При развитии любого дела, науки, производства время от времени требуется пополнять бизнес деньгами. Получить средства, помимо собственной прибыли, можно несколькими способами: привлечь средства учредителей или взять в долг. Один из вариантов получения средств на развитие — запуск в обращение эмиссионных ценных бумаг, подтверждающих права их владельца на долю капитала, активы. Но не только эти задачи и цели преследует выпуск ценных бумаг. Рассмотрим их виды, классификации, основные понятия подробнее.
Понятие ценной бумаги
Ценная бумага — документ, подтверждающий при соблюдении формы и обязательных реквизитов имущественные или неимущественные права. Это источник постоянного или разового дохода. Гражданский кодекс РФ гласит, что одновременно с ценными бумагами в собственность передаются указанные в них права.
Юридически данный актив является документом, подтверждающим права собственника, а экономически — это часть капитала, его доля, условия распределения прибыли.
Ключевые признаки и свойства ценной бумаги
Документ должен иметь ряд специальных признаков и свойств — иначе говоря, быть:
Ценные бумаги документально подтверждают вложение средств.
Виды ценных бумаг
Приняты следующие варианты классификации:
По видам можно разделить на следующие категории:
Другая классификация для основных ценных бумаг
Долевые ценные бумаги — дают владельцу право на долю в уставном капитале компании. К категории долевых ценных бумаг относятся акции (как обыкновенные, так и привилегированные). Владельцы обыкновенных акций имеют право голоса на собрании акционеров.
Долговые ценные бумаги — удостоверяют, что эмитент должен держателю некую сумму (или передать держателю некое имущество). По сути, долговая расписка. В этой категории выпускают облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты банков и другие разновидности долговых ценных бумаг. Но не всегда расписка — ценная бумага. Например, коносаменты использовались во внешней торговле для подтверждения наличия договора о транспортировке товара.
Производные ценные бумаги – инструменты инвестирования, которые дают право (или обязывают) купить (или продать) базовый актив на оговорённых условиях. Базовым биржевым активом может быть ценная бумага (например, биржевой лот акций какой-либо компании), иностранная валюта или товар (например, баррель нефти определённого сорта). В этот класс входят фьючерсы, форварды, опционы эмитента и т. д.
Среди видов ценных бумаг выделяют наиболее популярные
Акции — именные ценные бумаги, на предъявителя и других типов, выпускаются акционерными обществами. Обеспечивают право выплаты дивидендов, участия в административном управлении работы компании, получении определённой доли имущества, если акционерное общество ликвидируется. Бывают обыкновенными или привилегированными. Все акции в современной России именные.
Облигации подтверждают обязательство возврата вложенной суммы через определённый срок с процентными выплатами или без и являются долговым обязательством. Облигации делятся на срочные и бессрочные. Если срок не установлен — это бессрочная облигация. Если по облигации не выплачивают проценты, то их размещают дешевле номинальной стоимости. Доход в этом случае образуется при погашении по номиналу.
Если облигация выпускается государством, называется государственной (облигацией федерального займа). Также облигации подразделяются на субфедеральные (выпускаются субъектами РФ, например, Москвой и Санкт-Петербургом), муниципальные облигации, выпущенные органами местного самоуправления, банковские, корпоративные и т. д. Незарегистрированная на любое лицо облигация называется предъявительской ценной бумагой.
Вексель — неэмиссионная ценная бумага, подтверждает денежные долговые обязательства. Они удостоверяют обязанность выплатить указанную сумму в установленные сроки. Экономический смысл облигации и векселя сходен. Отличие векселя от облигации заключается в том, что первый может быть нестандартным, его проще выписать — вексель содержит обещание уплаты суммы, срок, место выплаты, наименование получателя, подпись и дату. Облигации считаются более надёжными ценными бумагами, чем векселя того же эмитента.
Банковские сертификаты подтверждают внесение денег в банк с условием обязательного возврата вложенной суммы и процентов через определённый срок. По экономическому смыслу похожи на банковский сберегательный вклад в тот же банк, но в отличие от денежных вкладов сертификат нельзя пополнить, пролонгировать или погасить частично. Процентные риски одинаковы.
Чеки — разновидность банковских ордерных ценных бумаг, являются поручением банку выплатить указанную в них сумму. Выдать чек может физическое или юридическое лицо, имеющее открытый банковский счёт и право распоряжаться денежными средствами. Держателю чека при предъявлении выплачивается или перечисляется определённая сумма. В 1992–94 гг. государство выпускало ещё одну разновидность чеков — приватизационные.
Закладные — вид документарных ценных бумаг. Удостоверяет, что владелец закладной передал в залог определённое имущество.
Инвестиционные именные паи подтверждают права держателя пая на долю имущества, которое является частью паевого инвестиционного фонда. Владельцы инвестиционных паёв получают право в любое время погасить их.
Фьючерсы — производные инструменты, подтверждают обязательство приобрести (и продать) товар в будущем по цене, которая зафиксирована сегодня. При заключении срочного контракта ничего не продаётся и не покупается. Речь идёт только о будущем обязательстве. Цена фиксируется на дату приобретения контракта, при этом продавец обязуется продать, а покупатель купить товар по указанной в договоре стоимости. Перекупаться фьючерс может сколько угодно раз.
Опцион напоминает фьючерс. Здесь также заключается контракт, по которому покупатель берёт на себя право купить, а продавец продать какой-либо товар по фиксированной цене. Но в отличие от фьючерсного контракта, для держателя опциона речь идёт о праве, а не обязанности. Опцион выполняют, если он будет выгодным. А вот для продавца опциона его выполнение обязательно. Поэтому при выпуске опциона покупатель выплачивает премию. Допустим, цена акции Х сегодня 1 руб. Выпущен опцион на право покупки Х по цене 1,2 руб. и сроком обращения месяц. Премия 20 коп. Прошёл 1 месяц, цена акции Х 1,3 руб. Опцион предъявлен к оплате. Продавец опциона терпит убыток 10 коп. на каждую акцию, но этот убыток перекрывается премией, так что продавец по итогам заработал 10 коп. на каждой акции.
Профессионалы на биржах выстраивают целые системы из комбинаций фьючерсов и опционов. Таким образом они «улавливают» возможности для получения прибыли при самых разных вариантах движения цен. Игра случайного человека на одном контакте «на удачу», как правило, приводит к потере вложенных средств.
Своп выступает разновидностью договора о проведении обмена финансовыми активами или платежами согласно условиям, указанным в контракте. Основное преимущество свопа — снижение рисков.
На финансовом рынке действуют и другие виды ценных бумаг. Все они имеют общие признаки и отличия, поскольку в каждой есть хотя бы один новый элемент.
Методы оценки ЦБ (ценных бумаг)
Оценка осуществляется с целью определения рыночной стоимости для получения кредита, совершения сделок купли/продажи активов, установления размера уставного капитала. Методик по вычислению реальной цены несколько. Выбор метода зависит от поставленных задач. Каждый включает анализ информации, позволяющий определить рыночную цену ЦБ.
Все методики можно разделить на три основных группы: доходная, затратная, сравнительная.
К популярному относится сравнительный подход, использующий методы:
При оценке портфеля учитываются следующие критерии:
Для оценки рекомендуется обращаться в специализированные компании, работающие на данном рынке.
Стоимость ценных бумаг
Стоимость актива — это рыночная характеристика, денежный эквивалент его свойств, возможностей с учётом целей и методов оценки. Во многом стоимость зависит от соотношения спроса и предложения. В процессе эмиссии стоимость является величиной расходов на выпуск и размещение, при покупке оценивается будущий доход, при конвертации — цена замещения актива.
Основные виды оценки стоимости
Номинальная стоимость указывается в сертификате или в проспекте эмиссии. Определяется при выпуске фондовых активов в обращение после решения учредителей. Это постоянная величина. Законодательство запрещает размещать акции по цене ниже номинальной. Однако даже при первичном размещении на официальном фондовом рынке акции могут от неё сильно отклоняться (в большую сторону). На вторичном фондовом рынке цена никак не привязана к номинальной стоимости — может быть как больше, так и меньше. В РФ есть немало АО, созданных в результате приватизации. Номинальная их стоимость была выражена в твёрдых советских рублях, а в дальнейшем прошла деноминацию. Так что реальная цена таких акций может быть буквально в тысячу раз больше обозначенного денежного номинала.
Рыночная — цена, складывающаяся исходя из спроса и предложения. Это стоимость, по которой можно продать рыночные активы.
Балансовая стоимость — один из наиболее стабильных типов. Является ценой актива по данным бухгалтерского баланса. Грубо говоря, это величина чистых активов компании, делённая на число акций.
Внутренняя или действительная стоимость отражает цену, которую должен был бы иметь актив, если учитывать все факторы, влияющие на его оценку. Например, прибыль, перспективы и т. д. Это настоящая цена, которая отражает ряд экономических показателей. Зачастую её называют справедливой. В идеале рыночная стоимость должна быть близка к внутренней.
Ликвидационная – показывает размер компенсационной выплаты, которую может получить владелец при ликвидации компании, выпустившей ценную бумагу.
Разные виды стоимости используются с учётом конкретной ситуации. Так, для торговли на рынке используется рыночная цена, а если актив практически не торгуется, применяется внутренняя стоимость.
Эмиссия ценных бумаг, этапы
Эмиссия обеспечивает размещение ценных бумаг. Проходит по определённой процедуре. Её основная цель — получить дополнительные средства. В результате выпуска эмиссионных ценных бумаг происходит увеличение уставного капитала акционерных обществ.
Эмиссия бывает первичной и дополнительной. Первичная — первый выпуск ценных бумаг, последующая является дополнительным размещением.
Дополнительную эмиссию не следует путать со вторичным размещением акций. При вторичном размещении акционеры — как правило, учредители — продают свои ценные бумаги широкому кругу лиц. Уставный капитал при вторичном размещении не растёт, все деньги от продажи поступают продавцам акций, самому же АО не достаётся ни копейки.
Этапы эмиссии
Примечание. Сегодня в России регистрацию отдельных выпусков облигаций можно проводить не в государственных органах, а непосредственно на бирже. Такие эмиссионные долговые ценные бумаги так и называются — «биржевые облигации».
Теоретически биржевые облигации менее надёжны, чем облигации, прошедшие госрегистрацию. На практике в состоянии дефолта могут оказаться как те, так и другие.
При проведении эмиссии кредитных организаций процедура регулируется банковским законодательством РФ и Банком России. В процессе эмиссии ЦБ РФ может составляться проспект ценных бумаг с последующей регистрацией. Регистратор ведет реестр — электронный или в бумажной форме, он нужен для учёта ценных бумаг.
Депозитарии
Участник рынка, ведущий учёт прав собственников ценных бумаг, называется депозитарием. Он же работает с цифровыми активами. Депозитарий ведет спецсчета, отмечает право собственности юридических и физических лиц, работает только с ценными бумагами.
Типы депозитариев
Расчётный — фиксирует сделки и права на активы. В настоящее время в Российской Федерации функционирует более 250 таких компаний.
Как это работает. Сергей купил акции Сбербанка. Это значит, что кто-то их продал, например, Евгений. У Сергея и Евгения есть депозитарии. Они вносят операции в свои реестры владельцев ЦБ. В результате акции Евгения списываются с его счёта, зачисляются на счёт Сергея.
Специализированный, учитывающий имущественные права, включая ценные бумаги. Работает с ПИФами, акционерными фондами и т. д. К дополнительным функциям относится уведомление ЦБ о нарушениях. На сегодня в России работает порядка 25 специальных компаний.
Центральный, обрабатывающий всю информацию рынка в режиме одного окна. Его основная задача — обеспечить прозрачность сделок, максимально уменьшить риски, повысить надёжность рынка. В Российской Федерации существует только одна такая компания.
Депозитарии обязаны работать в рамках действующего законодательства, сдавать отчёты, получать лицензии, раскрывать информацию, если данное требование установлено законом.
Права, закрепляемые ценными бумагами
Владельцы имеют право требовать денежные средства, принимать участие в управлении компанией, получать часть прибыли, товары в собственность или в залог, а также право ими распоряжаться. Права владельца ЦБ — собственника или держателя залога — зависят от типа актива.
Реквизиты ЦБ
Сертификат должен содержать ряд обязательных реквизитов. Условно их можно разделить на 2 группы:
Технические. Реквизиты включают технические данные: номер, адрес, а также подписи, печать и другую информацию.
Экономические. Такой сертификат подтверждает срок действия документа, номинал, права, кто несёт денежные обязательства и т. п. Отсутствие любого из обязательных по законодательству реквизитов лишает актив статуса.
Ставки по привилегированным акциям
Владельцы привилегированных акций получают ряд льгот:
Ставки по привилегированным акциям (алгоритм расчёта) — величина постоянная. Акции же существуют, пока компания-эмитент действует. Поэтому определять их нужно осторожно. Например, в период высокой инфляции частные инвесторы не хотят покупать ценные бумаги с низкой ставкой. А если выпустить привилегированные акции с высокой ставкой, то через несколько лет, когда ставки на кредитном рынке упадут, может оказаться, что АО тратит слишком много на выплаты держателям привилегированных акций.
Исключение составляют ситуации, когда зафиксирован убыток за отчётный период; права на долю имущества компании при его ликвидации в приоритетном порядке до того, как его начнут делить между владельцами обычных акций.
Но данный актив лишает владельца права управлять компанией, голосовать на собраниях акционеров. Если компания не может гарантировать привилегии, владельцу предоставляется право голоса.
Бездокументарные ценные бумаги
Бездокументарные ценные бумаги не имеют физической формы. Права по данным активам фиксируются записью на спецсчетах. По своим свойствам они аналогичны документарным, но не требуют физического представления.
Ряд ценных бумаг в современной России существует только в бездокументарной форме. Например, все акции в РФ именно бездокументарные. Инвесторы получают только выписки со счетов, которые сами по себе не являются ценными бумагами.
Ценные бумаги в контексте законодательного регулирования России
Законодательство Российской Федерации регулирует рынок ценных бумаг. Основные документы:
Как купить ценные бумаги?
Для приобретения акций можно идти на фондовый рынок. Компании действуют через посредников — инвестиционные банки, например. Физическое лицо самостоятельно торговать на фондовой бирже не может. Для покупки акций необходимо обратиться к брокеру, который совершит сделку по поручению своего клиента и на его деньги. С брокером заключается договор, он открывает спецсчёт, куда зачисляются средства. Деньги можно внести через банковскую карту, со счёта (если есть договор банковского обслуживания, открыт счёт), через кассу брокера. Обычно условия, комиссия, способы пополнения счетов указаны на сайте брокерской компании. Торговля доступна через специальные приложения, которые устанавливаются на компьютер или мобильное устройство.
Выбирайте брокеров с лицензией. Проверить наличие действующей лицензии можно на сайте Центрального Банка РФ.
На внебиржевом рынке фондовых инструментов можно действовать непосредственно, без брокера. Например, вы хотите купить акции Н-ского завода у его работника. Находите акционера, идёте с ним к регистратору, самостоятельно заполняете все анкеты, составляете договор, подаёте поручение на перевод ценных бумаг со счёта на счёт. Без опыта сделать это сложно, но грамотный человек найдёт выход. На биржевом рынке существуют специфические риски: например, продавца могут обмануть, не заплатить. Или продавец может получить несколько выписок и продать одни и те же акции нескольким покупателям.
Как пользоваться и получить доход?
Выбрать можно и готовое решение — подобранный пакет акций, сформированные профессионалами стратегии, или торговать самостоятельно, отдавая поручения брокеру.
Рейтинг статьи 3.7 из 5
Что такое сберегательный сертификат
8 октября 2021
Сберегательный сертификат — это ценная бумага, которая удостоверяет сумму вклада, размещенного на банковском счете, и закрепляет за его держателем право на получение по наступлении утвержденной даты инвестированной суммы, а также начисленных процентов. Данное определение сберегательного сертификата закрепляется на законодательном уровне — в п. 1 ст. 844 гл. 44 ГКРФ. Сертификат можно предъявить к оплате в любом подразделении банка.
Сберегательные сертификаты эмитируются банками. Правила эмиссии и обращения таких ценных бумаг определяются указанием ЦБРФ № 333У.
Условия эмиссии и обращения депозитных и сберегательных сертификатов во многом схожи. Однако такие бумаги различаются по объекту обслуживания. Депозитные сертификаты используются при обслуживании юрлиц, а сберегательные — физлиц.
Сберегательные сертификаты бывают: «на предъявителя» и именные. Такие сертификаты эмитируются на специальных бланках, которые содержат информацию об условиях эмиссии и хождения бумаги.
Сберегательные сертификаты эмитируются в рублях. Срок обращения таких сертификатов составляет от 3 месяцев до 3 лет без возможности пролонгации. Владеть сертификатами могут как лица, имеющие резидентство, так и нерезиденты.
По сберегательному сертификату устанавливается твердая ставка, которую банк не вправе изменять в одностороннем порядке. Начисленные проценты выплачиваются при погашении сертификата. Если сертификат обналичивается раньше срока, кредитная организация выплачивает проценты по ставке «до востребования», действующей на дату погашения.
По сберегательным сертификатам устанавливаются более высокие ставки, чем по депозитам. Необходимо понимать, что сберегательные сертификаты на предъявителя не принимают участия в программе страхования депозитов физлиц.
Держатель может уступить права по сберегательному сертификату третьим лицам. По сертификату на предъявителя такая переуступка происходит без переоформления документов, по именному сертификату — с переоформлением через цессию.
Держатель сберегательного сертификата имеет право завещать ценную бумагу наследникам или использовать ее в качестве залогового обеспечения при оформлении кредита. При хищении или утрате сберегательный сертификат можно восстановить.
С 01.06.2018 г. были внесены поправки в ГКРФ, исключающие возможность продажи сберегательных сертификатов на предъявителя.
Отличительная особенность.Это единственный вид ценной бумаги,
выпускать которую имеет право только
коммерческий банк.
Экономическая природа.Долговая ценная бумага с процентным
доходом.
Виды: депозитный сертификат и сберегательный
сертификат.
Депозитный сертификат —
ценная бумага, удостоверяющая сумму
вклада, внесенного в банк юридическим
лицом, и его права на получение в этом
банке или в его филиалах по истечении
установленного срока суммы вклада и
причитающихся по нему процентов.
Сберегательный сертификат —
ценная бумага, удостоверяющая сумму
вклада, внесенного в банк гражданином,
и его права на получение в этом банке
или в его филиалах по истечении
установленного срока суммы вклада и
причитающихся по нему процентов.
Юридическая основа.Договоры банковского вклада.
Договор банковского вклада
может оформляться различными
способами: путем составления развернутого
договора или путем выдачи вкладчику
банковского сертификата. Банковские
сертификаты: сберегательный,
выдаваемый вкладчикам — физическим
лицам, и депозитный,
выдаваемый вкладчикам — юридическим
лицам, — признаются в соответствии со
ст. 143ГК РФ ценными
бумагами. Определение сберегательного
(депозитного) сертификата содержится
в ГК РФ: «Сберегательный (депозитный)
сертификат является ценной бумагой,
удостоверяющей сумму вклада, внесенного
в банк, и права вкладчика (держателя
сертификата) на получение по истечении
установленного срока суммы вклада и
обусловленных в сертификате процентов
в банке, выдавшем сертификат, или в любом
филиале этого банка».
Форма существования.Документарная (бумажная).
Порядок фиксации владельца.Банковский сертификат может быть иименным, ина предъявителя.Права, удостоверенные
предъявительскими
сертификатами,
переходят к другому лицу путем
вручения сертификата.
Права, удостоверенные
именным сертификатом,
передаются в порядке, установленном
для уступки требования (цессии).
Уступка требования по именному
сертификату оформляется на оборотной
стороне сертификата или на дополнительных
листах соглашением цедента
и цессионария.
Исправление ошибок при оформлении
цессии именного депозитного сертификата
заверяется подписями и печатями
цедента и цессионария. Ошибки, допущенные
при оформлении цессии именного
сберегательного сертификата,
исправляются нотариально либо в кредитной
организации, выдавшей сертификат.
Сертификат является срочной ценной
бумагой, поэтому по наступлению
указанного срока кредитная организация
обязана произвести платеж. Процентные
ставки определяются кредитной
организацией, которая не может в
одностороннем порядке изменить ставку,
установленную при выдаче сертификата.
В случае досрочного предъявления
сертификата к оплате проценты выплачиваются
в размере, установленном по вкладам до
востребования, если условиями сертификата
не установлен иной размер процентов.
Многочисленные случаи злоупотреблений
и мошенничества, связанные с незаконным
привлечением средств граждан (выпуск
не предусмотренных законом ценных бумаг
— «билетов МММ», создание компаний
по «селенгу» денежных купюр и т.д.),
потребовали установления в законодательном
порядке ограничения для организаций,
имеющих право привлекать денежные
средства граждан во вклады. Банки
получают право выдачи сберегательных
сертификатов при соблюдении следующих
условий:
Кредитная организация вправе размещать
сберегательные (депозитные) сертификаты
только после регистрации условий выпуска
и обращения сертификатов в территориальных
учреждениях Банка России и внесения
в Реестр условий выпуска и обращения
сберегательных и депозитных сертификатов
кредитных организаций в Департаменте
контроля за деятельностью кредитных
организаций на финансовых рынках Банка
России.
Сертификаты, как и любые ценные бумаги,
должны содержать определенные
обязательные реквизиты, отсутствие
какого-либо из них делает сертификат
недействительным.
Отсутствие какого-либо из указанных
реквизитов означает потерю статуса
сертификата как ценной бумаги.
Банк имеет право включать в сертификат
дополнительные реквизиты, не противоречащие
действующему законодательству.
Условия выпуска.Условия
выпуска и обращения банковских
сертификатов должны быть зарегистрированы
в порядке, определяемом Центральным
банком РФ и Федеральной комиссией по
рынку ценных бумаг.
Выпуск и обращение депозитных и
сберегательных сертификатов регулируются
статьей 844 Гражданского кодекса РФ, а
такжеписьмом Банка России «О депозитных
и сберегательных сертификатах банков»
№ 14-3-20 от 10 февраля 1992 г. с последующими
дополнениями и изменениями к нему.
В отличие от депозитных сертификатов,
сберегательные сертификаты могут
выпускать только банки:
Выпуск сертификатов осуществляется
как сериями, так и в разовом порядке.
Порядок обращения.Сертификаты на предъявителя передаются
путем вручения. Сертификаты именные
передаются путем оформления цессии на
его оборотной стороне. Данное соглашение
скрепляется подписями и печатями сторон,
участвующих в сделке.
Расчеты по депозитным сертификатам
осуществляются только в безналичном
порядке.
Банковский сертификат, в отличие от
векселя и чека, не может служить расчетным
и платежным средством при купле-продаже
товаров и услуг.
При наступлении срока окончания обращения
по банковскому сертификату выплачивается
сумма вклада и установленная сумма
процентов независимо от времени его
приобретения.
В случае досрочного предъявления
сберегательного или депозитного
сертификата к оплате банком выплачиваются
сумма вклада и проценты, соответствующие
вкладам до востребования, если условиями
сертификата не установлен иной размер
процентов.
Особенности учета.В отличие
от выпускаемых банком облигаций, которые
в качестве заемного капитала входят в
состав капитала банка, служащего основой
для определения (расчета) важнейших
финансовых нормативов коммерческого
банка, банковские сертификаты относятся
к так называемым «привлеченным средствам»,
в состав которых также включаются
депозиты, полученные займы на межбанковском
рынке, доходы от операций репо и учета
векселей, банковские векселя (коммерческие
бумаги) и т.д.
Стоимость к погашению по дисконтному векселю (вексельная сумма)
FV = N
Текущая рыночная стоимость дисконтного векселя
где t – количество дней до погашения векселя.
где D – сумма дисконта; FV – вексельная сумма; p – учетная ставка банка;
t – количество дней от даты учета векселя до даты погашения.
Рассчитайте вексельную сумму дисконтного векселя, если под вексель поставлен товар стоимостью 150 тыс. руб., продавец установил ставку коммерческого кредита в 24% годовых, срок оплаты векселя – через 2 месяца от даты составления. Считать год равным 360 календарным дням.
Вексельная сумма (номинал) дисконтного векселя составляет 156250 руб.
– это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада в банк на определенный срок, под определенный процент. Данные сертификаты имеют право выпускать только кредитные организации. Согласно действующему законодательству, существуют два вида банковских сертификатов в зависимости от вкладчика: депозитный сертификат и сберегательный сертификат (табл. 2.4.3).
ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк юридическим лицом, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.
ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк гражданином, и его права на получение в этом банке или в его филиалах по истечении установленного срока суммы вклада и причитающихся по нему процентов.
Основные характеристики банковского сертификата
наименование «депозитный (или сберегательный) сертификат»;
указание на причину выдачи сертификата (внесение депозита или сберегательного вклада);
дата внесения депозита или сберегательного вклада;
размер депозита или сберегательного вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);
безусловное обязательство банка вернуть сумму, внесенную в депозит или на вклад;
дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;
ставка процента за пользование депозитом или вкладом;
сумма причитающихся процентов;
наименование и адрес банка-эмитента, а для именного сертификата – наименование вкладчика;
подписи двух лиц, уполномоченных банком на подписание такого рода обязательств, скрепленные печатью банка.
Отсутствие какого-либо из указанных реквизитов означает потерю статуса сертификата как ценной бумаги.
В отличие от депозитных сертификатов сберегательные сертификаты могут выпускать только банки:
осуществляющие банковскую деятельность не менее года;
опубликовавшие годовую отчетность (баланс и отчет о прибылях и убытках), подтвержденную аудиторской фирмой;
соблюдающие банковское законодательство и нормативные акты Банка России, в том числе директивные экономические нормативы;
имеющие резервный фонд не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;
имеющие резервы на возможные потери по ссудам в соответствии с требованиями Центрального банка РФ.
Банковский сертификат, в отличие от векселя и чека, не может служить расчетным и платежным средством товаров и ус-
луг. Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке. При наступлении срока окончания обращения по банковскому сертификату выплачивается сумма вклада и установленная сумма процентов независимо от времени его приобретения.
В случае досрочного предъявления сберегательного или депозитного сертификата к оплате, банком выплачиваются сумма вклада и проценты, соответствующие вкладам до востребования, если условиями сертификата не установлен иной размер процентов.
Тема 13. Другие ценные бумаги
это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в нем суммы чекодержателю. С экономической точки зрения, чек – это особая форма переводного векселя, плательщиком по которому всегда является банк (табл. 2.4.4).
поручение плательщику (банку) выплатить определенную сумму денег;
наименование плательщика и реквизиты счета, с которого должен быть произведен платеж;
дата и место составления чека;
это документ стандартной формы, принятой в международной практике, на перевозку груза, который удостоверяет его погрузку, перевозку и право на получение. Коносамент используется при перевозке грузов в ме-
ждународном сообщении и представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром (табл. 2.4.5).
К коносаменту обязательно прилагается страховой полис на груз. Коносамент может сопровождаться различными дополнительными документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для прохождения таможенных процедур и т.п.
Основные реквизиты коносамента:
место приема груза;
наименование отправителя груза;
наименование получателя груза;
наименование груза и его главные характеристики;
время и место выдачи коносамента;
подпись капитана судна.
это ценная бумага, удостоверяющая принятие товара на хранение по договору складского хранения (табл. 2.4.6).
Основные характеристики складского свидетельства
наименование и место нахождения склада;
номер по реестру склада; наименование и место нахождения товаровладельца (для именного сви-
детельства); наименование и количество хранимого товара;
срок хранения или указание на хранение товара до востребования; размер и порядок оплаты хранения;
подписи и печати склада.
Особенности двойного складского свидетельства: состоит из двух час-
тей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены друг от друга и каждое по отдельности есть ценная бумага. Выдача со склада товара по двойному складскому свидетельству возможна только в обмен на обе его части вместе.
Простое складское свидетельство передается путем вручения. Обе части двойного складского свидетельства передаются вместе или порознь путем индоссамента.
Товар, принятый на хранение, может быть предметом залога при составлении соответствующего складского свидетельства.
это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества (табл. 2.4.7).
Основные характеристики закладной
имя залогодателя и его адрес;
имя первоначального залогодержателя и его адрес;
название денежного обязательства, обеспечиваемого ипотекой;
имя должника (если он не есть залогодатель) и его адрес;
размер суммы обязательства (включая проценты) или порядок ее определения;
сроки уплаты суммы (сумм) обязательства;
описание имущества, передаваемого в залог, его местонахождение и денежная оценка;
наименование права, в силу которого имущество, передаваемое в залог, принадлежит залогодателю, и органа регистрации этого права с указанием реквизитов регистрации и сроков его действия;
наличие прав третьих лиц на закладываемое имущество;
подписи залогодателя и должника;
время и место нотариального удостоверения договора об ипотеке и сведения о его государственной регистрации.
В отличие, например, от векселя закладная может быть более «объем-
ценной бумагой, так как кроме добавочного листа (аллонжа) для осуществления индоссаментов она может иметь неограниченное число приложений, т.е. других документов, в которых указываются условия ипотеки или права по закладной, повторяющие положения договора об ипотеке или развивающие их. Все добавочные листы и приложения (если в них содержится соответствующее указание) являются неотъемлемой частью закладной.
Закладная составляется лицом (залогодателем), которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу (залогодержателю). При этом сам залогодатель не обязательно является должником перед залогодержателем, а может быть гарантом исполнения должником своих обязательств перед залогодержателем.
Закладная выдается первоначальному залогодержателю. Указанная вы-
дача осуществляется органом государственной регистрации договора об ипотеке, но только после государственной регистрации самого договора.
Выпуск закладной неразрывно связан с наличием договора об ипотеке.
При этом если второй может иметь место без выпуска закладной, то обратное положение невозможно.
Сама по себе закладная как ценная бумага появляется тогда, когда в указанном договоре содержится положение о том, что права залогодержателя удостоверяются закладной. Главная причина, по которой залогодержатель может быть заинтересован в таком пункте договора об ипотеке, состоит в следующем: залогодержатель не исключает возможности того, что денежные средства, которые он, например, дал взаймы владельцу недвижимости, могут понадобиться ему раньше, чем последний обязан их вернуть в соответствии с заключенным договором. Продав по индоссаменту закладную, залогодержатель получает необходимые ему денежные средства, а покупатель закладной становится новым залогодержателем.
как при ее выпуске, так и при дальнейшей передаче осуществляется в органе государственной регистрации ипотеки в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество и сделок с ним. Выпуск закладных запрещен, если предметом ипотеки выступают предприятия как единый имущественный комплекс, земельные участки, подпадающие под действие
Федерального закона «Об ипотеке (залоге недвижимости)», леса, а также права аренды на перечисленные объекты. Не допускается также существование закладных в том случае, когда сумма долга по договору об ипотеке не определена на момент его подписания и не может быть определена в дальнейшем.
Передача прав по закладной осуществляется в том же порядке, что и по векселю, т.е. путем совершения на ней (или на добавочном листе к ней) передаточной надписи (индоссамента) и передачи ее новому владельцу. Никаких ограничений по передаче закладной нет.
Банковские сберегательные сертификаты на предъявителя были очень популярны до 1 июня 2018, но в 2020 году я не смогла их купить ни в одном банке.
Расскажу, о каких сертификатах речь и как можно распоряжаться этими ценными бумагами, если у вас они еще остались.
Сберегательный сертификат — это ценная бумага, которая удостоверяет, что у человека есть вклад, по которому он может получить проценты вместе со всей суммой в любом филиале этого банка. Размер процентов зависит от срока.
Сберегательные сертификаты выпускались на определенный срок:
Проценты по ним начисляют в конце срока и выплачивают при погашении. Банк может проводить расчеты по сберегательным сертификатам наличными деньгами или в безналичном порядке. Но сертификат — это не деньги, расплатиться им в магазине нельзя.
Сберегательные сертификаты выпускались сериями и только в рублях. Купить сертификаты мог любой человек.
Согласно письму ЦБ, вклады, удостоверенные сберегательным сертификатом, — это один из видов банковских продуктов.
Нормативное регулирование
По закону сберегательные сертификаты могут быть только именными.
Основная информация о сберегательных сертификатах и банках, которые могут их выпускать, есть в статье 36.1 федерального закона «О банках и банковской деятельности».
Обязательные реквизиты сберегательных сертификатов, правила их выпуска и оформления — в положении Банка России
Банки ненавидят эту рассылку!
Потому что люди узнают из нее, как заработать на банках и стать богаче
Отмена сберегательных сертификатов на предъявителя в 2018 году произошла после того, как Госдума приняла поправки в гражданский кодекс и в закон «О банках и банковской деятельности». После этих изменений продажи сберегательных сертификатов резко сократились.
Сертификаты на предъявителя были анонимными, и их можно было передать любому человеку. Поэтому власти беспокоились, что их использовали для отмывания теневых доходов или давали ими взятки. Когда сертификаты стали именными, для передачи или дарения стало нужно проходить официальное оформление смены владельца и вносить изменения в систему учета банка.
По данным из статистического бюллетеня Банка России № 1 за 2018 год, в 2017 году люди купили сберегательных сертификатов на 5,536 трлн рублей
По данным из статистического бюллетеня Банка России № 1 за 2019 год, в 2018 году люди купили сберегательных сертификатов на 3,956 трлн рублей. Число покупок уменьшалось каждый месяц начиная с июля — после внесения изменений в ГК РФ
По данным из статистического бюллетеня Банка России № 1 за 2023 год, всего было выпущено сертификатов на 56,611 млрд рублей. Значит, именные сертификаты все еще существуют. Но я не нашла ни одного банка, который предлагал бы их купить
Чем отличается от вклада. В 2023 году вклады можно открыть через отделение банка или онлайн через банковское приложение. Сберегательный сертификат можно было купить только в отделении банка. Хотя сберегательный сертификат — это ценная бумага, доход по нему ничем не отличается от дохода по вкладу с юридической точки зрения.
По сертификату можно переуступить права другому человеку в порядке цессии — это основное отличие сберегательного сертификата от вклада. Вклад переуступить другому человеку нельзя.
Банк не может изменить процент ни по сертификату, ни по вкладу в течение срока их действия. В отличие от вклада, пополнить, частично погасить или пролонгировать сертификат нельзя. Когда заканчивается срок действия сертификата, банк перестает начислять по нему проценты.
Агентство страхования вкладов страхует деньги, вложенные в именные сертификаты, , как и вклады на сумму до 1,4 млн рублей. Сертификаты на предъявителя АСВ не страховало.
Виды сберегательных сертификатов. Сейчас сберегательные сертификаты могут быть только именными, сертификаты на предъявителя отменили с 1 июня 2018 года.
Сберегательные сертификаты Сбербанка на предъявителя выглядели так
Обязательные реквизиты
Полный состав обязательных реквизитов сберегательных сертификатов можно найти в п. 1.1 положения Банка России от 03.07.2018
На каждом сертификате обязательно должно быть, в частности:
Сертификат подписывает уполномоченный работник, на его подпись ставят печать.
Если обязательного реквизита не хватает, значит, сертификат недействителен. Кроме того, данные в сертификатах нельзя исправлять.
На странице 37 вестника Банка России от 30.04.2019 № 29 Центробанк рекомендует выдавать сберегательные сертификаты такого внешнего вида, если вкладчик отказывается от права получения вклада по требованию
Кто может продавать
Если у банка есть лицензия на открытие вкладов людям, он может продавать и сберегательные сертификаты.
Такие банки должны существовать больше двух лет, публиковать годовую отчетность, заверенную аудиторами, соблюдать банковское законодательство и нормативные акты Банка России. Кроме того, они должны формировать резервный фонд, выполнять экономические нормативы и участвовать в системе обязательного страхования вкладов.
Как оформить сберегательный сертификат
По статистике Центробанка, именные сберегательные сертификаты все еще существуют, но в феврале 2023 года я не нашла ни одного банка, который предлагал бы клиентам купить сберегательный сертификат. Купить и погасить сберегательный сертификат можно только лично.
Сбер, например, заявляет на сайте, что с 2018 года не выпускает и не хранит сберегательные сертификаты. На сайте «Совкомбанка» написано, что банк вправе выдавать сберегательные сертификаты, но среди услуг и продуктов такая возможность не указана.
Как получить проценты
Проценты по сберегательному сертификату обычно выплачивают в конце срока при его погашении. Чтобы погасить сертификат, владельцу надо лично прийти в офис банка.
Больше всего сберегательных сертификатов продавал Сбербанк. Поскольку сертификаты могли действовать более трех лет и по статистике ЦБ выпускаются до сих пор, какие-то сертификаты могут быть представлены к погашению. Чтобы это сделать, надо позвонить в колцентр и договориться о визите
Как обналичить
С сертификатами есть несколько нюансов:
Что делать, если сберегательный сертификат утерян
Если владелец потерял сертификат на предъявителя, права по нему придется восстанавливать через суд. Например, в Оренбурге суд признал утерянный ремонта сберегательный сертификат на предъявителя недействительным и восстановил права по нему.
Владелец может обратиться в суд, если сертификат украли. Такие дела сложнее, потому что придется доказывать, что владелец никому не передавал сертификаты и не получал деньги после их погашения. Например, в 2019 году суд в Ярославле рассматривал такое дело. Согласно версии истицы, помощница тайно забрала у нее два сберегательных сертификата на предъявителя и погасила в банке. Суд решил взыскать деньги только за один сертификат, потому что в ходе разбирательства выяснилось: деньги по второму помощница частично потратила с ведома истицы, а частично вернула последней.
Если владелец потерял именной сертификат, он может получить дубликат там, где покупал бумагу. Если банк отказал в этом, тоже придется обращаться в суд. Например, с заявлением о признании сертификата недействительным в суд в 2020 году обращалась жительница Омска. Восстановление прав по утраченному сертификату прошло успешно.
Делится ли сертификат при разводе
С точки зрения закона ценные бумаги — это имущество. Если имущество нажито во время брака, оно делится поровну между супругами. Если они не могут мирно договориться, деньги по сертификату поделит суд.
Даже если сертификат именной, но его покупали в браке, он считается совместно нажитым имуществом. Если сертификат купили до заключения брака, то делить его не придется: совместно нажитым имуществом это не считается.
Наследование сертификатов
Пока существовали сберегательные сертификаты на предъявителя, завещать их было легко: можно было просто передать их наследнику, а наследник мог получить деньги в любой момент.
Если сертификат хранится в банке, чтобы его получить, наследнику понадобится свидетельство о праве на наследство. Если наследников несколько и сберегательные сертификаты нельзя физически поделить между ними согласно завещанию, то наследники должны договориться о разделе наследственного имущества. Они заключают письменное соглашение и указывают, к кому переходят сберегательные сертификаты. Если письменного соглашения нет, то все наследники должны присутствовать при выдаче сертификатов с хранения.
С именными сертификатами все гораздо сложнее. Они должны быть включены в наследственную массу. Нотариус делает отметку на сертификате о переходе прав наследнику. Эта отметка имеет силу передаточной надписи. Получить деньги по именным сберегательным сертификатам до вступления в наследство не получится.
Банковский
сертификат — это ценная бумага
удостоверяющая сумму вклада внесенного
в банк и права вкладчика на получение
по окончании установленного срока суммы
вклада и обусловленных в сертификате
процентов в самом банке либо в любом
его филиале. Различают депозитный и
сберегательный сертификат
Сберегательный
сертификат выдается физическим лицам.
Депозитный сертификат выдается
юридическим лицам. Владельцами
сертификатов могут быть как резиденты
так и нерезиденты. Держатель сертификаты
называется бенефициар. Бенефициар имеет
следующие права:
1.
на возвращение долга по истечении срока
займа .
2.
на доход при погашении займа за
предоставленный банку капитал.
3.
На досрочное изъятие вклада если это
оговорено в эмиссии сертификата.
4
на передачу сертификата другому лицу.
Сертификаты
выпускаются только в валюте РФ.
1.
срочные — депозитный сертификат
выпускается на срок до года сберегательный
до трех.
2.
документарная. бездокументарных не
бывает
3.
предъявительский или именной.
4.
не эмиссионный. (банковские сертификаты
не подлежат обязательной государственной
регистрации но регистрируются ЦБРФ)
5.
доход — потому что предусматривает
доход.
С
экономической точки зрения банковский
сертификат это товарная форма существования
договора банковского вклада. На практике
банковские сертификаты используются
как средства сохранения денежных средств
от инфляции.
Отличительной
особенностью банковского сертификата
является то что он является единственным
видом ценных бумаг которые могут
выпускать только банки.
Банки
которые выпускают сберегательные
сертификаты должны соответствовать
определенным требованиям ЦБ. Главными
из них являются:
период
банковской деятельности не менее года
наличие
опубликованной годовой отчетности
подтвержденной аудиторами
создавшие
резервный фонд в размере не менее 15% от
УК
Банковские
сертификаты могут быть выпускаться как
сериями, так и в единичном порядке.
Расчеты по депозитным сертификатам
осуществляются только в безналичном
порядке по сберегательным как в наличном
так и в безналичном порядке.
Банковский
сертификат не может служить средством
платежа.
Депозитный
сертификат — ценная бумага, которая
удостоверяет сумму внесённого в банк
вклада юридического лица и права
вкладчика (держателя сертификата) на
получение по истечении установленного
срока суммы депозита (вклада) и
обусловленных в сертификате процентов
в банке, выдавшем сертификат, или в любом
филиале этого банка.
Депозитный
сертификат в РФ может быть выдан и право
требования по нему передано только
юридическому лицу, зарегистрированному
на территории Российской Федерации или
иного государства, использующего рубль
в качестве официальной денежной единицы.
Срок
обращения по депозитным сертификатам
с даты выдачи до даты, когда владелец
получает право востребовать депозит
по сертификату — от одного месяца до
трех лет.
Банком
может предусматриваться возможность
досрочного предъявления к оплате
срочного сертификата обычно по пониженной
процентной ставке, устанавливаемой при
выдаче сертификата.
Обязательные
реквизиты бланка депозитного сертификата:
Безусловное
обязательство банка вернуть сумму,
внесенную в депозит;
Дата
востребования бенефициаром суммы по
сертификату;
Ставка
процента за пользование депозитом;
Наименование
и адрес банка-эмитента и (для именного
сертификата) бенефициара.
-выпускаться
как в разовом порядке, так и сериями
-Быть
именными или на предъявителя ценная
бумага, письменное свидетельство банка
о вкладе денежных средств, удостоверяющая
право ее владельца (только юридического
лица) на получение в установленный срок
суммы вклада и процентов по ней. Депозитные
сертификаты выпускаются только в рублях,
доход по ним начисляется в виде процентов.
Депозитный
сертификат
– это ценная бумага в виде свидетельства
банка-эмитента о депонировании денежных
средств. Такой сертификат удостоверяет
право держателя (юридического лица) на
получение полной суммы вклада и процентов
по депозиту по истечении установленного
срока. Денежные расчеты осуществляются
только в безналичной форме.
срочные
доходные ценные бумаги с номиналом в
рублях и доходом в виде процентов.
депозитный
сертификат можно заложить, учесть по
учетной ставке, дисконтировать.
депозитный
сертификат имеет большую ликвидность,
чем договор вклада (депозита) и может
быть перепродан.