Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Задумываетесь о том, чтобы начать инвестировать в фондовый рынок? Для начала стоит разобраться, что такое ценные бумаги, какие они бывают и какой доход могут принести

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Ценная бумага представляет собой денежный платежный документ, подтверждающий отношения между эмитентом и владельцем. Ценная бумага является основным объектом всех сделок, осуществляющихся на рынке ценных бумаг. Из Гражданского Кодекса (ст. 142) следует, что ценной бумагой принято считать документ, в обязательном порядке содержащий все необходимые реквизиты, тем самым удостоверяя имущественные права его владельца.

Гражданский Кодекс (ст. 143) включает в перечень ценных бумаг следующие документы: государственная облигация, облигация, сберегательный и депозитные сертификаты, вексель, акция, чек, коносамент, банковская сберегательная книжка на предъявителя, приватизационные ценные бумаги, а так же ряд иных документов, которые определены законом и отнесены к данному виду денежных документов.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Эмиссионная ценная бумага закрепляет за собой совокупность как имущественных, так и не имущественных прав. При этом, данный документ размещается выпусками и имеет равные сроки осуществления прав и объем внутри одного их выпуска, независимо от сроков приобретения ценной бумаги. Таким образом, все владельцы конкретных ценных бумаг равные по своим правам.

Стоит отметить, что ценная бумага может быть выпущена как в наличной, так и в безналичной форме. При этом, все наличные (документарные) бумаги подразделяются на именные, на предъявителя и ордерные. Так, именная ценная бумага предполагает указание имени ее владельца и может быть передана ему только при помощи цессии (передаточная надпись). Тогда как ценная бумага на предъявителя не содержит такой записи и может быть передана другому лицу посредством ее вручения. При необходимости передать ордерную ценную бумагу в обязательном порядке используется специальный документ – ордер (приказ владельца данной ценной бумаги).

Что такое ценная бумага

Ценная бумага 
 — это документ, который подтверждает различные права владельца.

Главным образом, это право на исполнение имущественных обязательств — получение части прибыли компании, возврата занятых денег и прочее. Но не только. Также это может быть право на участие в делах компании — например, на собрании акционеров. Предъявив ценную бумагу, вы можете осуществить свои права (например, получить
дивиденды 
, проголосовать на собрании) или передать их другому владельцу (например, продать или переуступить).

Чаще всего необязательно приносить физически бумагу, которая подтверждает права владельца, достаточно информации, засвидетельствованной в реестре владельцев бумаг.

Отличительные особенности ценной бумаги

Важно понимать, что у ценной бумаги как у юридического документа есть свои критерии. Необходимо соблюдение нескольких требований:

  • бумага должна иметь обращение на рынке: это значит, что ее можно купить или продать свободно, совершать с ней иные сделки;
  • каждая бумага выпуска наделяет владельца одинаковыми правами;
  • бумага удостоверяет имущественные права на стандартный актив: к примеру, баррель нефти определенной марки, слиток золота определенной пробы или акцию определенной компании. Если объект не стандартизирован, то права на него может заверять не ценная бумага, а другой юридический документ;
  • ценная бумага сделана по форме, закреплена реквизитами и подтверждена уполномоченным лицом;
  • ценная бумага является публично достоверной. Это значит, что владельцу достаточно предъявить ценную бумагу, чтобы осуществить свои права по ней;
  • ценными бумагами считаются те, которые официально признаются государством, поскольку при выпуске подлежат обязательной государственной регистрации;
  • ценные бумаги имеют стоимость, причем чаще всего их стоимость регулируется рынком, то есть спросом и предложением.

Основные документы, которые регулируют выпуск и обращение ценных бумаг в России:

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Классификация ценных бумаг

В Российской Федерации, ценные бумаги
– это денежный документ, удостоверяющий
имущественное право или отношение займа
владельца документа по отношению к
лицу, выпустившему такой документ.

Ценные
бумаги могут существовать в форме
обособленных документов или записей
на счетах. Ценные бумаги можно разделить
на бумаги с фиксированным и нефиксированным
доходом, государственные, муниципальные,
корпоративные и производные ценные
бумаги (схема 1).

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Есть и смешанные формы. Ценные бумаги
с фиксированным доходом (их называют
также долговыми обязательствами)
представлены облигациями, депозитными
сертификатами, чеками и векселями.
Ценные бумаги с нефиксированным доходом
– это прежде всего акции.

К смешанным формам можно отнести
конверсионные долговые обязательства
и опционные займы, которые обладают
известным сходством с облигациями и
представляют собой переходную к акциям
форму ценной бумаги с фиксированным
доходом. Оба вида ценных бумаг имеют
твердо фиксированный процент, но в
отличие от обычных корпоративных
облигаций их покупка связана с возможностью
в дальнейшем приобретать акции.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Виды ценных бумаг

Облигации – долговые
обязательства акционерных обществ,
выпускаемые обычно большими партиями.
Они являются свидетельством того, что
выпустившая их компания является
должником и обязуется выплатить владельцу
облигации в течение определенного
времени проценты по ней, а по наступлении
срока выплаты — погасить
свой долг перед владельцем облигации.
В любом случае облигация представляет
собой долг, а ее держатель является
кредитором (но
не совладельцем, как акционер). По
российскому законодательству облигация
– эмиссионная ценная бумага, закрепляющая
право держателя этой бумаги на получение
от эмитента облигации в предусмотренный
срок ее номинальной стоимости и
зафиксированного в ней процента от этой
стоимости или иного имущественного
эквивалента.

Доход и номинальный процент по облигации
могут существенно отличаться.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

где Y- доход; N
—номинальный процент; Р
—эмиссионный курс ценной бумаги.

В настоящее время существует много
различных видов облигаций.
Так, имеются «вечные» рентные бумаги,
владельцыкоторыхполучают
только процентные платежи без права
возврата ссуды; облигации, погашаемые
при выполнении определенных условий,
именные, на предъявителя и т.п. (схема
3).

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

По Российскому законодательству акция
– эмиссионная ценная бумага,
закрепляющая права ее владельца
(акционера) на получение
части прибыли акционерного общества в
виде дивидендов, на участие в управлении
акционерным обществом и на часть
имущества, остающегося после его
ликвидации.

Сегодня в России акции выпускаются как
в наличной, так и в безналичной форме.
В первом случае акционер получает
специальный документ с подписью и
печатью, на котором написано, что это
акция. При безналичной форме акции
не выпускают в виде специальных
удостоверений, или сертификатов, а
просто производится запись на счете,
открываемом на имя акционера.

где У —доход на акцию; В
—дивиденд; Р —цена
приобретения. Его обычно сравнивают с
процентом, выплачиваемым по другим
формам сбережений.

Прежде всего, различают акции на
предъявителя и именные акции (схема 4).

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

В России акции только именные, акции
на предъявителя отсутствуют.

В марте 1997года Президентом
Российской Федерации был подписан
Федеральный Закон «О переводном и
простом векселе», который восстанавливает
действие «Положения о переводном и
простом векселе» от 7августа 1937года.
Вексельпредставляет собой
разновидность письменного долгового
обязательства векселедателя безоговорочно
уплатить в определенном месте сумму,
указанную в векселе, его владельцу
(векселедер­жателю) при наступлении
срока исполнения платежа или по его
предъявлении.

В практике обращения различают следующие
разновидности векселей: простые и
переводные (схема 5).

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Согласно Российскому законодательству
чекомпризнается ценная бумага,
содержащая ничем не обусловленное
распоряжение чекодателя банку произвести
платеж указанной в нем суммы чекодержателю.
Плательщиком по чеку может быть только
банк, где чекодатель имеет средства,
которыми он вправе распоряжаться путем
выставления чеков. При этом отзыв чека
до истечения срока для его предъявления
не допускается. Следует отметить, что
выдача чека не погашает денежного
обязательства должника, во исполнение
которого он вынужден выписывать чек.

Депозитные и сберегательные сертификаты– это всякий документ, право требования
по которому может уступаться одним
лицом другому, одновременно являющийся
обязательством банка по выплате
размещенных у него депозитов. Этот
документ должен именоваться депозитным
сертификатом, а аналогичный, являющийся
обязательством банка по выплате
размещенных у него сберегательных
вкладов, -сберегательным
сертификатом.

Долг государственный
– (англ. national debt) – долговые обязательства
государства перед юридическими и
физическими лицами, иностранными
государствами, международными
организациями и иными субъектами
международного права, возникающие из
государственных займов (заимствований),
договоров и соглашений (в т.ч. международных)
о предоставлении бюджетных кредитов и
ссуд, пролонгации и реструктуризации
долговых обязательств прошлых лет,
принятых на себя государством гарантий
(поручительств) по обязательствам
третьих лиц, другие обязательства, а
также принятые на себя государством
обязательства третьих лиц.

Коммерческая бумага (сommercial paper)–
краткосрочное долговое обязательство,
имеющее фиксированный доход и выпускаемое
небанками. Обычно коммерческие бумаги:

  • имеют номинал около 1 миллиона долларов
    США;
  • продаются с дисконтом от номинала;
  • обращаются на внебиржевом рынке;
  • имеют период обращения от 1 до 365 дней;
  • не подлежит государственной регистрации;
  • выпускаются в форме на предъявителя;
  • не имеют специального обеспечения, но
    подкрепляются неиспользованными
    банковскими кредитными линиями.

Складское свидетельство– ценная
бумага, подтверждающая принятие товара
на хранение.

Двойное складское свидетельствосостоит из двух частей – складского
свидетельства и залогового свидетельства
(варранта), которые могут быть отделены
друг от друга, и каждое в отдельности
есть именная ценная бумага.Простое
складское свидетельство– это
складское свидетельство на предъявителя.

Соседние файлы в папке Рынок ценных бумаг

Основные виды ценных бумаг и их реквизиты

Ценная бумага
— документ,
удостоверяющий с соблюдением установленной
формы и обязательных реквизитов
имущественные права, осуществление или
передача которых возможны только при
его предъявлении (п.1 ст. 142 ГК РФ).

Видами ценных
бумаг являются:
государственная облигация, облигация,
вексель, чек, депозитный и сберегательный
сертификаты, банковская сберегательная
книжка на предъявителя, коносамент,
акция, приватизационные ценные бумаги
и другие документы, которые законами
о ценных бумагах или в установленном
ими порядке отнесены к числу ценных
бумаг (ст. 143 ГК РФ).

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Рис. 1. Виды ценных
бумаг

В настоящее время
к числу ценных бумаг относятся также:

  • простое и двойное
    складское свидетельство. Двойное
    складское свидетельство состоит из
    двух частей – складского свидетельства
    и залогового свидетельства (варранта),
    которые могут быть отделены одно от
    другого. Двойное складское свидетельство,
    каждая из двух его частей и простое
    складское свидетельство являются
    ценными бумагами (ст. 912 ГК РФ);
  • жилищный сертификат
    как особый вид облигаций (п.2 Положения
    «О выпуске и обращении жилищных
    сертификатов» Указа Президента РФ от
    10 июня 1994 г. №1182);
  • закладная (п.2 ст.
    13 Федерального закона от 16.07.98 № 102 –ФЗ
    «Об ипотеке (залоге недвижимости))».

Складские
свидетельства, коносамент, чек являются
бездоходными ценными бумагами. Сберкнижка
на предъявителя, сберегательный
сертификат предназначены для работы
финансовых организаций с физическими
лицами.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Бланки ценных
бумаг являются
бланками строгой отчетности. К ним
предъявляются особые требования. Бланки
ценных бумаг (за исключением чеков) с
купонами должны иметь формат А4 + А4; F4
+ ½ А4; А5 + А5; А5 + ½ А5 . Косина полей,
дробление (разрывы линий) изображений
при печати не допускаются. Как тонкие,
так и широкие линии должны быть
однородными, печать наложенных друг на
друга многоцветных гильоширных элементов
должна выполняться с точной приводкой,
позволяющей пользователю идентифицировать
совмещение элементов, например
наложенные друг на друга круглые розетки
должны иметь единый центр. Оригиналы
гильоширных сеток должны иметь сложную
геометрию и характерный размер шага не
более 1-2 мм. Лицевой фон должен состоять
из комбинаций двухцветных фрагментов,
а рисунки должны занимать не более 30%
площади лицевого фона. Оборотный фон
может состоять из однокрасочной сетки.
Композиция ценных бумаг может быть
оригинальной и нейтральной (типовой),
но в композицию должен быть включен
микротекст. Бумага должна иметь
двухтоновый (просветно — затененный)
индивидуальный водяной знак и содержать
не менее 30 – 50% хлопкового или льняного
волокна. Серийный номер ценной бумаги
должен быть отпечатан высокой печатью.
Реквизиты бланков ценных бумаг должны
печатать типографским способом (дата
и номер регистрации, номер выпуска,
размер уставного фонда и т.п.). Технические
требования и условия изготовления
бланков ценных бумаг отражены в приложении
№3 к приказу Минфина РФ от 7 февраля
2003г. № 14 н и приказе Минфина РФ от 11
августа 2005г. № 104 н.

Читать также:  Нужен ли сертификат на маски медицинские одноразовые

Обязательные
реквизиты ценных бумаг устанавливаются
законодательством применительно к
каждому конкретному виду ценных бумаг.
Отсутствие в ценной бумаге хотя бы
одного из обязательных реквизитов или
ее несоответствие установленной форме
влечет ее ничтожность.

Реквизиты можно
разделить на две группы: экономические
(отражают экономическое содержание
ценной бумаги) и технические (реквизиты
обращения).

К техническим
реквизитам относятся: порядковые номера,
адреса, подписи, печати, наименование
организаций, обслуживающих реализацию
прав владельцев ценной бумаги и т.п.

К экономическим
реквизитам относятся: форма существования
или физический вид ценной бумаги, срок
существования (период, в течение которого
данная ценная бумага существует или
совершает свой кругооборот), принадлежность
(т.е. порядок фиксации права собственности
владельца ценной бумаги), обязанное
лицо (юридическое или физическое лицо,
которое несет обязательства по ценной
бумаге перед ее владельцем), номинал
или денежная оценка нарицательной
стоимости ценной бумаги (цена, присвоенная
ценной бумаге при ее обмене на
действительный капитал в начале или в
конце кругооборота), предоставляемые
права, т.е. основания, которые позволяют
владельцу ценной бумаги получать
имущественные выгоды при обладании ею.
Ценные бумаги становятся таковыми
вследствие права, заключающегося в
документе. Бумага сама по себе не имеет
ценности (не считая, понятно, материала);
делается же ценной лишь благодаря тому
праву, выражением которого она является.
Следовательно, сущность ценных бумаг
заключается в той связи, которая
существует между данным правом и
документом.

Ценная бумага дает
ее владельцу две группы прав:

а) права, вытекающие
из капиталистической сути ценной бумаги:

  • право на возврат
    номинала (в денежной или товарной
    форме);
  • право получения
    начисляемого дохода;
  • право передачи
    ее другому владельцу.

б) дополнительные
права, вытекающие из условий экономической
конкуренции:

  • права в области
    управления и контроля за деятельностью
    обязанного по ценной бумаге лица;
  • права обмена на
    другие ценные бумаги;
  • права преимущественного
    и (или) льготного приобретения новых
    ценных бумаг;
  • права досрочного
    изъятия из обращения;
  • права на
    дополнительную информацию и т.п.

Восстановление
прав по утраченным ценным бумагам на
предъявителя и ордерным ценным бумагам
производится судом в порядке,
предусмотренном процессуальным
законодательством.

По видам выпуска
— на эмиссионные и не эмиссионные;

По носителям —
на
документарные и бездокументарные;

По эмитентам —
государственные, корпоративные,
физических лиц;

По обращению на
организованном рынке ценных бумаг
(ОРЦБ) — обращающиеся и необращающиеся.

Ценные бумаги
можно разделить на бумаги с фиксированным
и нефиксированным доходом, государственные,
муниципальные, корпоративные и производные
ценные бумаги.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Рис. 3. Классификация
ценных бумаг по доходности

Есть и смешанные
формы. Ценные бумаги с фиксированным
доходом (их называют также долговыми
обязательствами) представлены облигациями,
депозитными сертификатами, чеками и
векселями. Ценные  бумаги с
нефиксированным доходом – это, прежде
всего, акции.

К
смешанным
формам можно
отнести конверсионные долговые
обязательства и опционные займы, которые
обладают известным сходством с облигациями
и представляют собой переходную к акциям
форму ценной бумаги с фиксированным
доходом. Оба вида ценных бумаг имеют
твердо фиксированный процент, но в
отличие от обычных корпоративных
облигаций их покупка связана с возможностью
в дальнейшем приобретать акции.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Рис. 4. Классификация
ценных бумаг по эмитентам

Эмиссионная
ценная бумага
– любая ценная бумага, в том числе и
бездокументарная, которая характеризуется
следующими признаками:

  • закрепляет
    совокупность имущественных и
    неимущественных прав, подлежащих
    удостоверению, уступке и безусловному
    осуществлению с соблюдением установленных
    Федеральным законом формы и порядка;
  • имеет равные
    объем, и сроки осуществления прав
    внутри одного выпуска вне зависимости
    от времени приобретения ценной бумаги.

Этим признакам
отвечают акции, облигации, жилищные
сертификаты.

В случаях,
определенных законом или в установленном
им порядке, лицо, получившее специальную
лицензию, может производить фиксацию
прав, закрепляемых именной или ордерной
ценной бумагой, в том числе в бездокументарной
форме (с помощью средств
электронно-вычислительной техники и
т.п.), когда обязательство эмитентов
выражено в виде записи на особом счете.
К такой форме фиксации прав применяются
правила, установленные для ценных бумаг,
если иное не вытекает из особенностей
фиксации.

Осуществление и
передача прав, удостоверенных такой
ценной бумагой, производятся путем
фиксации права в бездокументарной
форме в специальном реестре (обычном
или компьютеризированном) лицом,
получившим специальную лицензию
Федеральной службы по финансовым рынкам
(ФСФР). Это может быть депозитарий, тогда
регистрация прав осуществляется на
счете «депо», или специализированный
регистратор, тогда регистрация
осуществляется на лицевом счете в
системе ведения реестра владельцев
ценных бумаг.

Лицо, осуществившее
фиксацию права в бездокументарной
форме, обязано по требованию обладателя
права выдать ему документ, свидетельствующий
о закрепленном праве.

Права, удостоверяемые
путем указанной фиксации, порядок
официальной фиксации прав и правообладателей,
порядок документального подтверждения
записей и порядок совершения операций
с бездокументарными ценными бумагами
определяются законом или в установленном
им порядке.

Операции с
бездокументарными ценными бумагами
могут совершаться только при обращении
к лицу, которое официально совершает
записи прав. Передача, предоставление
и ограничение прав должны официально
фиксироваться этим лицом, которое несет
ответственность за сохранность
официальных записей, обеспечение их
конфиденциальности, предоставление
правильных данных о таких записях,
совершение официальных записей о
проведенных операциях.

Корпоративные
ценные бумаги
выпускают акционерные общества,
коммерческие банки, инвестиционные и
страховые компании (как резиденты, так
и нерезиденты).

Ценные бумаги
признаются обращающимися
на организованном рынке ценных бумаг
только при одновременном соблюдении
следующих условий:

1) если они допущены
к обращению хотя бы одним организатором
торговли, имеющим на это право в
соответствии с национальным
законодательством;

2) если информация
об их ценах (котировках) публикуется в
средствах массовой информации (в том
числе электронных) либо может быть
представлена организатором торговли
или иным уполномоченным лицом любому
заинтересованному лицу в течение трех
лет после даты совершения операций с
ценными бумагами;

3) если по ним
рассчитывается рыночная котировка,
когда это предусмотрено соответствующим
национальным законодательством.

Под национальным
законодательством понимается
законодательство того государства, на
территории которого осуществляется
обращение гражданско-правовых сделок,
влекущих переход права собственности
на ценные бумаги, в том числе и вне
организованного рынка ценных бумаг.

По экономической
значимости
ценные бумаги
подразделяются:

  • Основные ценные
    бумаги (акции, облигации);
  • Вспомогательные
    ценные бумаги (векселя, банковские
    ценные бумаги, чеки, товарораспорядительные
    ценные бумаги, закладные, инвестиционные
    паи и др.);
  • Производные ценные
    бумаги (форвардные контракты, фьючерсы,
    опционы, свопы).

Депозитарии ценных бумаг

Депозитарий — это профессиональный участник рынка ценных бумаг, который хранит ценные бумаги и ведет учет прав по ним.

Учетом обращения именных ценных бумаг на рынке занимаются регистраторы — профессиональные участники рынка. На основании договора с эмитентом они ведут реестр ценных бумаг и учитывают переход права собственности. Ценные бумаги могут менять владельца буквально каждый день. При этом кто-то должен фиксировать каждого нового владельца бумаги и хранить ее. Для этого существует депозитарий. Депозитарий действует на основании договора с владельцами бумаг.

Он называется «договор о счете депо», в нем владелец бумаги выступает депонентом. Депозитарий может при соответствующем договоре с эмитентом выступать в роли регистратора и заниматься ведением реестра. В России такая функция закреплена только за Центральным депозитарием, которым выступает Национальный расчетный депозитарий. В реестрах Центральный депозитарий выступает как номинальный держатель бумаг.

Покупка ценной бумаги и приобретение прав происходит так: покупатель заявляет свое желание приобрести ценную бумагу или пакет, подает заявку брокеру, тот совершает сделку. После этого ценная бумага попадает на счет покупателя в депозитарий, где она размещается до момента ее следующей продажи и где фиксируется принадлежность прав по ней.

Кроме непосредственного хранения в электронном или физическом виде бумаг (например, закладные, депозитные, сберегательные сертификаты или векселя), депозитарий осуществляет расчеты по сделкам и выплачивает дивиденды.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Основная обязанность депозитариев — охранять права на ценные бумаги, распоряжаться самими ценными бумагами он не может. Фактически, попадая в депозитарий, ценные бумаги оказываются в надежном сейфе, защищенном от рисков банкротства или мошенничества со стороны других участников рынка.

Контролирует и регулирует работу депозитариев Центральный банк.

Работу депозитариев регулируют:

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Эмиссия ценных бумаг

Эмиссия ценных бумаг — это установленная законом «О рынке ценных бумаг» последовательность действий эмитента и других лиц, связанная с размещением эмиссионных ценных бумаг. Другими словами, это процедура выпуска и регистрации ценных бумаг.

Эмитент 
 — это организация, которая выпускает и регистрирует свои ценные бумаги. Им может быть компания, банк, государственное ведомство, например Минфин России, и так далее.

Этапы эмиссии

Эмиссия ценных бумаг строго регламентирована и имеет несколько ключевых этапов:

  • Компания, юридическое или физическое лицо или даже государство, орган власти или административный объект (город или область), то есть эмитент, решает выпустить ценные бумаги. Такое решение может быть принято на совете директоров или собрании акционеров;
  • Решение это должно быть утверждено в случае с акционерными обществами и другими видами организаций;
  • Далее происходит государственная регистрация выпуска, после чего эмитент размещает информацию об эмиссии в открытых источниках;
  • Эмитент не всегда сам занимается реализацией ценных бумаг и размещением их на бирже. Часто к процессу на этой стадии подключается андреррайтер — первичный владелец, который обязуется провести все процедуры по размещению бумаг на бирже. Андеррайтеры могут как выкупить бумаги по установленной минимальной цене, чтобы потом разместить уже с надбавкой в свою пользу, так и принять обязательство приобрести неразмещенные бумаги, если это произойдет;
  • Финальный этап — государственная регистрация отчета об итогах выпуска и предоставление его в регистрирующий орган. В отчете указываются срок процедуры, цена акции и количество ценных бумаг в выпуске, информация о владельцах 2% бумаг, предполагаемая прибыль.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Нарушение этапов эмитирования может быть признано злоупотреблением, в таком случае эмиссия будет считаться недействительной, а эмитент может попасть под уголовное преследование.

Читать также:  Сертификат магазина Л’Этуаль — покупка, проверка, использование

В проспекте эмиссии, документе, сопровождающем выпуск ценных бумаг, должны быть указаны все данные: кто эмитент и андеррайтер, тип ценной бумаги, особенность ее погашения (для долговых бумаг), номинал, права владельца по ней, порядок хранения, кто является регистратором, порядок оплаты и направление использования денег от размещения, применяемые налоги. Также проспект эмиссии обеспечивает представление инвесторов о рисках, поэтому должен содержать информацию об эмитенте и его деятельности, а также финансовую отчетность.

Размещение на биржах не бесплатно: помимо вступительного взноса, эмитент платит ежегодную абонентскую плату. Поэтому, несмотря на то что ничто не запрещает эмитентам размещать свои ценные бумаги на любых биржах, чаще всего они ограничиваются одной или двумя.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Банковский сертификат

Банковский сертификат – ценная бумага, утверждающая размещение средств в банковском учреждении, тем самым предполагающая получение, как суммы номинала бумаги, так и начисленных % по ней. Владельцем банковского сертификата является бенефициар.

Виды банковского сертификата:

  • Сберегательный – данная ценная бумага предназначена для физических лиц, которая выпускается сроком до трех лет. По сберегательному сертификату начисляются купоны, как и в случае с облигациями. Данный вид бумаги может быть как именным, так и на предъявителя. Точно, как и в случае с акциями, именной сертификат вручается лично владельцу в руки посредством цессии, а сертификат на предъявителя может вручаться другому лицу с целью передачи непосредственному владельцу.
  • Депозитный – данная ценная бумага предназначена исключительно для юридических лиц. Предельным сроком выпуска депозитного сертификата является один календарный год.

Акция

Акция представляет собой эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет за собой право ее владельца на участие в акционерном обществе, тем самым претендуя на часть имущества, которое может остаться после его ликвидации. Кроме этого, акция предполагает получение ее владельцем дивидендов в качестве прибыли акционерного общества. Акции являются бессрочными бумагами, что означает ее действие на рынке ценных бумаг до тех пор, пока существует акционерное общество, выпустившее ее. Дело в том, что само по себе акционерное общество не обязано выкупать данные бумаги, какой бы случай не настал (ликвидация, реорганизация и т.д.). В случае ликвидации предприятия акции можно считать недействительными. Данные ценные бумаги могут быть как именными, так и на предъявителя. При этом, выделяют две основные категории акций: простые и привилегированные. Независимо от вида акций ее владельцы являются акционерами общества и могут претендовать на его имущество.

Простые акции (обыкновенные) дают возможность их владельцу участвовать в голосовании на собраниях акционеров, в случае если ранее осуществилась полная оплата акций. Выплата дивидендов и ликвидационной стоимости по простым акциям осуществляется только после произведения выплат держателям привилегированных акций.

Привилегированные акции – данный вид ценной бумаги не дает права ее владельцу участвовать в голосовании собрания акционеров. Исключения составляют случаи, при которых данное право закреплено за владельцами при создании устава акционерного общества. Преимущество данной бумаги состоит в том, что при ликвидации общества владельцы в обязательном порядке получают полагающиеся им дивиденды, а так же ликвидационную стоимость. В свою очередь привилегированные акции подразделяются на:

  • конвертируемые – ценная бумага, предполагающая последующий обмен на обыкновенные акции или же иной вид привилегированной акции. При этом, условия обмена ценных бумаг устанавливает непосредственно эмитент;
  • кумулятивные акции – ценные бумаги, предполагающие накопление денежных средств в качестве дивидендов в случае, если владелец акций отказывается от получения выплат в срок и капитализирует средства. Условия накопления, включая сроки капитализации, так же определяются эмитентом.

При этом, все акции, независимо от их вида и осуществляемых ими функций, разделяются на размещенные и объявленные. Так, размещенные акции представляют собой все те ценные бумаги, которые уже были ранее реализованы. Благодаря данным акциям существует возможность определить размер уставного фонда акционерного общества. Вместе с размещенными, общество так же имеет право размещать объявленные акции в качестве дополнения. В уставе акционерного общества строго определено количество выпуска данного вида акций.

Следует остановиться на наиболее распространенных понятиях, связанных с реализацией акций.

Номинал акции представляет собой ее стоимость. Совокупность номинальной стоимости всех акций и определяют размер уставного капитала акционерного общества.

Капитализация представляет собой показатель, благодаря которому можно определить объем капитала компании, благодаря реализации акций.

Консолидация акций – процедура, определяющаяся исключительно общим собранием акционеров. Она предполагает, что две или же больше акций могут быть конвертированы в одну абсолютно новую акцию того же вида. В случае, если процедура консолидации была произведена, в уставной капитал акционерного общества вносятся соответствующие изменения относительно количества объявленных акций, а так же касательно их номинальной стоимости.

Доходы по акциям могут быть представлены в двух видах. Прежде всего, в виде ее курсовой стоимости. Но для получения данного вида дохода акцию следует предварительно продать, причем, чем выгоднее акция будет продана, тем большую прибыль удастся получить. Данный способ получения прибыли считается немного рисковым, но, тем не менее, способен принести ее держателю не малую прибыль. Те, кто менее склонен к рискам предпочитают получать дивиденды. Цена таких акций может со временем повышаться, правда, не всегда быстро. Решение о выплате промежуточных дивидендов может быть принято советом директоров акционерного общества, тогда как вопрос о выплате годовых дивидендов принимается общим собранием акционеров, но по рекомендации совета директоров.

О степени доходности акций, ее качестве и спросе говорят соответствующие рейтинги. Такие рейтинги проводят всемирно известные аналитические компании, дающие оценку акциям тех или иных акционерных обществ, предприятий и т.д. Наиболее популярными аналитическими компаниями являются «Standard & Poor», а так же «Moody’s Investors Service». Так, присвоенный путем соответствующих обозначений рейтинг конкретной акции в значительной степени влияет на заинтересованность инвесторов, а потому и на доходности данной ценной бумаги. На примере рейтингового агентства «Standard & Poor» можно рассмотреть процедуру оценки акций. Так, при наличие оценки А+ можно считать, что акции присвоен наивысший рейтинг, тогда как С означает, что рейтинг акции очень низкий.

Существует еще одно определение, благодаря которому можно негласно оценить рейтинг акций тех или иных предприятий. Так, предприятия, имеющие высокий кредитный рейтинг непосредственно в своих отраслях называются «голубые фишки». Приобретение акций таких предприятий предполагает в дальнейшем растущий капитал, ведь, как правило, такое инвестирование сулит только доход. Безусловно, и цены на акции данных предприятий не малые. Статистические данные показывают, что цена «голубых фишек» зачастую только растет и крайне редко можно наблюдать ее падение. Акции подобных предприятиях всегда востребованы и осуществить их покупку-продажу на фондовом рынке возможно в любое время.

Как известно, все акции размещаются на фондовом рынке и цены на них постоянно изменяются. На изменение цен влияет большое количество факторов. Проследить за движением акций на рынке (спад и рост спроса на бумаги) можно при помощи тренда – вектора движения рынка. Важнейшими инструментами определения динамики фондового рынка являются соответствующие индексы.

Фондовый индекс представляет собой среднестатистический показатель изменения цен на активы. Выявив текущее значение индекса, и сопоставив его с предыдущим значением можно провести оценку поведения рынка, сгруппировать все произошедшие события за отчетный период (от макроэкономических ситуаций до корпоративных событий конкретных предприятий: слияние, ликвидация, отставка директоров и т.д.). На основе полученных данных появляется возможность составить прогноз на ближайшее время.

Следует иметь в виду, что в зависимости от того, какие именно ценные бумаги были выбраны при расчете фондового индекса, можно осуществить характеристику рынка. Это может быть показатель как для всего рынка в целом, так и показатель внутри конкретной отрасти. Так, вполне возможно выявить наиболее стремительно развивающиеся сектора экономики, так и те отрасти, развитие которых приостановлено. Исходя из полученных данных, так же можно смело строить прогнозы на спрос и предложение конкретных акций.

Самым известным из всех существующих фондовых индексов является индекс Доу-Джонса. В данный индекс входят 30 американских организаций и промышленных компаний. Данный индекс подразделяется на четыре вида: транспортный, коммунальный, промышленный и составной. Принято полагать, что, не смотря на довольно большое количество существующих фондовых индексов, только Доу-Джонс способен рассчитать наиболее точный показатель.

Покупка ценных бумаг

Покупка ценных бумаг многими рассматривается как инвестиция, то есть вложение своих средств с целью в будущем получить прибыль или застраховать финансовые риски.

Поскольку ценные бумаги в основной массе делятся на биржевые и внебиржевые, то купить их можно либо на бирже, либо на внебиржевой площадке.

Если раньше биржевые сделки сопровождались определенными сложностями (необходимо было открывать физический счет, проходить сложную идентификацию и быть на связи с брокером), то сегодня задача значительно упростилась. Ценные бумаги сейчас чаще всего ничто иное, как строчки на электронном табло.

Чтобы начать покупать и продавать ценные бумаги, достаточно открыть
брокерский счет 
, оплатить услуги брокера и депозитария согласно тарифу. После этого можно начать торговать, точнее, сообщать брокеру о своем желании купить или продать ту или иную ценную бумагу на бирже. Сами сделки осуществляют только брокеры, ни физические, ни юридические лица не могут торговать на бирже самостоятельно без посредников. Брокер же берет на себя функцию налогового агента, в случае если при продаже российской ценной бумаги вы получили доход.

Существует также категория внебиржевых ценных бумаг, которые купить на бирже невозможно. Либо это ценные бумаги, которые по своему типу не признаются биржей, либо те эмиссии, которые не прошли
листинг 
. В таком случае можно попробовать купить бумаги на внебиржевых досках (OTC, over the counter), таких как RTS Board. Следует учитывать, что даже такая крупная площадка не может дать покупателю тех гарантий, которые предоставляет официальная
биржа 
. И процесс покупки здесь сложнее. Даже если вы пользуетесь услугами брокера, возможно, вам придется общаться с ним лично, по звонку, а не через терминалы, как это происходит на Московской и других официальных биржах. Кроме того, торговля на внебиржевых площадках доступна только квалифицированным инвесторам, то есть тем, кто соответствует определенным критериям и получил этот статус.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Но даже на внебиржевых площадках представлены не все ценные бумаги, часть можно купить только напрямую у эмитента. Например, паи ПИФов покупаются напрямую в паевых фондах и лишь малая часть из них торгуется на бирже. При прямой сделке между покупателем и эмитентом заключается договор купли-продажи.

Вексель

Вексель представляет собой долговое обязательство, согласно которому владелец бумаги обязуется возвратить оговоренную сумму средств в указанные сроки. Вексель нередко используется не только в качестве кредита, но и в качестве средства расчета за товары или услуги. Довольно многие предприятия используют вексель в качестве платежного документа. Следует обратить внимание, что вексель не имеет точной формы оформления, с присущими для подобных ценных бумаг обязательствами реквизитами. Как правило, данный документ составляется в произвольной форме, сохраняя при этом свое предназначение – фиксированные суммы и сроки возвраты платежей.

  • Простой – согласно данной бумаге, векселедатель обязуется в оговоренные сроки уплатить указанную сумму средств векселедержателю.
  • Переводной – в данном случае по просьбе или приказу лица, выдавшего вексель, осуществляется уплата оговоренной суммы средств в указанные сроки третьему лицу.
  • Дружеский – как правило, подобные ценные бумаги не заключаются между организациями, так как предполагают заем и возврат средств на основе взаимопомощи.
  • Бронзовый – данное название является не официальным и целью выписки такой бумаги являются мошеннические операции. Зачастую, данная ценная бумага выписывается от неплатежеспособного лица. В последствие полученные средства перепродаются третьему лицу.
Читать также:  Сертификаты подарочные красноярск для женщины в спа салон

Все векселя делятся на финансовые – те, благодаря которым оформляются все денежные операции, и коммерческие – векселя, возникающие в случае предоставления коммерческого займа.

Ценные бумаги классифицируются по нескольким признакам. Самый основной — это базовое деление на:

  • долевые ценные бумаги, то есть те бумаги, которые удостоверяют право на долю чего-либо — например, компании и ее прибыли в виде дивидендов. Кроме этого, долевые бумаги предоставляют право голоса в управлении компанией, но право это соответствует величине доли. То есть чем больше доля, тем сильнее вес владельца актива. Существует такое понятие, как контрольный пакет ценных бумаг, то есть достаточное количество для того, чтобы принимать ключевые решения в отношении компании. К долевым бумагам относятся акции — обычные или привилегированные, паи;
  • долговые ценные бумаги подтверждают право владельца на возмещение долга в определенный срок и выплату процентов по нему. Фактически, покупая долговую ценную бумагу, владелец дает компании свои средства в долг, компания в свою очередь обязуется вернуть эти деньги и регулярно выплачивать проценты (купоны иди дисконт). Такими долговыми бумагами могут быть облигации или векселя, долговые расписки.

Другое деление — это деление на первичные и производные бумаги:

  • первичные ценные бумаги. Это те бумаги, в основе которых лежат права относительно конкретного актива. Это может быть доля в компании, золотой слиток, баррель нефти или долговое обязательство;
  • производные (вторичные) ценные бумаги. Обычно это право на право. В основе этих бумаг лежат первичные ценные бумаги и их комбинации. Например, опцион может наделять правом на покупку акций. Однако четкой границы все равно нет. Например, фьючерс на рынке акций — это однозначно производный инструмент. Нефтяной фьючерс, несмотря на то что это всего лишь особый договор на поставку нефти, все равно относится к производным бумагам.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Также можно выделить ценные бумаги, которые имеют обращение на бирже, и те, которые можно купить только напрямую: биржевые и внебиржевые бумаги. В России официальные торги проходят на Московской и Санкт-Петербургской биржах, куда ценные бумаги попадают через процедуру листинга. Там признаются долевые бумаги, облигации, расписки и деривативы, а вот индивидуализированные бумаги, такие как чеки, не котируются.

Еще одна важная характеристика ценной бумаги, по которой они делятся, — это принадлежность владельцу. Здесь можно выделить именные бумаги (в которых буквально прописан владелец), на предъявителя (их достаточно показать, владельцем является тот, кто держит бумагу на руках) и ордерные ценные бумаги (их может предъявить как владелец, так и уполномоченный им человек).

И наконец, физическая форма бумаги также может различаться. Бездокументарные отличаются тем, что их учетом и фиксированием передачи прав на них занимается специальная организация, которая заносит информацию в реестр.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Как получить доход от ценной бумаги

Вкладывая деньги в ценные бумаги, инвестор рассчитывает получить от своей
инвестиции 
прибыль. Доход от ценных бумаг может быть двух типов:

  • тот, который приносит сам актив. Это могут быть дивиденды от акций, купоны от облигаций;
  • спекулятивный, то есть тот, который получается за счет разницы между ценой покупки ценной бумаги и ценой ее продажи.

Основные виды начисляемого дохода — дивиденды и купоны. Дивиденды — это выплаты части прибыли компании держателям долей, то есть акций. Выплата и размер дивидендов зависят от ряда факторов, в том числе от успешности компании. Поэтому, покупая акции, следует учитывать, что такой источник дохода не гарантирован, в отличие от купонов облигаций, что, по сути, являются процентами по кредиту, которые компания гарантирует выплачивать вам до срока погашения
облигации 
.

Спекулятивный доход — самый непредсказуемый на рынке. Существует несколько способов вычисления перспективных ценных бумаг, которые могут вырасти в цене. Инвесторы, придерживающиеся спекулятивной инвестиционной стратегии, стараются купить акции дешевле, а продать в пик их цены, чтобы получить максимальную разницу. Однако гарантировать рост стоимости акций на рынке не может никто.

При исчислении доходности ценной бумаги следует учитывать траты на комиссии брокерам, депозитарию и налоги. Доход от ценных бумаг в Российской Федерации облагается подоходным налогом в размере 13% для физических лиц. Следует отметить, что на доход с ценных бумаг распространяются налоговые вычеты.

Акция ценная бумага облигация вексель депозитный и сберегательный сертификат ценная бумага

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»

Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления).

Финансовый инстурмент, используемый для привлечения капитала. Основные типы ценных бумаг: акции (предоставляет владельцу право собственности), облигации (долговая ценная бумага) и их производные.
Подробнее

Регламентированный рынок, где встречаются продавцы и покупатели, торгующие различными активами: акциями, облигациями, валютой, фьючерсами, товарами. Стать участником торгов на бирже может каждый – для этого нужно открыть брокерский счет. Каждая сделка заключается по рыночной цене, совершается практически мгновенно, а также регистрируется и контролируется.
Подробнее

Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права.

Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Инвестиции — это вложение денежных средств для получения дохода или сохранения капитала. Различают финансовые инвестиции (покупка ценных бумаг) и реальные (инвестиции в промышленность, строительство и так далее). В широком смысле инвестиции делятся на множество подвидов: частные или государственные, спекулятивные или венчурные и прочие.
Подробнее

Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов.

Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода.
Подробнее

Брокерский счет позволяет физическим лицам покупать и продавать ценные бумаги и валюту на фондовых рынках. Поскольку участниками торгов на биржах могут быть только брокеры и дилеры, обычным гражданам требуется заключить с такими посредниками договор, благодаря которому брокер будет проводить сделки от лица инвестора. Брокерский счет нужен, чтобы проводить через него деньги на покупку ценных бумаг.
Подробнее

Процедура включения ценной бумаги в список торгуемых на бирже активов.

Облигация

Облигация представляет собой долговую ценную бумагу, определяющую отношения займа между ее владельцем и эмитентом. Главной особенностью данного вида ценной бумаги является то, что облигация подразумевает под собой предоставление кредитных средств, оформленных в виде долгового обязательства. Таким образом, облигация является срочной бумагой и эмитируется на определенный срок, по истечению которого облигация должна быть выкуплена по ее номинальной стоимости. Выпуском данной ценной бумаги могут заниматься как акционерные общества, частные предприятия, так и общегосударственные и местные органы власти. Все облигации подразумевают получение дохода, или как его еще называют – купон.

Существует несколько видов облигаций:

  • Классическая (твердопроцентная, купонная). Данный вид облигации подразумевает выплату заранее фиксированного дохода.
  • Облигация с переменным купоном. Доход по данной ценной бумаге изменяется в силу определенных факторов. Как правило, на стоимость облигации влияет рыночная экономика, а потому не редко и инфляция. Именно поэтому величина купона по данной облигации напрямую зависит от изменения показателей рыночной экономики. При выходе положительных макроэкономических новостей стоимость облигаций может в разы вырасти, ровно, как и упасть, в случае если соответствующие новости были негативными.
  • Конвертируемая – данный вид ценной бумаги может быть обменен на акции или иные облигации, согласно оговоренным ранее условиям эмиссии.
  • Бескупонная – данный вид облигации не подразумевает получение купонов. В данном случае доход инвестора напрямую зависит от разницы между номинальной стоимостью бумаги и ценой ее покупки. Одним словом – чем дешевле купить, и дороже продать, тем большую прибыль можно получить от сделки.

Наряду со стандартными видами облигаций существуют так же и такие понятия как мировая облигация и еврооблигация. В данном случае мировая облигация представляет собой ценную бумагу, выпущенную сразу в нескольких странах, тогда как еврооблигация – бумага, выпущенная эмитентом в валюте сторонней страны.

Все государственные облигации подразделяются на ценные бумаги рыночных и нерыночных займов. Наиболее популярными облигациями рыночных займов являются следующие:

  • облигация федерального займа, представляющая собой бумагу среднесрочного займа и подразумевающую переменный купон;
  • государственная краткосрочная облигация, выпускаемая в безналичной форме, предполагающая нулевой купон;
  • облигация государственного сберегательного займа – среднесрочная ценная бумага на предъявителя;
  • облигация внутреннего валютного займа – ценные бумаги, выпущенные в 1993 году с целью погашения задолженности Внешэкономбанка. В последствие данные облигации дополнительно были выпущены в 1996. Купон по облигации составляет 3% в год.

Особым видом негосударственных облигаций является жилищный сертификат. Данная ценная бумага представляет собой передачу права ее владельцу на приобретение квартиры в случае покупки определенного пакета облигаций. Таким образом, приобретение жилищного сертификата означает, что средства на строительство жилья были внесены и в последствие владелец облигации имеет право рассчитывать на собственное жилье.

Степень доходности облигаций, как и на примере с акциями, так же определяется путем присвоения рейтингов. Наиболее влиятельным аналитическим агентством так же является «Standard & Poor», В данном случае рейтинг не распространяется на облигации, эмитентами которых являются центральные государственные органы. Все дело в том, что данные организации отличаются довольно низкой надежностью.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *