Депозит

Ответы на кроссворды и сканворды

Фирма оказывающая услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и учёту перехода прав на них

Ответ на вопрос в сканворде (кроссворде) «Компания или банк, которые занимаются учётом прав собственности на ценные бумаги», 11 букв (первая — д, последняя — й):

Другие определения (вопросы) к слову «депозитарий» (12)

• учреждение, занимающееся регистрацией и хранением депозитов ◆  оказывает Депоненту услуги по хранению сертификатов ценных бумаг, учёту и удостоверению прав на ценные бумаги, если ценные бумаги выпущены в документарной форме. «Депозитарный договор»,  г.
• государство или международная организация, взявшая на себя обязательство хранить текст международного договора и сопутствующую документацию

Значение слова

Депозита́рий (от латинского — хранилище):

• Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и/или осуществляющий услуги по учёту перехода прав собственности на ценные бумаги.
• Депозитарий — специально отведённое помещение в банке, предназначенное для хранения депозитарных ячеек.
• Депозитарий международного договора — в международном праве государство или международная организация, взявшие на себя обязательство хранить текст международного договора, документы о его ратификации и т. д.
• Центральный депозитарий — финансовый институт рынка ценных бумаг, осуществляющий расчёты по ценным бумагам.
• Депозитарный банк — банк, осуществляющий хранение ценных бумаг и иных финансовых активов клиентов, а также управление этими ценными бумагами.

Понятие.
Депозитарная
деятельность —
это оказание услуг по хранению
сертификатов ценных бумаг и/или учету
и переходу прав на
ценные бумаги.

Хранение
сертификатов ценных бумаг, или ценных
бумаг в до­кументарной
форме, как самостоятельный вид
деятельности, не является
профессиональной деятельностью на
рынке ценных бу­маг
и может осуществляться другими его
участниками. Например, часто
документарные ценные бумаги хранятся
в личных (индиви­дуальных)
банковских сейфах, т. е. такого рода
услуга является межрыночной,
поскольку всегда существует потребность
в хране­нии (сохранении) самых
разнообразных материальных ценностей.
Хранить ценности
можно и на складе, и в коммерческом
банке, и в юридической конторе, и в музее
и т.п.

В
современных условиях, когда большинство
эмиссионных цен­ных
бумаг выпускается в бездокументарной
форме, депозитарная деятельность
представляет собой в основном оказание
услуг по уче­ту и
переходу прав (собственности) на ценные
бумаги.

Депозитарий
— это в большей степени участник
вторичного рынка
ценных бумаг в отличие от регистратора,
который по пре­имуществу
является участником первичного рынка.
Дело в том, что
реестродержатель отвечает
за фиксацию отношений между
эмитентом
и инвесторами, ее поддержание и обновление,
что вхо­дит
в круг отношений первичного рынка ценных
бумаг. Депозита­рий,
наоборот, фиксирует отношения между
инвесторами при смене собственности
на ценные бумаги, которая имеет место
на вторичном рынке.
Его задача состоит в обеспечении быстрого
и дешевого способа перевода прав на
ценную бумагу с одного участника рынка
на другого.

Пользователь
услуг депозитария называется депонентом,
а от­крываемый
ему в депозитарии счет — счетом
депо.

Изменение
способа удостоверения прав на ценные
бумаги в депо­зитарии.
Передача
учета ценных бумаг в депозитарий
осуществля­ется:

• когда
  сертификат ценной бумаги передается
  на хранение в депозитарий.
  В этом случае происходит замена
  документар­ного
  способа удостоверения прав на ценную
  бумагу на без­документарный способ,
  т. е. учет операций с данными цен­ными
  бумагами в дальнейшем осуществляется
  в виде запи­сей
  на счетах депо без выписывания новых
  сертификатов (возможны
  разные варианты этой ситуации в
  зависимости от условий
  эмиссии документарной ценной бумаги
  — предполага­ет
  ли она выписку сертификатов частным
  владельцам цен­ных
  бумаг или существует лишь сертификат
  на выпуск дан­ной
  ценной бумаги в целом);
• когда
  депозитарий становится номинальным
  держателем ценных
  бумаг в системе реестра их владельцев.
  В этом слу­чае
  происходит простая передача учета
  соответствующих цен­ных
  бумаг от регистратора (т. е. с лицевых
  счетов их владельцев)
  к депозитарию (т. е. на счета депо этих
  же владель­цев).

Аналогично
депозитарий может быть депонентом
другого де­позитария
или иметь в качестве своих депонентов
других депози­тариев.

Депозитарный
договор. Депозитарий
оказывает свои услуги на основании
депозитарного договора, заключаемого
со своими де­понентами.
В соответствии с этим договором:

• депозитарий
  не может распоряжаться ценными бумагами
  де­понентов,
  кроме выполнения их поручений относительно
  данных ценных бумаг;
• на
  ценные бумаги депонентов не может быть
  обращено взыс­кание
  по обязательствам депозитария;
• депозитарий
  несет ответственность за хранение
  переданных ему
  сертификатов ценных бумаг.

В
депозитарном договоре, или договоре о
счете депо, указыва­ются:

• предмет
  договора (хранение и/или учет прав на
  ценные бу­маги);
• стандартные
  условия осуществления депозитарной
  деятель­ности;

• порядок
  передачи информации и доходов от
  эмитента цен­ной
  бумаги к депоненту;
• порядок
  осуществления прав депонента на участие
  в управ­лении
  акционерным обществом (в случае акций)
  или их де­легирование.

Виды
депозитариев. В зависимости
от целей депозитарных ус­луг
депозитарии подразделяются на:

Расчетный
—
это депозитарий, который обслуживает
профес­сиональных
участников организованного фондового
рынка. Он осуществляет
свою деятельность в неразрывном единстве
с систе­мами
торговли (заключения сделок), клиринга
и расчетов по об­ращающимся
ценным бумагам.

Деятельность
расчетного депозитария может совмещаться
толь­ко
со следующими видами профессиональной
деятельности на рынке
ценных бумаг: с клиринговой деятельностью
и деятельнос­тью
по организации торговли.

Клиентский
—
это депозитарий, который оказывает
всевозмож­ные
услуги непосредственным владельцам
ценных бумаг. В миро­вой
практике деятельность клиентских
(кастодиальных) депози­тариев,
по сути, сливается с деятельностью
регистраторов, но в Рос­сии
эти виды услуг пока не совмещаются.

Деятельность
клиентского депозитария может совмещаться
только
со следующими видами профессиональной
деятельности на рынке
ценных бумаг: с брокерской, дилерской
и деятельностью по управлению
ценными бумагами.

Клиентские
депозитарии могут быть специализированными
на учете
отдельных видов ценных бумаг. Например,
учет инвестици­онных
паев, выпускаемых паевыми инвестиционными
фондами, осуществляется
специализированными депозитариями.

Основные
функции клиентского депозитария. Функции
клиентс­кого
депозитария могут быть самыми
разнообразными, а главное, они
постоянно развиваются вместе с изменением
и ростом разно­образия
потребностей участников рынка ценных
бумаг. Современ­ные
функции депозитария могут включать:

1) открытое
хранение, т. е. учет ценных бумаг без их
разбивки по конкретным
клиентам с точки зрения характерис­тик
ценных бумаг (порядковых номеров и
других инди­видуальных
атрибутов ценных бумаг);

2) закрытое
хранение, при котором учет ценных бумаг
осу­ществляется
непосредственно на именных счетах
депоклиентов;

• бонусной эмиссии
  и выпуска прав;
• дробления (сплита)
  и консолидации акций;
• осуществления
  прав голоса по акциям;

— реинвестирования
дивидендов (выплата дивидендов в форме
акций) и др.;

• управление
налоговыми платежами клиентов, связанными
с ценными бумагами:

• разнообразная
  профессиональная помощь клиентам в
  уп­лате
  налогов;
• отслеживание
  правильности и своевременности их
  упла­ты
  клиентами и др.;

•
оказание всевозможных
информационных услуг клиентам, касающихся
ценных бумаг, находящихся на счетах
депо, на­пример,
предоставление информации:

• об эмитентах и
  его действиях;
• о рынках ценных
  бумаг, включая мировой рынок;
• об
  изменениях в порядках учета и отчетности
  по сделкам с ценными
  бумагами и т.п.

Таблица
5.4 Различия
между депозитарием и регистратором

Основы
взаимодействия депозитариев и
регистраторов. Взаимо­действие
депозитария с регистратором охватывает
три главных момента:

• депозитарий
  в соответствии с клиентскими договорами
  на депозитарное
  обслуживание становится на учет у
  регистра­торов
  в качестве номинального держателя
  ценных бумаг оп­ределенных
  эмитентов, которые до этого были
  зарегистри­рованы на имя клиентов
  депозитария;
• осуществление
  перехода прав собственности на ценные
  бу­маги
  его клиентов без их перерегистрации
  на лицевых сче­тах
  у регистратора (поскольку их там уже
  нет); перерегист­рация
  теперь осуществляется путем перевода
  ценных бумаг
  по
  счетам депо в самом депозитарии. В
  случае массового ха­рактера
  операций с ценными бумагами такая форма
  перере­гистрации
  прав собственности на них является
  самой быст­рой
  и дешевой;

3)
возобновление взаимодействия с
регистратором. Оно про­исходит в
случае изменения лицевого счета
депозитария у регистратора,
которое будет иметь место только в
ситуации, если
меняется общее количество депонируемых
в депозита­рии
ценных бумаг данного эмитента.

Преимущества
депозитарного учета перед учетом ценных
бумаг у регистратора.
Использование
депозитария в качестве номинального
держателя
ценных бумаг какого-то эмитента позволяет
максималь­но
сблизить время и место смены собственника
по ценной бумаге с
местом совершения сделок с ней. В
результате возникают следу­ющие
неоспоримые преимущества депозитарного
учета:

• отсутствие
  необходимости физического перемещения
  цен­ных
  бумаг;
• возможность
  претворения принципа «поставка против
  пла­тежа»;
• ликвидация
  «технических» границ для движения
  капитала на
  фондовом рынке.

Депозитарные
системы появились в целях упрощения
процес­са
перерегистрации ценных бумаг. Прежде
ценные бумаги выпус­кались
только в документарной форме, и
соответственно, после каждой сделки
требовалось выписывать новый сертификат,
что было совершенно неразумно в случае
спекулятивных сделок на фондовой
бирже. Институт депозитариев позволял
избежать фи­зического
перемещения ценных бумаг между участниками
рынка и поэтому не требовал систематического
выписывания все новых сертификатов.

Депозитарный
учет ценных бумаг имеет еще одно
преимуще­ство: он позволяет
синхронизировать процесс перемещения
цен­ных
бумаг (переучет их на новых владельцев)
с перемещением де­нежных
средств между участниками рынка. Такой
процесс назы­вается поставкой против
платежа. Движение денег от покупателя
к
продавцу ценной бумаги происходит
одновременно с переходом прав
собственности на ценную бумагу от
продавца к покупателю. В
ином случае, когда указанные процессы
не синхронизированы, всегда
сохраняется риск того, что либо деньги
будут получены, а ценные
бумаги — нет, либо наоборот.

Наконец,
депозитарная форма передачи прав
собственности на ценные
бумаги оказывается единственно возможной
при развитом фондовом
рынке, когда количество заключаемых
сделок дос­таточно
велико. Она позволяет максимально
ускорить расчеты и поставки
по ценным бумагам на рынке. В противном
случае рабо­та
фондового рынка ограничивалась бы
техническими факторами учета
ценных бумаг, и возникали бы помехи для
проведения ры­ночных
операций.

Тенденции
развития депозитарной деятельности.
Мировой
опыт показывает,
что инфраструктура фондового рынка
развивается в направлении
полного стирания различий между
депозитариями и регистраторами.
Причинами данного процесса являются:

• увеличение
доли ценных бумаг, выпускаемых в
бездокументарной
форме;

• компьютеризация
учетной деятельности.

Современные
возможности компьютерного учета
позволяют

одновременно
вести учет ценных бумаг в разрезе как
эмитентов, так и
инвесторов, т. е. владельцев ценных
бумаг. Это достигается организацией
центрального, часто единого для всей
страны депо­зитария, в котором ведется
учет всех эмиссионных ценных бумаг
страны
и всех их владельцев. Такие депозитарии
уже созданы во многих
европейских странах, а в США депозитарная
система вы­тесняет институт
регистраторов.

В
России четкое отделение регистраторов
от депозитариев, по-видимому,
связано с тем, что главная проблема
заключается не
в развитии фондового рынка и снятии
стоящих перед ним преград,
а в формировании слоя капиталистов и
капиталисти­ческой
собственности. Из этого и вытекает
огромная значимость реестров
непосредственных собственников
акционерных об­ществ.

Депозитарной
деятельностью признается оказание
услуг по хране­нию сертификатов ценных
бумаг и/или учету и переходу прав на
цен­ные бумаги.

Профессиональный
участник рынка ценных бумаг, осуществляю­щий
депозитарную деятельность, именуется
депозитарием.

Депозитарная
деятельность в РФ осуществляется на
основании ли­цензии в соответствии
с требованиями Федерального закона «О
рын­ке ценных бумаг» и Положения ФКЦБ
«О депозитарной деятельнос­ти в РФ».

Лицо, пользующееся
услугами депозитария по хранению ценных
бумаг и/или учету прав на ценные бумаги,
именуется депонентом.

Отношения между
депозитарием и депонентом регулируются
де­позитарным договором (договором
о счете депо). Депозитарий обя­зан
утвердить условия осуществления им
депозитарной деятельнос­ти, которые
являются неотьемлемой составной частью
заключенного депозитарного договора.

Заключение
депозитарного договора не влечет за
собой переход к депозитарию права
собственности на ценные бумаги депонента.
Де­позитарий несет гражданско-правовую
ответственность за сохранность
депонированных у него сертификатов
ценных бумаг.

Депозитарный
договор должен содержать следующие
существен­ные условия:

а) однозначное
определение предмета договора:
предоставление ус­луг по хранению
сертификатов ценных бумаг и/или учету
прав на цен­ные бумаги;

б) порядок передачи
депонентом депозитарию информации о
рас­поряжении депонированными в
депозитарии ценными бумагами де­понента;

в) срок действия
договора;

г) размер и порядок
оплаты услуг депозитария, предусмотренных
договором;

д) форму и
периодичность отчетности депозитария
перед депонентом;

В
обязанности депозитария входят:

• регистрация
фактов обременения ценных бумаг депонента
обя­зательствами;

• ведение отдельного
от других счета депо депонента с указанием
даты и основания каждой операции по
счету;

• передача депоненту
всей информации о ценных бумагах,
полу­ченной депозитарием от эмитента
или держателя реестра владельцев ценных
бумаг.

Депозитарий имеет
право регистрироваться в системе ведения
ре­естра владельцев ценных бумаг или
у другого депозитария в качестве
номинального держателя в соответствии
с депозитарным договором.

Депозитарий имеет
право привлекать к исполнению своих
обязанно­стей другие депозитарии
(т.е. становиться депонентом другого
депо­зитария или принимать в качестве
депонента другой депозитарий), если это
прямо не запрещено депозитарным
договором.

На основании
заключенного с депонентом депозитарного
догово­ра депозитарий: хранит
сертификаты документарных ценных бумаг,
осуществляет: переводы ценных бумаг
между счетами, учет передове­рения
прав по ценным бумагам, учет обременения
ценных бумаг обя­зательствами; передает
инвесторам информацию от эмитента и
реес­тродержателя. Кроме того,
депозитарий по поручению инвесторов
может представлять их интересы перед
эмитентом.

Депозитарий в
соответствии с депозитарным договором
имеет пра­во на поступление на свой
счет доходов по хранящимся у него цен­ным
бумагам, с целью перечисления на счета
депонентов.

Депозитарии
в зависимости от категории обслуживаемых
клиен­тов и видов депозитарных услуг
делятся на кастодиальные депозита­рии
(кастодианы) и расчетные депозитарии.

Кастодианы
как правило ведут счета депо инвесторов,
которые не занимаются брокерской или
дилерской деятельностью. Депонентами
расчетных депозитариев являются
кастодианы и профессиональные участники
рынка ценных бумаг, которые ведут
торговлю на фондо­вых биржах или
других торговых системах.

Первоначально
депозитарии в основном создавались как
органи­зации, основной функцией
которых являлось оказание услуг по
хра­нению сертификатов ценных бумаг
с целью защиты их от утери, кра­жи,
подделки. Постепенно эта функция
становилась вспомогательной в связи с
увеличением бездокументарных бумаг, а
главными задачами депозитарной
деятельности стало подтверждение прав
собственности на ценные бумаги и
организация трансфертов между инвесторами
без физического перемещения ценных
бумаг. В депозитарную деятель­ность
входит также содействие инвесторам
перед эмитентами в реа­лизации прав
инвесторов по ценным бумагам, подтверждение
обре­менения ценных бумаг обязательствами
и передоверие прав по ценным бумагам.

Депозитарная деятельность

Депозитарной
деятельностью
признается оказание услуг по хранению
сертификатов ценных бумаг и/или учету
и переходу прав собственности на ценные
бумаги.

Депозитарную
деятельность на рынке ценных бумаг
вправе осуществлять юридические лица,
являющиеся профессиональными участниками
рынка ценных бумаг при наличии лицензии
на право осуществления данной деятельности,
выданной Федеральной службой по
финансовым рынкам РФ (ФСФР).

На практике, в
зависимости от оказываемых услуг,
депозитарии делятся на:

1) Расчетный
депозитарий – депозитарий, обслуживающий
организованные рынки ценных бумаг,
депонентами которого являются, как
правило, брокеры, дилеры, работающие в
организованных торговых системах и
имеющие договор на обслуживание операций,
осуществляемых в этих торговых системах.

2) Кастодиальный
депозитарий – депозитарий, не обслуживающий
организованные рынки ценных бумаг
(торговые системы), депонентами которого,
как правило, являются инвесторы, не
осуществляющие брокерской и дилерской
деятельности.

Кастодиальные
депозитарии можно разделить на два
подтипа:

а) Специализированный
кастодиальный депозитарий – это
кастодиальный депозитарий, который не
совмещает депозитарную деятельность
с брокерской или дилерской деятельностью.
На российском фондовом рынке, в частности,
этот вид депозитариев представлен
специализированными депозитариями
паевых инвестиционных фондов.

б) Неспециализированный
кастодиальный депозитарий – это
кастодиальный депозитарий, который
совмещает депозитарную деятельность
с брокерской или дилерской деятельностью.

Существуют
характерные признаки, по которым можно
различить «расчетные» депозитарные
и «кастодиальные» депозитарные
организации.

По основным
задачам и функциям:

Задачей расчетного
депозитария является организация и
стандартизация учета прав и учета
перехода прав на ценные бумаги, в целях
ускорения процесса их обращения при
торговли ими, а также снижения возможных
рисков, учет информации об обременении
обязательствами ценных бумаг, учитываемых
в депозитарии; получение от эмитентов,
распределение и перечисление на денежные
счета клиентов доходов по ценным бумагам;
погашение ценных бумаг; взаимодействие
с клиринговыми и расчетными системами
с целью обеспечения расчетов по сделкам
с ценными бумагами, регистрация в
качестве номинального держателя в
реестре владельцев именных ценных бумаг
эмитента.

Задачей кастодиана
является предоставление клиенту широкого
спектра персонифицированных в зависимости
от запросов клиента услуг, связанных с
обеспечением учета прав и учета перехода
прав на ценные бумаги клиента, при
совершении сделок с ценными бумагами,
получении данных по сделке, их проверке,
вводе в систему учета ценных бумаг;
проверке счетов клиента на предмет
наличия на них необходимого количества
ценных бумаг/денежных средств для
исполнения сделки; получении подтверждения
о клиринге и расчете сделок при поставке
против платежа от депозитарно-клиринговой
системы в случае, если таковая используется;
осуществлении перерегистрации ценных
бумаг в реестре или депозитарии на имя
покупателя или его кастодиана в случае,
если не используется депозитарно-клиринговая
система; обеспечении процесса
получения/перевода денежных средств в
обмен на поставленные/проданные ценные
бумаги, обслуживание корпоративных
действий эмитента; расчет стоимости
инвестиционного портфеля клиента;
инвестиционное консультирование;
краткосрочное кредитование ценными
бумагами.

Учредителями и
клиентами расчетного депозитария как
правило являются лишь профессиональные
участники рынка ценных бумаг, выполняющие
в том числе и кастодиальные функции,
которые учитывают в депозитарии
собственные ценные бумаги и на счету
номинального держателя ценные бумаги
своих клиентов. Услуги расчетного
депозитария стандартизированы и не
предполагают индивидуального подхода
к клиенту.

Клиентами кастодиана
являются непосредственно инвесторы:
институциональные инвестиционные
фонды, пенсионные фонды, страховые
компании, предприятия и частные лица.
В отличие от расчетного депозитария
здесь присутствует индивидуальный
подход к каждому из клиентов, который
может проявляться в дифференциации
сроков, объема и форматов предоставления
отчетности клиенту, персонифицированном
информационном обеспечении, открытии
и ведении счетов в указанных клиентом
валютах и т.д. Специфика взаимоотношений
клиента и кастодиана отражается в
договоре между ними, который в отличие
от договора с расчетным депозитарием
может не являться стандартным.

Подавляющее
большинство российских депозитариев-кастодианов
являются отделами коммерческих банков.
Коммерческие банки первыми из российских
участников фондового рынка стали
оказывать своим клиентам услуги по
хранению и учету прав на ценные бумаги
путем создания специализированных
депозитарных отделов, численность
сотрудников которых в целом колеблется
от 3 до 20 человек.

Особое место в
инфраструктуре отечественного фондового
рынка занимают специализированные
депозитарии паевых инвестиционных
фондов (ПИФов).

Специализированный
депозитарий обязан осуществлять хранение
ценных бумаг и иного имущества,
составляющего имущество паевого
инвестиционного фонда, и вести учет
прав на такие ценные бумаги и иное
имущество обособленно от принадлежащих
данному специализированному депозитарию
и/или его клиентам ценных бумаг и иного
имущества.

Для специализированного
депозитария паевого инвестиционного
фонда функция ответственного хранения
включает также задачу контроля за тем,
чтобы ценные бумаги (активы фонда)
изымались из состава активов лишь в
обмен на денежные средства или по другим
основаниям, соответствующим законам
(нормам) и/или правилам фонда. И наоборот,
– чтобы снимаемые с расчетного счета
фонда денежные средства адекватно
обменивались на соответствующие задачам
фонда активы.

К основным функциям
специализированного депозитария
относятся:

• учет имущества,
  составляющего ПИФ;
• хранение имущества,
  составляющего ПИФ, а также документации,
  относящейся к функционированию фонда;
• контроль за
  соблюдением управляющей компанией
  законодательства, требований нормативных
  актов ФСФР и правил ПИФов.

Специализированный
депозитарий не может совмещать свою
деятельность с профессиональной
деятельностью на рынке ценных бумаг в
качестве брокера, дилера или управляющего,
за исключением случаев осуществления
деятельности в качестве брокера или
дилера на рынке государственных ценных
бумаг.

Особенность
деятельности специализированного
депозитария продиктована тем, что
классические депозитарные функции
хранения и учета дополнены контрольными
функциями. Причем специфика проявляется
не просто в появлении некого нового
вида деятельности, но и в предъявлении
дополнительных требований к функциям
хранения и учета.

Соседние файлы в предмете Рынок ценных бумаг