессионалов на финансовом рынке. Они помогают государству эффективнее регулировать торговлю на бирже ценными бумагами. Подробнее об их функциях — см. ФЗ №39.

Реквизиты ценных бумаг

У ценных бумаг существуют технические и экономические реквизиты. К последним относятся:

К техническим реквизитам относят:

Все перечисленные реквизиты нужно присуждать ЦБ по закону, иначе ее нельзя будет передавать во владение. Если форма, утвержденная Центральным банком РФ, не будет соблюдена, то ценные бумаги будут считаться недействительными. С ними нельзя проводить никакие операции, даже внутри компании.

Институционализация рынка ценных бумаг

Институционализация рынка ценных бумаг — формирование института профессиональных финансовых посредников, не являющихся коммерческими банками (например, инвестиционных фондов).

Инвестиционное консультирование

Инвестиционное консультирование — предоставление консультационных услуг по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.

Инвестиционные операции на рынке ценных бумаг

Инвестиционные операции на рынке ценных бумаг — операции, цель которых состоит в инвестировании (вложении) субъектом операций собственных и/или привлеченных финансовых ресурсов в фондовые активы от своего имени.

Интервальный паевой инвестиционный фонд

Интервальный паевой инвестиционный фонд — фонд, в котором управляющая компания принимает на себя обязательство выкупать выпущенные ею инвестиционные паи по требованию инвестора в срок, установленный правилами паевого фонда, но не реже одного раза в год. В интервальном фонде купить или продать пай можно только в период интервала открытия.

Читать также:  Что такое свидетельство о прививках в колледже для 9-го класса и ответы на вопросы Где его получить?

Инвестор рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций

Инвестор рынка государственных краткосрочных бескупонных облигаций — юридическое или физическое лицо, не являющееся дилером, приобретающее облигации на праве собственности или ином вещном праве, имеющее право на владение облигациями в соответствии с действующим законодательством, условиями и параметрами их выпуска.

Депозитные и сберегательные сертификаты

Для допуска на финансовый рынок депозитных и сберегательных сертификатов (не являются эмиссионными ценными бумагами), выдаваемых кредитными организациями, предусмотрена процедура регистрации Банком России условий выдачи таких сертификатов.

Самые популярные виды ценных бумаг

Ценные бумаги – в основе мировых и российских финансовых операций. Их используют для инвестирования и мобилизации источников финансирования. Рассмотрим характеристику основных видов ЦБ.

Акции

Акция — эмиссионная бумага, означающая инвестиции в капитал акционерного общества. Акция определяет права владельца на получение доли прибыли компании, на участие в управлении и на часть имущества в случае ликвидации АО.

Купив одну бумагу, уже можно попасть в ряды акционеров, но осуществление прав управления будет невозможным, так как другие инвесторы имеют более крупные пакеты и весомое количество голосов. Владение одной ценной бумагой — инструмент для инвестирования денег или перепродажи.

Существует два типа акций: обыкновенные и привилегированные (префы). Обыкновенные – полностью соответствуют определению, данному выше. Привилегированные не дают владельцу прав на управлении АО, но предоставляют первоочередные права на получение дивидендов.

В случае ликвидации обладатели префов получают выплаты в первую очередь. Привилегированные документы распространяют по закрытой или открытой подписке.

Номинал ЦБ бывает разным, чаще всего — небольшим, чтобы начинающие инвесторы могли позволить приобрести ее, и при этом не нужно было следить за соблюдением их прав в управлении компанией.

Облигации

Бумага относится к классу долговых документов. Облигация – эмиссионная бумага, означающая, что покупатель предоставил эмитенту определенную денежную сумму. В определенный срок владелец имеет право получить за облигацию установленную сумму, прописанную в документации и процент от стоимости облигации.

Справка! Доход от ценной бумаги называется процент или дисконт. Выплаты процентов по купонным облигация производят раз в квартал или два раза в год.

Организации выпускают именные или купонные облигации (на предъявителя). Процентные или беспроцентные (для определенного товара/услуги), а также ограниченной области обращения или свободнообращающиеся. На практике большинство облигаций – купонные.

В зависимости от эмитента, облигации делят на муниципальные, государственные и бумаги от юридических лиц.

  • Государственные ценные бумаги (ОФЗ) отличаются надежностью, ведь гарантом выплат выступает государство, бумаги обеспечены государственным имуществом.
  • Муниципальные бумаги, выпускаемые областями, округами и городами тоже надежны. Эксперты отмечают их большую доходность по сравнению с ОФЗ.
  • Коммерческие облигации, эмитентом которых являются юридические лица – наиболее доходный вариант. Но с уровнем доходности возрастает уровень риска.

От вида облигации зависит цена за бумагу и особенности исполнения по ней обязательств. Осуществление сделки с ними нужно проводить, обращая внимание на то, когда будут выплачены денежные средства держателям и на проценты доходности.

Вексель

Это ЦБ, фиксирующая обязательство векселедателя выплатить владельцу векселя определенную денежную сумму. Векселя по предъявлению не имеют срока выплаты. В срочных векселях прописана конкретная дата выплаты или указан период, по истечении которого долг должен быть возмещен.

Особенности векселя, как долгового обязательства:

  • абстрактность — вексель не привязан к конкретной сделке и существует как самостоятельный документ;
  • бесспорность — векселедержатель освобождён от возражений со стороны векселедателя;
  • право на протест — если должник не отдает долг, держатель векселя может зафиксировать факт нарушения в нотариальной конторе.

Основные эмитенты векселей – банковские структуры.

Депозитарные расписки

Депозитарные расписки относятся к вторичным ценным бумагам. Это документ, подтверждающий размещение первичных ценных бумаг в банках. Стоимость расписки меняется в зависимости от колебания курса первичных бумаг.

Чеки

Чек — инструмент, с помощью которого происходит фиксация в бумагах долговых обязательств. У владельца чека появляется обязанность уплатить чекодателю определенную денежную сумму. В основном эти ценные бумаги выпускают банки, в них чеки предъявляются к оплате. Доступ к ним в России имеют немногие, более популярны чеки в Америке.

Закладная

Закладная – документ, оформленный по условиям договора. Чаще всего – ипотечного займа. В закладной прописаны права собственника ипотечного жилья и условия залога на имущество с обременением. Погасить бумагу можно, только выплатив ипотеку.

Этот вариант ценной бумаги часто можно встретить в собственности банков. В обращение он не поступает, если заемщик не нарушает условия договора. Передача закладной происходит в момент оформления кредитного договора.

Город получения ипотечного кредита прямо влияет на стоимость ценной бумаги. Каждая компания старается заключить больше соглашений на ликвидную недвижимости. Лидером по закладным является Москва, поэтому там достаточно высокий процент одобрения ипотеки у банков.

Депозитный (сберегательный) сертификат

Сертификат – документ, выданный банком для подтверждения информации о внесении денежных средств на банковский счет. Сберегательный сертификат свидетельствует о праве владельца или его правопреемника на получение депозита и процентов по нему в определенный срок.

Изменчивость

Изменчивость — измерение колебаний цены за определенный период времени. Обычно выражается в процентах.

Инсайдерские сделки

Инсайдерские сделки — действия участников торгов по купле-продаже ценных бумаг, проводимые с использованием привилегированной (т.е. не являющейся общедоступной) информации в целях получения прибыли.

Инвестиционный банк

Инвестиционный банк — американские фирмы — профессиональные участники рынка ценных бумаг, осуществляющие все виды услуг, связанных с ценными бумагами, но работающие только с крупными клиентами и не осуществляющие «розничные» услуги по ценным бумагам мелким клиентам.

Именные эмиссионные ценные бумаги

Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и закрепление ими прав требуют обязательной идентификации владельца.

Инвестиционный пай

Инвестиционный пай — именная ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца требовать от управляющей компании выкупа принадлежащего ему инвестиционного пая в соответствии с правилами фонда.

Игра на повышение

Игра на повышение — при ожидании повышения стоимости финансового актива: покупка активов сейчас с целью продать их в будущем по более высокой цене.

Инвестиционные ценные бумаги

Инвестиционные ценные бумаги — ценные бумаги, являющиеся объектом вложения капитала (акции, облигации, фьючерсные контракты и т.д.).

Инвестиционная политика

Инвестиционная политика — определение цели инвестора и объема инвестируемых средств; политика вложений, основанная на стремлении инвестора достичь конкретной цели с точки зрения обеспечения надежности, доходности, ликвидности, роста капитала, специфических целей.

Основные виды ценных бумаг:

  • сертификаты (депозитный и сберегательный);
  • двойные складские свидетельства;

В список могут входить другие документы, которые отнесены к ценным, в порядке, установленном законом.

Внимание! Ценная бумага может иметь или не иметь бумажный носитель. Во втором случае она оформляется в виде электронной записи в специальном реестре.

Имущественные права на ценные бумаги могут быть переданы другому владельцу вместе с самими бумагами.

Инвестор на рынке ценных бумаг

Инвестор на рынке ценных бумаг — юридическое или физическое лицо, которое вкладывает («инвестирует») свой реальный капитал от своего имени в ценные бумаги; юридическое или физическое лицо, приобретающее ценные бумаги от своего имени и за свой счет, на свой страх и риск; лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелец).

Игра на понижение

Игра на понижение — при ожидании снижения стоимости финансового актива: заимствование актива, его продажа сейчас, чтобы в дальнейшем выкупить его по более низкой цене и вернуть его кредитору.

Инвестиция

Инвестиция — осознанный отказ от текущего потребления в пользу возможного относительно большего дохода в будущем, который, как ожидается, обеспечит и большее суммарное (т.е. текущее и будущее) потребление.

Для того чтобы начать обращаться на рынке, многие финансовые инструменты должны пройти процедуру допуска. Для всех эмиссионных ценных бумаг — акций, облигаций, опционов эмитента и российских депозитарных расписок — такой процедурой является регистрация выпусков, которая может также сопровождаться регистрацией проспекта этих ценных бумаг.

Регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг осуществляет Банк России. Кроме того, регистрацию отдельных видов бумаг могут проводить биржи (в отношении биржевых облигаций), центральный депозитарий (в отношении коммерческих облигаций) и регистраторы (в отношении акций непубличных акционерных обществ, размещаемых ими при учреждении или через инвестиционные платформы).

Процедура допуска предусмотрена также для эмиссионных ценных бумаг иностранных эмитентов: для их размещения или публичного обращения на российском рынке необходима регистрация их проспекта Банком России. Кроме того, для непубличного обращения иностранных финансовых инструментов на территории Российской Федерации предусмотрена процедура квалификации иностранных финансовых инструментов в качестве ценных бумаг.

В реализации процедуры допуска эмиссионных ценных бумаг со стороны Банка России участвуют Департамент корпоративных отношений и девять территориальных подразделений.

Индоссамент — 1) передача прав, удостоверенных ордерной ценной бумагой, при которой лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность не только за существование, но и за его осуществление; 2) передаточная надпись на ценной бумаге, удостоверяющая переход прав по этому документу другому лицу. Проставляется обычно на оборотной стороне документа или добавочном листе. Кроме передаточной функции индоссамент выполняет также гарантийную функцию, так как каждый индоссант, например, по векселю отвечает за акцепт и за платеж, индоссант по чеку — платеж. Индоссамент на векселе должен быть простым и ничем не обусловленным, частичный индоссамент недействителен; 3) передаточная надпись на оборотной стороне или дополнительном листе (аллонже), фиксирующая переход права требования по векселю от одного лица к другому.

Индоссант

Индоссант — лицо, передающее ценную бумагу по индоссаменту. Процедура передачи осуществляется посредством передаточной надписи — индоссамента.

Исполнение опциона

Исполнение опциона — реализация прав лица, купившего опцион, купить (по опциону колл) или продать (по опциону пут) базисные активы по цене исполнения в течение срока исполнения опциона.

Инвесторы в государственные ценные бумаги

Инвесторы в государственные ценные бумаги — юридические и физические лица, которые в соответствии с законодательством и условиями выпуска могут приобретать государственные ценные бумаги от своего имени и за свой счет.

Инсайдер — все директора, старшие служащие корпорации и все те, кто владеет более 10 % акций фирмы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *